公司信息更新报告：国内外新拓客户持续放量，海外营收占比大幅提升

富特科技是国内车载电源头部供应商，2024年实现营业收入19.34亿元，同比增长5.38%，归母净利润0.95亿元，同比下滑1.90%。2025年第一季度，公司实现营业收入5.06亿元，同比增长94.79%，归母净利润0.20亿元，同比下滑1.56%。公司车载电源产品2024年实现营业收入18.23亿元，毛利率23.07%，同比下滑0.52pcts；直接出口的车载电源产品实现营业收入1.32亿元，同比大幅提升，境外营收占比提升至6.82%。2024年公司研发费用约2亿元，研发团队规模扩充至813人。公司已与广汽集团、蔚来汽车、小鹏汽车、小米汽车、雷诺汽车、Stellantis等知名车企建立合作关系，并取得长安汽车、零跑汽车和某欧洲主流豪华品牌项目定点。预计公司2025-2026年归母净利润分别为1.20、1.65亿元，新增预计2027年归母净利润为2.06亿元，EPS为1.08、1.49、1.86元/股，当前股价对应PE分别为39.7、28.7、23.0倍，维持“买入”评级。风险提示：行业竞争加剧、配套车型销量不及预期。