铁矿石产业链日报

期货市场

• 主力合约收盘价：727.50元/吨，上涨16.50元/吨。
• 主力合约持仓量：626,600手，增加15662手。
• 5-9合约价差：48.5-6.00元/吨，收窄。
• 合约前20名净持仓：16,716手，增加8803手。
• 大商所仓单：3200手，持平。
• 新加坡铁矿石主力报价：100.05美元/吨，上涨1.60美元/吨。

现货市场

• 青岛港61.5%PB粉矿：835元/干吨，上涨2元/干吨。
• 青岛港60.8%麦克粉矿：813元/干吨，上涨1元/干吨。
• 青岛港56.5%超特粉矿：674元/干吨，下跌7元/干吨。
• 主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）：86元，下跌15元。
• 铁矿石62%普氏指数：99.30美元/吨，下跌0.80美元/吨。
• 铁废价差：93.00元，上涨1.00元。
• 进口成本预估值：839元/吨，下跌6元/吨。

产业情况

• 澳巴铁矿石发运量：2,437.70万吨，增加2.90万吨。
• 中国47港到港总量：2,449.20万吨，减少168.70万吨。
• 45港铁矿石港口库存量：14,052.85万吨，减少284.03万吨。
• 样本钢厂铁矿石库存量：9,052.92万吨，减少24.21万吨。
• 铁矿石进口量：9,397.00万吨，减少24.00万吨。
• 45港口日均疏港量：309.42万吨，减少8.71万吨。
• 全国186座矿山日产量：40.77万吨，减少0.83万吨。
• 全国186座矿山开工率：64.52%，下降1.24%。
• 全国186座矿山库存：70.54万吨，增加3.94万吨。
• BDI指数：1,282.00，上涨20.00点。
• 铁矿石运价：巴西图巴朗-青岛19.31美元/吨，上涨0.13美元/吨；西澳-青岛7.79美元/吨，下跌0.14美元/吨。

下游情况

• 247家钢厂高炉开工率：83.58%，上升0.28%。
• 247家钢厂高炉产能用率：90.13%，下降0.08%。
• 国内粗钢产量：9,284万吨，增加1687万吨。
• 日均铁水产量（247家）：240.05万吨，增加1.49万吨。

期权市场

• 标的历史20日波动率：27.05%，上升1.37%。
• 标的历史40日波动率：23.67%，上升0.19%。
• 平值看涨期权隐含波动率：23.98%，上升0.26%。
• 平值看跌期权隐含波动率：23.98%，下降0.30%。

行业消息

1. 1.1万亿超长期特别国债今年首期即将发行，将于4月24日开启。
2. 印度对进口非合金/合金扁钢制品征收12%临时保障税，有效期200天。
3. 中天钢铁计划5月初检修棒材线，影响产量3万吨。

观点总结

4月23日，I2509合约大幅上涨。宏观面，美特朗普对华态度缓和，预计美对自华进口商品关税将大幅降低，市场悲观情绪缓解，商品集体反弹。供需方面，本期铁矿石到港量下滑，47港进口铁矿库存下降，供应压力缓解，日均铁水产量240.12万吨，环比减少0.10万吨。短期铁矿石供需矛盾不突出，但关税问题仍对市场情绪构成影响，注意盘面变化。技术方面，4小时周期K线位于20和60均线上方，操作上，震荡运行对待，请投资者注意风险控制。重点关注数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！