股指期货市场
- 市场表现：4月18日，A股四大股指涨跌不一，上证指数下跌0.11%，深成指上涨0.23%，创业板指上涨0.27%，科创50指数下跌0.81%。市场成交9,492亿元，较前日减少812亿元。行业板块方面，通信、房地产、银行涨幅居前，美容护理、社会服务、纺织服饰跌幅居前。从市场强弱看，IC>IF>IH>IM，个股涨/平/跌数分别为2,392/279/2,735。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为93.49、79.52、35.52与13.84点，基差年化收益率分别为-22.27%、-19.86%、-13.08%与-7.23%，三年期历史分位数分别为2%、1%、1%及14%。期货端贴水较深，或有期现套利机会。
- 交易策略：美国对等关税落地后，股指波动增大。短期指数存在超跌可能，关注关税缓和迹象及股市结构性机会。人民币守住关键关口，指数或同步企稳。指数上下方均有缺口，短期偏震荡运行，IF估值较低，建议逢低布局。
- 风险提示：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
国债期货市场
- 市场表现：4月18日，国债期货涨跌不一，2年期国债期货下跌0.05%，5年期国债期货下跌0.02%，10年期国债期货上涨0.02%，30年期国债期货上涨0.16%。
- 现券：活跃合约CTD券收益率变动及净基差均显示高IRR、低基差，或存在期现套利机会。
- 资金面：央行公开市场操作净投放2,220亿元。
- 交易策略：短端资金面放松，宏观变化密集，美国对等关税落地增加全球贸易不确定性。短期内国债避险属性凸显，但价格已高位，预计偏震荡运行；长期看，财政政策先行且经济向好，长端国债价格或逐步降温，收益率曲线更陡峭。
- 风险提示：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
经济数据
- 高频数据：近期经济基本面景气度分化，进出口板块减弱，社会活动、基建增强。
股指期现货市场表现
- 数据：详细列出了IC、IF、IH、IM各合约的涨跌幅、价格、成交量、持仓量、日增仓量、结算价、基差、基差年化收益率等关键数据。
国债期现货市场表现
- 数据：详细列出了2年期、5年期、10年期、30年期国债期货的现价、涨跌幅、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、CTD券、收益率变动、净基差、分位数、IRR等关键数据。
- 期限结构：国债现货期限结构图显示当前收益率曲线形态。
- 短端资金利率：SHIBOR、DR001、DR007等关键利率数据。
