计算机行业周报：把握产业大势，重申看好云计算投资机遇

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证券研究报告 计算机行业周报（20180813-20180817） 推荐（维持） 把握产业大势，重申看好云计算投资机遇  一周市场回顾：本周，计算机指数下跌3.71%；沪深300指数下跌5.15%，计算机板块涨幅第六。  把握产业大势，重申看好云计算投资机遇。云计算优势明显，为新一代IT进化方向。云计算凭借其灵活配置、资源利用率高和节省成本的优势，正逐渐颠覆传统IT行业的部署模式。根据IDC全球云IT基础架构季度追踪报告的最新预测，2017年部署在云环境中的IT基础架构产品支出预计增长26.2％，传统非云计算IT基础设施的全球支出预计下降2.6％，IT基础设施支出加速从传统IT产品转向云服务。 我国云计算处于快速发展期，产业多环节将充分受益。海外云计算“一超多强”格局已经形成，国内云服务市场步入放量增长期，空间广阔，云计算多个领域的公司都有望充分受益。从市场规模来看，2017年中国公有云市场为246亿元，仅为美国的1/5；渗透率为3.3%，仅为美国的1/3左右，具备极大发展潜力；从市场格局来看，IaaS市场阿里云一家独大，增势迅猛，已跻身全球IaaS公有云服务市场第三的地位，但其收入规模与AWS、Azure相差甚远，成长空间巨大；从发展阶段来看，美国企业IT设施大规模云化领先中国数年时间，目前仍呈现快速增长，中国在接下来数年快速增长仍望持续；从产业链构成来看，I AAS服务提供商就像朝寡头格局发展，但在芯片、服务器、IDC等环节的产业机遇亦不容忽视，而SAAS的通用和行业型公司也存在各自的发展机遇。2018年是中国云计算部署的“实战期”，下游需求达到较大体量并保持快速增长对产业链的拉动作用将更加可观。IaaS领域重点关注浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；SaaS领域重点关注广联达、用友网络、泛微网络、恒华科技、超图软件、石基信息、辰安科技、恒生电子、长亮科技。  投资建议：注重产业长期趋势与公司核心竞争力，重点把握“行业景气度持续提升、竞争格局清晰、成长具备持续性、估值和业绩匹配”的标的。 继续推荐“三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技； 云计算IaaS推荐：浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件； 云计算SaaS推荐：广联达、用友网络、恒生电子、泛微网络、超图软件、恒华科技、石基信息； 自主可控领域：推荐太极股份、美亚柏科，关注中国长城、中国软件、北信源； 人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达、千方科技； 工业互联网领域：推荐用友网络、东方国信、大豪科技。  风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧的风险；行业IT资本支出低于预期的风险等。 证 券分析师：陈宝健 电话：010-66500984 邮箱：chenbaojian@hcyjs.com 执业编号：S0360517060001 证 券分析师：邓芳程 电话：021-20572565 邮箱：dengfangcheng@hcyjs.com 执业编号：S0360518080001 占比% 股票家数(只) 202 5.71 总市值(亿元) 18,078.14 3.48 流通市值(亿元) 11,897.8 3.19 % 1M 6M 12M 绝对表现 -5.49 -11.95 -24.46 相对表现 0.39 6.64 -11.17 《计算机行业周报（20180723-20170727）：结合产业大势，精选优质标的》 2018-07-29 《计算机行业周报（20180730-20170803）：基本面为锚，持续看好核心标的》 2018-08-05 《计算机行业周报（20180806-20180810）：信息消费三年计划发布，IT消费升级前景广阔》 2018-08-12 -22%-9%5%18%17/0817/1017/1218/0218/0418/062017-08-21～2018-08-17 沪深300 计算机 相关研究报告 相对指数表现 行业基本数据 华创证券研究所 行业研究 计算机 2018年08月19日 计算机行业周报（20180013-20180817） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、行业每周观点 .................................................................................................................................................4 每周观点 ........................................................................................................................................................4 二、一周市场回顾（20180813-20180817） ............................................................................................................5 板块表现：板块普遍下跌，计算机板块涨跌幅在所有行业中居第6位 ..........................................................5 板块估值：计算机板块下跌 .........................................................................................................................6 三、公司动态 ........................................................................................................................................................7 业绩速览 .....................................................................................................................................................7 投资及并购 ............................................................................................................................................... 10 中标及战略合作 ........................................................................................................................................ 11 股权激励 ................................................................................................................................................... 11 其他动态 ................................................................................................................................................... 12 四、行业动态 ...................................................................................................................................................... 14 互联网金融、在线教育、人工智能热度下降，区块链、移动支付热度上升 ................................................. 14 行业一周要闻 ............................................................................................................................................ 14 国内要闻 ................................................................................................................................................... 14 海外动态 ................................................................................................................................................... 15 每周并购/融资事件库 ................................................................................................................................ 16 五、全球TMT动态............................................................................................................................................. 17 板块表现：美股计算各板块指数涨跌互现 .................................................................................................. 17 市场前瞻与回顾：恒大与中科院首批合作项目签约，总估值46亿 ............................................................. 17 六、风险提示 ...................................................................................................................................................... 19 七、附录 ..................................................................................................................................................