战略和研究中心 2016年11月21日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师： 王朗其 执业编号 ：S 1350515070001 ※ 麦趣尔拟54.89元/股定增10亿元 ※ 三江购物拟11.11元/股向阿里巴巴泽泰定增募资15亿 ※ 向日葵拟定增并支付现金作价5.2亿元投资布局充电桩行业 ※ 东方网络拟定增并支付现金作价35亿元收购三家影视公司 ※ 深港通开通在即 受益股有望再度引市场关注 ※ 京津冀将成“十三五”地热发展主阵地 ※ 北方雾霾水泥错峰生产 利好南方水泥企业 ※ 锂电池产业链 景气水平有望延续 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 3,192.86 -0.49 -0.10 沪深300 3,417.46 -0.56 0.01 深证成指 10,889.11 -0.51 0.10 中小板指数 6,928.97 -0.54 -0.18 创业板指数 2,157.96 -0.23 0.51 大盘指数 2,079.23 -0.34 1.14 中盘指数 3,358.16 -0.75 -0.08 小盘指数 4,898.41 -0.69 0.22 300周期 3,430.08 -0.59 -0.23 300非周期 3,657.88 -0.52 0.26 数据来源：万得资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 纺织服装 3,765.12 0.28 1.24 房地产 5,180.54 0.24 1.36 化工 3,398.92 0.02 0.55 建筑材料 5,850.30 0.00 0.70 机械设备 1,729.33 -0.03 1.58 休闲服务 6,004.80 -0.11 -0.02 医药生物 8,274.51 -0.16 0.25 银行 3,243.29 -0.18 -0.12 商业贸易 5,104.43 -0.19 0.58 通信 3,034.84 -0.21 0.88 电子 3,301.60 -0.21 -0.05 计算机 5,227.25 -0.26 0.07 综合 3,708.82 -0.28 0.52 家用电器 5,071.10 -0.30 -0.21 汽车 5,441.13 -0.40 0.10 建筑装饰 3,269.42 -0.42 1.10 轻工制造 3,587.39 -0.43 -0.18 传媒 1,344.39 -0.46 0.86 钢铁 2,550.76 -0.46 -0.43 农林牧渔 3,410.73 -0.49 -0.15 食品饮料 7,546.62 -0.53 -1.13 公用事业 2,998.59 -0.55 0.49 电气设备 6,165.99 -0.62 0.53 国防军工 1,564.24 -0.86 0.40 有色金属 3,921.70 -1.05 -3.21 非银金融 1,786.79 -1.18 -0.87 交通运输 2,856.68 -1.40 1.30 采掘 3,658.68 -1.49 -1.62 数据来源：万得资讯 申购代码 简称 申购价格 发行市盈率 申购上限 732319 湘油泵 10.46元/股 22.98 7,000股 300568 星源材质 21.65元/股 22.99 12,000股 ※ 住建部：大力发展装配式建筑，促进建筑业转型升级 ※ 前10个月中国社会物流总额同增6.1%，增速加快 ※ 国企负债占企业负债七成，政府广义负债已超GDP109% ※ 习近平：愿同美国候任总统特朗普一道努力，拓展两国合作 九州晨报资讯 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 600566.SH 济川药业 医药 20.15 000625.SZ 长安汽车 汽车 -2.16 600999.SH 招商证券 金融 1.58 请务必阅读最后的法律声明 A股短评 九州研究精选模拟投资组合 上周五早盘两市常规开盘后小幅走低，不久开始上攻并双双翻红，但上攻动能较弱，沪指围绕3200点震荡；午后两市持续缓慢下行，临近尾盘跳水，沪指失守3200点，周线上勉强收出六连阳。截至收盘，沪指报3192.86点，跌0.49%，成交2353.52亿元；深指报10889.11点，跌0.51%，成交3089.46亿元；创业板报2157.96点，跌0.23%，成交782.50亿元。盘面上，次新股、纺织、充电桩、车联网等板块相对强势；航运、黄金、有色、券商等权重板块集体熄火。近期人民币汇率跌幅较大，但并未超出预期，且大部分原因在于美元在特朗普新政及美联储12月加息预期下走强，我们认为不必担心汇率对A股的负面影响。