战略和研究中心 2016年07月21日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师：王朗其 执业编号：S1350515070001 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 3,027.90 -0.29 -0.86 沪深300 3,237.61 -0.33 -1.20 深证成指 10,759.86 -0.17 -0.87 中小板指数 7,041.78 -0.31 -0.86 创业板指数 2,268.54 -0.23 -1.07 大盘指数 1,889.06 -0.38 -1.61 中盘指数 3,211.81 -0.43 -0.97 小盘指数 4,715.73 -0.32 -0.73 300周期 3,200.66 -0.57 -1.44 300非周期 3,520.14 -0.08 -0.94 数据来源：万得资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 传媒 1,377.50 0.41 -0.40 轻工制造 3,388.03 0.35 0.88 电子 3,220.07 0.33 -0.14 医药生物 7,888.09 0.25 -0.25 建筑材料 4,897.52 0.24 -0.19 机械设备 1,612.65 0.11 -0.43 汽车 5,272.88 0.10 0.08 食品饮料 7,406.32 0.06 -2.98 建筑装饰 2,671.71 0.05 -1.18 化工 3,165.35 0.04 -0.15 家用电器 4,819.69 0.03 -0.17 综合 3,379.49 0.01 3.39 商业贸易 4,759.56 0.00 -0.12 休闲服务 5,605.18 -0.01 -1.27 电气设备 6,062.31 -0.02 -0.27 纺织服装 3,524.32 -0.03 -0.22 计算机 5,434.66 -0.05 -0.78 农林牧渔 3,365.58 -0.09 0.85 房地产 4,624.81 -0.17 -1.02 交通运输 2,753.09 -0.26 -0.88 通信 2,933.00 -0.30 0.74 采掘 3,319.45 -0.38 -1.27 公用事业 2,790.16 -0.43 -0.62 非银金融 1,663.07 -0.45 -2.31 钢铁 2,268.99 -0.45 -1.02 国防军工 1,649.75 -0.54 -3.67 银行 3,123.23 -0.66 -0.01 有色金属 3,958.89 -1.16 -1.97 数据来源：万得资讯 九州晨报资讯 ※ 国常会推进互联网+物流 平台化建设将加速 ※ 环保约束超预期 重点关注维生素龙头 ※ 教育资产频频闯关 相关板块值得关注 ※ 燃料电池东风劲吹 或成新能源产业新秀 请务必阅读最后的法律声明 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 600804.SH 鹏博士 通信 12.79 002727.SZ 一心堂 医药 -0.25 600566.SH 济川药业 医药 3.15 热点聚焦 ※ 诺普信推二期员工持股计划 ※ 东方园林康耐特重组获通过 ※ 东风股份拟4.5亿并购湖南金沙利 加码烟标印刷业务 ※ 杭萧钢构定增拓展绿色建筑 重点公告 A股短评 九州研究精选模拟投资组合 ※ 习近平对加强安全生产和汛期安全防范工作作出重要指示，要求积极研发应用一批先进安防技术。 ※ 发改委20日印发《中长期铁路网规划》，提出十年内高速铁路里程由1.9万公里增至3.8万公里。 ※ 上海市国资两委近日召开三季度工作会议，强调以创新资本运作为突破掀起新一轮国资改革高潮。 ※ 据外媒报道欧盟有意给予中国市场经济地位，但条件是有权实行美国式的反倾销税。 ※ 万科回复深交所关注函，表示“华润、深铁将收购宝能持股”传闻不实。 精选头条 昨日A股市场在中午收盘前一度拉升，但在午后未能延续升势，沪指午后以绿盘震荡为主。截至收盘，上证综指报3027.90点，跌0.29%；深证成指报10759.86点，跌0.17%；创业板指报2268.54点，跌0.23%；沪深两市成交额分别为1714.73亿元和3338.62亿元。行业方面，29个中信一级行业中，收盘时仅有13个行业收红，传媒、轻工制造、电子等板块涨幅居前，有色金属、银行和国防军工等板块跌幅较大。总体来看，A股市场仍旧处于盘整阶段，市场缺乏可持续的热点，行情上下起伏，短线谨慎情绪升温，建议投资者多看少动，谨慎为主。 今日新股申购提示 申购代码 简称 申购价格 发行市盈率 申购上限 300526 中潜股份 10.50元 22.99 7,000股 战略和研究中心 2016年07月21日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【习近平对加强安全生产和汛期安全防范工作作出重要指示，要求积极研发应用一批先进安防技术。】上海证券报 【发改委20日印发《中长期铁路网规划》，提出十年内高速铁路里程由1.9万公里增至3.8万公里。】上海证券报 【上海市国资两委近日召开三季度工作会议，强调以创新资本运作为突破掀起新一轮国资改革高潮。】证券时报 【据外媒报道欧盟有意给予中国市场经济地位，但条件是有权实行美国式的反倾销税。】证券时报 【国常会推进互联网+物流 平台化建设将加速】上海证券报 20日召开的国务院常务会议部署推进互联网+物流，提出要构建物流信息互联共享体系，建立标准规范，加快建设综合运输和物流交易公共信息平台，提升仓储配送智能化水平，鼓励发展冷链物流；推进互联网+车货匹配、运力优化，实现车辆、网点、用户等精准对接；加大用地等政策支持。 点评：国常会还通过“十三五”国家科技创新专项规划，以创新型国家建设引领和支撑升级发展。