计算机行业周报：把握MCP的投资机遇

市场回顾： 本周（2025.4.14-2025.4.18），沪深300指数上涨0.59%，计算机指数下跌0.84%。 周观点：把握MCP的投资机遇中美科技巨头密集布局MCP协议 MCP由Anthropic提出并开源，旨在创建一个开放、标准的规范，让大型语言模型能够快速与各种外部数据源和工具进行交互。此后OpenAI、Google、阿里、腾讯等巨头宣布支持MCP，MCP正加速成为被广泛接受的标准。3月27日，OpenAI官宣全面支持MCP协议。4月9日，阿里云百炼上线全生命周期MCP服务。4月10日，Google DeepMind CEO宣布，将为其Gemini模型添加对MCP协议的支持。4月14日，腾讯云宣布大模型知识引擎升级支持MCP协议。 MCP协议有望加速AI Agent场景落地 MCP是一种标准协议，用于解决Agent开发中调用外部工具的技术成本过高的问题，它用统一的协议的方式让各个应用的开发者为大模型提供Tool。MCP底层依然使用了Function Call的概念，但是它有着更高的工业化程度，激发了协议统一的工具涌现。我们看好MCP协议有望显著提升AI Agent与外部工具的配置效率，加快AI应用场景拓展。 业绩超预期，AI算力需求持续景气 台积电2025Q1净利润3616亿台币，同比增长60.3%，超预期3467亿。此外，台积电仍预计2025年以美元计的收入增长率在20%-30%区间中段，其中2025年人工智能相关收入将实现翻倍增长。寒武纪2025Q1实现营业收入11.11亿元，同比增长4230.22%；归母净利润3.55亿元，同比扭亏；公司2025年一季度末存货27.55亿元，较2024年末17.74亿大幅提升。我们认为算力龙头业绩高增长及存货持续大幅增加，持续验证AI算力需求端景气度。 投资建议 我们持续坚定看好2025年AI Agent产业崛起趋势，中美科技巨头推广MCP协议有望加速AI Agent场景落地，应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括石基信息、汉得信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、兴图新科等。 算力领域，推荐中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 1、周观点：把握MCP的投资机遇 市场回顾：本周（2025.4.14-2025.4.18），沪深300指数上涨0.59%，计算机指数下跌0.84%。 周观点：把握MCP的投资机遇中美科技巨头密集布局MCP协议 MCP由Anthropic提出并开源，旨在创建一个开放、标准的规范，让大型语言模型能够快速与各种外部数据源和工具进行交互。此后OpenAI、Google、阿里、腾讯等巨头宣布支持MCP，MCP正加速成为被广泛接受的标准。3月27日，OpenAI官宣全面支持MCP协议。4月9日，阿里云百炼上线全生命周期MCP服务。4月10日，Google DeepMind CEO宣布，将为其Gemini模型添加对MCP协议的支持。4月14日，腾讯云宣布大模型知识引擎升级支持MCP协议。 MCP协议有望加速AI Agent场景落地 MCP是一种标准协议，用于解决Agent开发中调用外部工具的技术成本过高的问题，它用统一的协议的方式让各个应用的开发者为大模型提供Tool。MCP底层依然使用了Function Call的概念，但是它有着更高的工业化程度，激发了协议统一的工具涌现。我们看好MCP协议有望显著提升AI Agent与外部工具的配置效率，加快AI应用场景拓展。 业绩超预期，AI算力需求持续景气 台积电2025Q1净利润3616亿台币，同比增长60.3%，超预期3467亿。此外，台积电仍预计2025年以美元计的收入增长率在20%-30%区间中段，其中2025年人工智能相关收入将实现翻倍增长。寒武纪2025Q1实现营业收入11.11亿元，同比增长4230.22%；归母净利润3.55亿元，同比扭亏。同时公司2025年一季度末存货27.55亿元，较2024年末17.74亿大幅提升。我们认为算力龙头业绩高增长及存货持续大幅增加，持续验证AI算力需求端景气度。 投资建议 我们持续坚定看好2025年AI Agent产业崛起趋势，中美科技巨头推广MCP协议有望加速AI Agent场景落地，应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括石基信息、汉得信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、兴图新科等。 算力领域，推荐中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 计算机 2、公司动态：海康威视等公司发布2024年报 2.1、业绩报告：海康威视等公司发布2024年报 表1：海康威视等公司发布2024年报 2.2、其他：宏景科技发布关于签署算力组网集成服务合同的公告 【宏景科技】发布关于签署算力组网集成服务合同的公告。公司与Y公司经友好协商，于近日签署了《项目集成服务合同》，由公司按照甲方要求向甲方提供算力组网集成服务，合同总金额为23,458.00万元（含税）。公司通过高速网络将分散的计算资源连接起来，形成统一的、可弹性调度的计算能力池，以支持客户的高性能计算、人工智能训练、大数据分析等任务，帮助客户实现算力的高效聚合、协同共享，突破单机算力限制，提升资源利用率。 【广电运通】发布关于内部无偿划转清远数投51%股权的公告。