战略和研究中心 2017年3月10日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师：林红垒 执业编号：S1350515070002 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 3,216.75 -0.74 -0.05 沪深300 3,426.94 -0.63 -0.03 深证成指 10,421.06 -0.74 0.23 中小板指数 6,676.27 -0.66 -0.05 创业板指数 1,953.94 -0.54 1.33 大盘指数 2,175.79 -0.73 -0.08 中盘指数 3,399.45 -0.68 -0.42 小盘指数 4,820.71 -0.99 -0.33 300周期 3,393.84 0.00 0.28 300非周期 3,742.61 -0.62 0.31 数据来源：万得资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 通信 2,951.32 -0.26 2.23 计算机 4,736.21 -0.31 1.40 电子 3,188.30 -0.35 1.06 综合 3,555.75 -0.37 0.00 非银金融 1,691.73 -0.43 -0.23 食品饮料 8,051.79 -0.45 1.60 家用电器 5,549.34 -0.49 1.89 房地产 4,940.81 -0.57 0.70 机械设备 1,681.13 -0.59 0.82 钢铁 2,793.64 -0.60 -1.05 汽车 5,453.13 -0.67 -0.37 电气设备 5,975.91 -0.68 0.21 传媒 1,185.02 -0.68 -0.18 医药生物 7,832.86 -0.70 0.18 银行 3,348.32 -0.70 -0.34 纺织服装 3,534.82 -0.72 -0.41 化工 3,374.16 -0.73 -0.36 商业贸易 5,082.30 -0.74 -0.28 轻工制造 3,498.69 -0.75 0.76 建筑装饰 3,327.61 -0.85 -0.51 公用事业 2,963.60 -0.86 -0.06 休闲服务 5,798.77 -0.89 0.38 交通运输 2,832.19 -0.91 -0.19 农林牧渔 3,286.87 -1.08 -0.50 建筑材料 5,941.27 -1.16 -0.16 有色金属 3,790.27 -1.17 -1.33 国防军工 1,674.74 -1.32 0.20 采掘 3,445.42 -1.69 -1.35 数据来源：万得资讯 申购代码 简称 申购价格 发行市盈率 申购上限 300627 华测导航 12.77元/股 22.17 11500股 002857 三晖电气 10.26元/股 22.98 20000股 九州晨报资讯 ※ 国资委提出扩大混改突破口 加快重点行业重组 ※ 自动驾驶成国际车展风向标 产业链迎快速发展 ※ 供给需求双改善 吡虫啉价格迎来上涨 ※ 全球首条量子通信干线商用 量子通信产业化时代到来 ※ 商务部：逐步放宽外资参股境内证券期货机构的持股比例等限制。 ※ 证监会封堵制度套利漏洞，创业板定增将添加锁定期。 ※ 吴晓灵：证券法修订过程中对注册制需要进一步研究。 ※ 陈吉宁：环保部正在制定土壤污染治理相关标准。 九州研究精选模拟投资组合 ※ 洛阳玻璃8亿收购三公司股权 进军新能源玻璃业务 ※ 浙报传媒出售新闻传媒类资产 ※ 健盛集团8.7亿元收购内衣制造商 ※ 科达洁能签20亿合作投资协议 拓展非洲市场 热点聚焦 精选头条 今日新股申购提示 重点公告 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 000625.SZ 长安汽车 汽车 -1.02 300498.SZ 温氏股份 养殖 1.90 002267.SZ 陕天然气 能源 3.88 002236.SZ 大华股份 制造 10.61 002241.SZ 歌尔股份 电子 1.68 请务必阅读最后的法律声明 A股短评 昨日沪深两市双双低开，随后逐步震荡下探，截至收盘，上证综指跌0.74%报3216.75点，深成指跌0.74%报10421.06点，创业板跌0.54%报1953.94点。两市成交4500亿元，上日为4553亿元。盘面上，行业指数全线飘绿，采掘、国防军工、有色金属和建筑材料跌幅较大。综合来看，沪指仍在探底之中，还需要耐心等待风险进一步释放。目前市场成交量温和平稳，在无增量进场情况下，场内资金博弈出现波段性调整属于正常且合理的现象，对于本次的调整不必过分恐慌，操作上建议投资者控制仓位，保持观望。 战略和研究中心 2017年3月10日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【商务部：逐步放宽外资参股境内证券期货机构的持股比例等限制。】上海证券报 【证监会封堵制度套利漏洞，创业板定增将添加锁定期。】上海证券报 【吴晓灵：证券法修订过程中对注册制需要进一步研究。】证券时报 【陈吉宁：环保部正在制定土壤污染治理相关标准。】证券时报 【国资委提出扩大混改突破口 加快重点行业重组】证券时报 十二届全国人大五次会议9日举行记者会，国资委主任肖亚庆表示，今年的混合所有制改革依然是国企改革重要举措之一，突破口要进一步扩大，要让各个股东方、利益方都得到利益；国资上市公司要对资本市场稳定做出贡献，加强包括市值管理在内的各项措施，把上市公司做优。国资委副主任张喜武表示，国资委将坚持成熟一户、重组一户的原则，聚焦重点领域搞央企重组，加快推进煤电、重型装备制造、钢铁等行业的重组整合。 点评：引入非公资本参与国企混改，对于改善公司治理、提高国企效率有着重要意义。机构认为，除了发改委牵头的混改试点外，央企自发的混改也将加快。