FICC日报：沪指连续收红，消费板块领涨

市场分析 国内政策力度加大。宏观方面，人社部等三部门联合印发《关于延续实施失业保险稳岗惠民政策措施的通知》，支持企业稳定岗位，助力提升职业技能，兜牢失业保障底线；对不裁员少裁员的参保企业继续实施稳岗返还政策至2025年底，中小微企业按不超过企业及其职工上年度实际缴纳失业保险费的60%返还、大型企业返还比例不超过30%。海外方面，美国财长贝森特4月22日在一场闭门的投资者会议上表示，关税僵局不可持续，预计将在不久的将来，形势将有所缓和。 沪指收涨。现货市场，A股三大指数走势分化，上证指数收盘涨0.25%报3299.76点，创业板指跌0.82%。行业方面，板块指数涨跌互现，商贸零售、建筑材料、交通运输行业领涨，传媒、通信、计算机、机械设备行业跌幅居前。成交量维持在万亿元附近，当日沪深两市成交金额为1.09万亿元。海外市场，没有解雇美联储主席鲍威尔的计划，希望鲍威尔在利率问题上采取更积极的行动，美国三大股指全线收涨，纳指涨2.71%报16300.42点。 期指活跃度下降。期货市场，基差方面，当月合约基差小幅震荡。成交持仓方面，期指成交量持续下降，持仓量小幅回落。 策略 总的来看，美国财长表明了关税政策的可谈性，同时普京首度暗示愿与泽连斯基会谈，俄乌冲突存在缓和的可能性，整体环境改善，美股积极收涨。国内政策力度加大，沪指维持上涨态势，若关税政策有缓和余地，国内股指有望继续反弹，建议逢低做多股指。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................4 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................5图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................6图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................6图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................7图20：IH基差..............................................................................................................................................................................7图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................9图24：IF跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................9图25：IC跨期价差|单位：点...................................................