FICC日报：沪指收红，煤炭领涨

市场分析 美国延长停火期限。宏观方面，国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》，到2030年服务业总规模迈上100万亿元台阶，《意见》提出，要全链条补强生产性服务业薄弱环节，提升生活性服务业重点领域发展能级，推进服务业数智化转型。地缘方面，特朗普表示，应巴基斯坦陆军参谋长及总理请求，美方将暂缓对伊朗军事打击，并要求伊朗方面先提出统一的谈判方案。在此期间，美军将继续对伊朗实施海上封锁，同时保持军事准备状态。他表示，停火将持续至伊朗提交方案并完成谈判为止，“无论结果如何”。谈判方面，由于伊朗未能回应美国的谈判立场，美国副总统万斯暂时搁置前往巴基斯坦同伊朗谈判计划；伊朗通过调解人巴基斯坦告知美国，将不会出席原定于4月22日在伊斯兰堡举行的会谈，目前也没有参加谈判的可能。 指数收红。现货市场，A股三大指数震荡收红，上证指数涨0.07%报4085.08点，创业板指涨0.31%。行业方面，板块指数跌多涨少，煤炭、公用事业、轻工制造、电力设备行业领涨，计算机、商贸零售、医药生物行业跌幅居前。当日市场成交额为2.4万亿元。海外方面，美国三大股指全线收跌，标普500指数跌0.63%报7064.01点。IM增仓。期货市场，基差方面，IH、IF、IM近月基差回升。成交持仓方面，股指期货成交量下降，仅IM增仓。 策略 中东局势方面，尽管双方未能顺利进行新一轮谈判，但特朗普宣布延长对伊朗停火的期限，这一举措缓解了部分市场担忧情绪。鉴于当前地缘形势变动较大，盘面或将延续震荡修复态势。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................13图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................13图25：IC跨期价差|单位：点................