计算机行业周报：物理AI迈入规模化落地窗口期，把握产业链优质布局机遇

物理AI行业正步入高景气周期，供需两端共振驱动行业加速扩张。供给端，以英伟达为代表的头部企业持续迭代关键技术，逐步打通商业化落地壁垒；需求端，多国政策密集落地叠加大厂推动重点场景规模化应用。技术突破、政策催化与场景加速落地三重驱动下，产业成长空间将持续打开。

物理AI加速商业落地，重点关注产业链关键环节卡位厂商。海内外头部厂商已完成从底层技术到上层应用的全栈布局，行业景气期渐行渐近。在此背景下，深度卡位关键环节、具备核心竞争力的国内厂商有望充分受益：

1. 索辰科技：国内仿真系统龙头。英伟达Omniverse+Cosmos方案将仿真前置，其在物理AI商业化落地里的权重持续抬升；公司身处仿真核心赛道，有望承接物理AI行业高景气带来的仿真工具需求增长。
2. 奥比中光：3D视觉感知核心玩家。视觉是物理AI数据采集的关键入口，特斯拉、英伟达、小鹏等头部企业均采用纯视觉方案，视觉感知已成为产业化落地的核心组件，行业需求释放将带动公司业绩迈入上行期。
3. 德赛西威：汽车智能化主业根基深厚，前瞻性卡位机器人、无人车两大物理AI核心下游，存量与新兴业务双向发力，业绩增长弹性充足。
4. 金牌家居：深耕高端家居渠道多年，具备智能家居差异化优势。物理AI有望打开家居行业增量需求，公司成熟的四级渠道体系可为智能产品提供场景展示、体验与交付支持，实现“产品+渠道”协同兑现增长。

建议关注：索辰科技、奥比中光、德赛西威、金牌家居。

研究结论：

• 物理AI市场正经历从概念验证到产业部署的关键转折，市场空间进入快速增长通道。根据Cervicorn Consulting数据，2025年全球市场规模已达51.3亿美元，并预计将以33%的年复合增长率持续高速扩张，至2034年有望突破685亿美元。
• 国内在关键环节深度卡位、具备核心竞争力的厂商，将有望受益于行业高景气扩张。

风险提示：

• 技术迭代不及预期风险
• 经济下行超预期风险
• 行业竞争加剧风险