为优化资源配置和理顺管理架构，提升管理效率和专业化管理水平，广电运通集团股份有限公司拟将持有的清远市数字投资运营有限公司51%股权内部无偿划转至公司全资子公司广州广电数字经济投资运营有限公司。本次划转完成后，广电数投将持有清远数投51%股权，清远数投成为其控股子公司。 【恒为科技】发布关于全资子公司增资的公告。恒为科技（上海）股份有限公司于2025年4月11日召开了第四届董事会第七次会议和第四届监事会第七次会议，审议通过了《关于全资子公司增资的议案》。根据公司未来经营规划和发展战略，并结合全资子公司上海恒为智能科技有限公司的业务发展需要，公司拟对恒为智能进行增资，注册资本为8000万元，公司持有恒为智能100%股权。 【启明星辰】发布关于拟出售股票资产的公告。启明星辰信息技术集团股份有限公司的全资子公司北京启明星辰信息安全技术有限公司目前持有永信至诚科技集团股份有限公司股票1,209,702股，占其总股本的1.18%。 3、行业一周要闻：OpenAI发布新款模型o3和o4-mini 3.1、国内要闻：微信支付联手国际支付巨头Stripe加速国际化 敦煌网APP在苹果美区应用商店下载排名升至第二，仅次于ChatGPT 【36氪】4月15日，中国跨境电商应用敦煌网（DHgate）在美区App Store免费总榜中排名升至第2，仅次于ChatGPT，前一日，敦煌网APP排名前三。公开数据显示，4月12日敦煌网在App Store和Google Play的下载量达到了3.54万次，比30天平均下载量增加了56%。其中，美国市场贡献了1.73万次下载，较30天平均值增长了98%。4月13日，敦煌网的iOS下载量增加至11.75万次，比其30天平均值增长了732%。其中，美国市场贡献了6.51万次下载，增长幅度达到940%。 中国自研AI图像生成模型HiDream-I1与HiDream-E1官宣全面开源 【36氪】HiDream智象未来团队宣布正式开源图像生成大模型HiDream-I1与交互编辑模型HiDream-E1。HiDream-I1在权威榜单Artificial Analysis中24小时内登顶，成为首个跻身全球第一梯队的中国自研生成式AI模型，并在图像质量、语义理解、艺术表现三大维度刷新行业纪录，实现图像的多风格生成，涵盖动漫、肖像、科幻等场景。目前，设计工具Recraft已集成HiDream模型，用户3步即可实现“一键出图+智能编辑”。 微信支付联手国际支付巨头Stripe加速国际化 【36氪】全球支付服务与金融基础设施提供商Stripe4月16日宣布，与腾讯进步深化全球合作，在20个国家的Stripe Terminal正式接入微信支付。在澳大利亚、加拿大、法国、德国、意大利、新加坡、英国、美国等国家，由Stripe提供支持的企业不仅可以在线无缝接入微信支付，还可以通过Stripe Terminal实现线下收款。 快手可灵2.0大师版正式发布，上线多模态视频编辑功能 【36氪】4月15日，可灵AI宣布基座模型再次升级，正式推出可灵2.0视频生成模型及可图2.0图像生成模型。快手副总裁、可灵AI负责人张迪发布全新的可灵2.0大师版，在语义响应、动态质量、画面美学等方面显著提升生成效果。可灵2.0大师版全面升级视频及图像创作可控生成与编辑能力，上线全新的多模态视频编辑功能，能灵活理解用户意图，支持对视频内容实现增、删、改。 3.2、海外要闻：OpenAI发布新款模型o3和o4-mini OpenAI发布新款模型o3和o4-mini 【界面新闻】4月17日，OpenAI发布新款模型o3和o4-mini，首次能够智能地使用和组合ChatGPT中的所有工具——包括搜索网页、使用Python分析上传的文件和其他数据、对视觉输入进行深度推理，甚至生成图像。据介绍，这些模型经过训练，能够推理何时以及如何使用工具，以正确的输出格式生成详细而周到的答案，从而解决更复杂的问题。 Lazada上线商家AI助手Lazzie Seller 【36氪】东南亚电商平台Lazada宣布正式上线全新AI助理Lazzie Seller。可基于自然语言快速回应商家在电商运营中的各种问题，包括功能导航、店铺风险评估、提供专业建议等，能够大幅提升东南亚地区在线商家的运营效率。根据凯度咨询发布的《弥合AI鸿沟：东南亚在线商家认知和应用趋势》报告显示：使用Lazada AI工具的商家中，67%商家认为AI显著刺激了生意增长。 苹果计划推出更轻便更便宜Vision Pro 【36氪】科技记者马克·古尔曼透露，苹果公司正在计划推出更轻便、更便宜的Vision Pro，以及面向企业应用的零延迟全新系留版本。此外，苹果还在开发类似Ray-Ban Meta的非AR眼镜，因为蒂姆·库克把真正的AR眼镜放在了首位。目前，Apple Vision Pro在国内256G内存售价为29999元起。设备重量为600克至650克，根据遮光罩和头带配置不同可能有所差异，其单独的电池重量为353克。不少线下体验者表示，该头显的重量影响其体验舒适度。 OpenAI发布GPT-4.1：百万token上下文、编程能力提升 【36氪】OpenAI推出了三款GPT-4.1系列模型GPT-4.1、GPT-4.1 mini和GPT-4.1 nano，该系列模型需要通过API使用。GPT-4.1被视为GPT-4o的全面升级版，具备更强的多模态处理能力、更大的上下文窗口（全部可处理100万个token），成本降低了26%。 OpenAI收购Context.ai团队 【36氪】当地时间4月15日，总部位于伦敦的AI初创公司Context.ai宣布团队将加入OpenAI。该