提出要在量子通信、精准医疗等重点领域启动一批新的重大科技项目，强化种业、煤炭清洁高效利用、第五代移动通信、智能机器人等重大产业技术开发。 【环保约束超预期 重点关注维生素龙头】上海证券报 据了解，为确保G20峰会期间环境空气质量达标，政府对于杭州半径300公里范围内空气质量和安全隐患的严格监控的环保措施，其中维生素、粘胶、染料等行业受影响较大，部分企业停工导致供给紧缩带来的价格上涨。对此，中证资讯二季度以来已进行长期的跟踪推荐，本期我们重点提请关注维生素。 点评：据行业新闻报道，近期新和成VA停产检修约3个月，浙江医药VA停产约1个月，两家合计影响期间维生素供给量约2000吨，占全球供应量6%，预计后续产品价格有望上涨。另外，7月19日维生素A商品指数为258.40，与昨日持平，创下周期内的历史新高。 【教育资产频频闯关 相关板块值得关注】证券时报 近期，民办教育资产等频频闯关资产证券化，如勤上光电拟以增发方式收购龙文教育6月获证监会发审委“有条件通过”;银润投资拟增发募资收购美股上市公司学大教育事项正稳步推进中;而保龄宝近期宣布终止与新通国际的资产重组，并撤回相关申请文件等。可以看出，在顶层政策并未明确的情况下，监管部门对民办教育资产的证券化审核也有所区分，保龄宝的案例更能见教育资产证券化的难度所在。 点评：政策面上，《民办教育促进法》修订在即，有消息指有望在8月份人大常委会提交三审，届时困扰民办教育精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2016年07月21日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 资产证券化最大的“营利性”问题或将会得到解决。在此背景下，建议关注A股教育板块，特别是已经在教育资产证券化进程上有所突破的公司。 【燃料电池东风劲吹 或成新能源产业新秀】证券时报 近期，燃料电池再度引发市场关注，相关股票也走出不俗行情。但作为新能源产业中的新兴产业，燃料电池的产业化甜蜜点正在到来。 点评：从政策角度看，国家发布的《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》中明确给予燃料车补贴20-50万/辆，2020年之前不会退坡，表明国家在燃料电池领域的大力支持。从产业角度看，其成本日益下降和产业成熟度逼近普及临界点。产业化核心技术如质子交换膜燃料电池技术和甲醇制氢等获突破，已进入可普及阶段。丰田MiraiFCV预计2016年销售1000台，2020年销售总量30000台。整体看，产业化浪潮预计在2017-2020年左右。从技术路线看，燃料电池汽车续航里程远超普通锂电池汽车，并不受充电次数限制，大有前景。我们认为，燃料电池相关领域未来可望在A股市场持续发酵。 【诺普信推二期员工持股计划】上海证券报 诺普信（002215）拟推资金上限为2.69亿元的二期员工持股计划，该计划委托中航信托管理，份额上限为5.38亿份。公告称，以19日收盘价计算，本次员工持股计划所能购买股票上限为4900万股，占公司总股本的5.3%。 【东方园林康耐特重组获通过】上海证券报 东方园林（002310）重组获证监会无条件通过，康耐特（300061）重组获有条件通过。 【东风股份拟4.5亿并购湖南金沙利 加码烟标印刷业务】上海证券报 东风股份（601515）拟以4.5亿元受让湖南金沙利100%股权。标的公司是湖南省最早致力于中高档彩印包装的大型专业印刷公司之一，长期为湖南中烟白沙系列等产品提供配套印刷服务；2014、2015年净利润分别为1.178亿元、5371万元。公司指出，通过恢复并优化标的公司的正常生产经营，将提高公司在烟标印刷市场的整体份额及竞争力。 【杭萧钢构定增拓展绿色建筑】上海证券报 杭萧钢构（600477）拟定增1亿股，募资7亿元，投向工业化、装配化钢结构绿色建筑示范项目·万郡大都城项目3-4期、杭萧钢构工业化绿色建筑研究院建设项目。 重点公告 战略和研究中心 2016年07月21日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 4 证券简称 上一日操作 成本价 （元/股） 期末市值 （万元） 买入后累计回报率（%） 本周累计涨跌幅（%） 鹏博士 维持 17.20 112.79 12.79 -0.41 一心堂 维持 24.40 99.75 -0.25 1.88 济川药业 买入 27.00 103.15 3.15 -2.38 模拟投资组合操作说明 一、 模拟组合初始资金：1000万元； 二、 参考基准：沪深300指数； 三、 运作方式：投资组合不做归零处理，持续操作； 四、 不考虑交易佣金以及其他交易费用； 五、 组合调整 备选池：以市场上有证券研究报告的上市公司作为股票的备选池，形成基本面与技术面相结合的股票组合， 并根据市场时点变化与热点变动进行及时调整。 （一） 调出 1、 股价达到预计的目标价格，或累计涨幅超过100%。 2、 股票评级被两家以上（含两家）的机构下调或给予“中性/减持”评级。 3、 股价跌幅超过10%。 （二） 调入 1、 股价基本面或者消息面发生重大向好变化的。 2、 股票评级被两家以上（含两家）的机构上调评级或给予“买入/强烈推荐”评级。 3、 市场热点板块的个股短期调整充分，并在底部出现异动，可择机买入。 0.30%22.66%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%20150805201508122015081920150826201509022015090920150916201509232015093020151007201510142015102120151028201511042015111120151118201511252015120220151209201512162015122320151230201601062016011320160120201601272016020320160210201602172016022420