FICC日报：板块轮动，沪指收涨

市场分析 关注特朗普访华。宏观方面，美国总统特朗普预计4月初访问中国，习近平主席将同其会见，中美贸易“休战”或将延长。外交部发言人林剑对此表示，不久前的两国元首通话中，特朗普总统再次表达了4月访华的愿望。习近平主席重申了对特朗普总统访华的邀请。双方就此保持着沟通。海外方面，美国国会众议院通过一项决议，反对美国总统特朗普对加拿大加征关税。该决议已提交参议院，并有望获得通过。数据方面，美国上周初请失业金人数回落5000人至22.7万人，但高于市场预期的22.2万人。前一周续请失业金人数增加2.1万人至186.2万，市场预期185万人。 指数收涨。现货市场，A股三大指数收涨，上证指数涨0.05%收于4134.02点，创业板指涨1.32%。行业方面，板块指数涨跌互现，电子、电力设备、计算机行业领涨，美容护理、商贸零售、纺织服饰、农林牧渔行业跌幅居前。市场延续缩量，当日沪深两市成交额约为2万亿元。海外方面，市场出于AI冲击对未来企业盈利担忧，美国三大股指全线收跌，其中纳指跌2.03%报22597.15点。 IC增仓。期货市场，基差方面，IC、IM基差回升，近月合约维持升水。成交持仓方面，股指期货成交量增加，IC、IM持仓量同步上升。 策略 海外方面，因担忧AI对企业盈利的冲击，引发股市大幅下挫，美股三大指数全部收跌。国内方面，节前最后一个交易日或面临一定外部冲击，但市场整体韧性犹存，节后将回归春季行情。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图25：IC跨期价差|单位：点................................................