央企重组方面，产能过剩行业更倾向于通过提高产业集中度，促使企业实现正常盈利水平。理念和战略的融合有望进一步激发企业内生活力，打造出具有国际竞争力的世界一流企业集团。 【自动驾驶成国际车展风向标 产业链迎快速发展】证券时报 第87届日内瓦国际车展9日正式揭幕，自动驾驶成为本届车展“风向标”。德国大众推出自动驾驶迷你巴士概念车；沃尔沃启动了名为“Drive Me”的自动驾驶研究计划，今年将在特别规划的道路上由客户参与实际测试自动驾驶汽车；日产将于今年在两款车型中搭载自动驾驶系统。 点评：机构认为，芯片领域的技术突破、车联网通讯和5G通信技术的快速发展，以及深度学习等算法能力的不断提高，为自动驾驶技术发展奠定了坚实基础，叠加政策面的扶持，产业链将进入快速成长期。索菱股份（002766）主营车载导航产品，定增已过会，将切入“车联网终端+平台+服务”。 【供给需求双改善 吡虫啉价格迎来上涨】上海证券报 上证报资讯获悉，截至8日，96%含量吡虫啉价格报每吨16万元至16.5万元，较年初上涨23.08%，同比上涨72.04%。啶虫脒市场报价则在每吨17万元左右，商谈重心不断上探，较年初上涨25.93%，同比上涨93.18%。目前原药厂家交付能力有限，暂不接新单、不报价。 点评：研究员认为，当前环保形势严峻，行业复产成本提升，原药厂家装置开工不稳，导致市场供需失衡。3月份为国精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2017年3月10日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 内外采购旺季，下游需求旺盛，加上暖冬影响，吡虫啉、啶虫脒价格有望再创新高。上市公司中，长青股份（002391）、红太阳（000525）等从事吡虫啉的生产。 【全球首条量子通信干线商用 量子通信产业化时代到来】上海证券报 据媒体报道，全球首条量子通信商用干线——沪杭干线于近日正式全线接通，将实现杭州和上海两地间的量子安全级别语音电话、视频电话、文件传输业务。沪杭量子通信商用干线总长260公里，总投资1.7亿元，由浙江神州量子通信技术有限公司承建和营运。工信部通信发展司负责人表示，沪杭量子通信商用干线作为全球第一条量子通信商用干线，标志着量子通信产业化时代的到来，拉开了量子通信产业市场化运营的序幕。沪杭量子商用干线的建设，为以量子通信安全应用为核心的增值服务模式和盈利机制创造了条件，可以吸引更多的产业链上下游的投入，推进量子通信产业化进程。 机构认为，量子通信在军事、国防、金融等信息安全领域有着重大的应用价值和前景，未来市场容量极大。浙江东方（600120）子公司深度参与量子通信产业，参股的行业龙头神州量子和科大国盾，分别为沪杭干线和武合干线承建营运方，分享产业发展红利。神州信息（000555）为量子通信行业技术服务龙头公司，多次中标量子通信项目。 【洛阳玻璃8亿收购三公司股权 进军新能源玻璃业务】上海证券报 洛阳玻璃（600876）拟以23.45元/股发行股份购买合肥新能源100%股权、桐城新能源100%股权和宜兴新能源70.99%股权，合计作价约8.36亿元。同时向包括凯盛集团等10方募资不超5.73以元。 【浙报传媒出售新闻传媒类资产】上海证券报 浙报传媒（600633）拟向控股股东浙报控股出售持有的新闻传媒类资产，该资产预估值为19.97亿元，预估增值率为162.4%。通过此次交易，浙报传媒将新闻传媒类资产转移至控股股东，保留更具发展潜力和盈利能力的数字娱乐及大数据产业板块，有利于公司优化业务结构，集中资金及资源重点发展优势业务。 【健盛集团8.7亿元收购内衣制造商】上海证券报 健盛集团（603558）拟作价8.7亿元，以21.77元/股定增并支付现金收购浙江俏尔婷婷100%股权，同时定增募集配套资金1.92亿元。俏尔婷婷主要生产无缝贴身衣物，2015、2016年度净利润分别为7552.27万、7131.94万元。健盛集团表示，此次收购将丰富公司产品品类，发挥协同效应。 【科达洁能签20亿合作投资协议 拓展非洲市场】上海证券报 科达洁能（600499）与广州森大贸易签署战略合作协议，双方拟在肯尼亚、加纳、坦桑尼亚、埃塞俄比亚、喀麦隆等非洲国家继续合作投资兴建建筑陶瓷厂，预计在协议签署两年内，对上述国家累计投资15亿元。项目投产后，预计每年将实现销售收入20亿元。 重点公告 战略和研究中心 2017年3月10日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 4 证券简称 上一日操作 成本价 （元/股） 期末市值 （万元） 买入后累计回报率（%） 本周累计涨跌幅（%） 长安汽车 维持 15.72 102.35 -1.02 -3.89 温氏股份 维持 32.70 104.46 1.90 -2.37 陕天然气 维持 9.27 104.42 3.88 -0.54 大华股份 维持 13.48 115.06 10.61 -2.93 歌尔股份 维持 30.90 100.00 1.68 1.45 仓位情况：模拟池资金总量1000万，股票总仓位50%，每只股票的成本均为100万元。 模拟投资组合操作说明 一、 模拟组合初始资金：1000万元； 二、 参考基准：沪深300指数； 三、 运作方式：投资组合不做归零处理，持续操作； 四、 不考虑交易佣金以及其他交易费用； 五、 组合调整 备选池：以市场上有证券研究报告的上市公司作为股票的备选池，形成基本面与技术面相结合的股票组合， 并根据市场时点变化与热点变动进行及时调整。 （一） 调出 1、 股价达到预计的目标价格，或累计涨幅超过100%。 2、 股票评级被两家以上（含两家）的机构下调或给予“中性/减持”评级。 3、 股价跌幅超过10%。 （二） 调入 1、 股价基本面或者消息面发生重大向好变化的。 2、 股票评级被两家以上（含两家）的机构上调评级或给予“买入/强烈推荐”评级