全球来看，A估值仍然处于合理较低估值水平，具有较强资产配置价值。因此，我们中期仍对A股持乐观态度。配置上，建议以年底行情、事件驱动、政策驱动为逻辑，配置价值股。短期看，前期资源股回调，上周券商股也表现无力，市场缺乏热点题材。本周需警惕急跌行情，建议控制仓位，不追涨，等待轮涨机会。同时建议关注高送转可能存在的机会。 精选头条 重点公告 今日新股申购提示 热点聚焦 战略和研究中心 2016年11月21日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【住建部：大力发展装配式建筑，促进建筑业转型升级】证券时报 【前10个月中国社会物流总额同增6.1%，增速加快】证券时报 【国企负债占企业负债七成，政府广义负债已超GDP109%】证券时报 【习近平：愿同美国候任总统特朗普一道努力，拓展两国合作】证券时报 【深港通开通在即 受益股有望再度引市场关注】中国证券报 上周五港交所、深交所、中证结算在深圳启动深港通开启前的内地首场路演，在路演现场据深港交易所内部人士介绍，当前深港通已进入开启前的倒计时阶段，具体的开启时间还需待监管层公布。市场之前预期深港通开启的时间为11月21日，此次路演的信息暗示开启时间可能将延迟，不过深港通近期开启已基本确定无虞。在深港通开启在即之际，相关的受益股有望再度引起市场关注。从全球角度看，当前港股市场整体估值较低、股息率较高，恒生指数PE11倍，估值洼地使得港股向下风险较小，向上有想象空间；而且恒指近五年股息率均值3.5%，居全球主要市场前列。而包含中小板、创业板股票的深证成指PE32倍，估值偏高。鉴于沪港通的经验，从资金面角度来说，深港通启动后北上及南下的增量资金对深港市场及个股的影响有限，不会大幅改变两地市场原有的估值水平。深港通开通前夕对A股市场的预期作用远远大于开通后实际资金面的影响，因此宜提前布局相关受益股。 点评： A股中受益深港通的标的可以从以下逻辑梳理：1）因港股通业务开通带来业绩提振的券商股；2）白酒、中药类等港股市场稀缺标的；3）深市低估值价值股。考虑到当前部分标的的价格或已充分反映了市场预期，我们推荐关注洋河股份( 002304)、东阿阿胶(000423)、华兰生物(002007)等。 【京津冀将成“十三五”地热发展主阵地】中国证券报 据了解，近日2016中国地热国际论坛”在北京会议中心举行，国家地热能中心指导委员会名誉主任、中国石化高级副总裁王志刚在论坛上表示，“十三五”期间，京津冀地区将加快发展地热产业，地热供暖/制冷面积将达到4.4亿平方米，这将助力京津冀地区地热资源开发迎来大发展，对该地区能源结构调整和大气污染治理方面发挥重要作用。 点评： 地热能是一种清洁可再生能源。我国地热资源丰富，资源量约占全球地热资源的六分之一。其中，浅层地热能资源量相当于95亿吨标煤；中低温 地热资源资源量13700亿吨标准煤；干热岩（3-10公里内）资源量860万亿吨标煤，开发利用潜力巨大，预计未来地热行业有望得到政策提振进入发展快车道。近日京津冀地区再度启动橙色雾霾预警，或引起二级市场对雾霾主题的关注，进而提升对促进地热能开发利用的预期，建议适当关注地热能概念股如天壕环境(300322)、汉中精机(002158)、开山股份(300257)等。 【北方雾霾水泥错峰生产 利好南方水泥企业】中国证券报 精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2016年11月21日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 自去年起，工信部环保部发文在北方采暖区冬季试行水泥错峰生产，以应对大气污染同时缓解产能过剩压力。今年错峰生产范围扩大到北方15个省市所有的水泥生产线。进入冬季之后，北方地区由于气候寒冷不利于施工，很多建筑工程暂停，水泥需求下降明显，实行错峰生产之后，供给下降将支撑水泥价格，对于南方水泥生产企业来说，北方实行错峰生产有利于提振市场需求，水泥价格上行将增厚利润。此外，作为煤炭的下游行业，煤价回落有利于水泥行业降低成本。近期发改委推动煤炭企业签订长期协议有利于煤价稳定，随着先进产能的逐渐释放，本轮煤炭价格暴涨或将告一段落。 点评：投资标的建议关注南方水泥生产企业如福建水泥(600802)、海螺水泥(600585)以及水泥原料企业四川金顶(600678)。 【锂电池产业链 景气水平有望延续】上海证券报 据资讯统计，目前约有885家中小创公司披露了2016年报业绩预告。这些上市公司2016年净利润下限同比增长28.78%，而2015年上述公司整体业绩增幅仅为5.01%。参照最新总市值，以预告的2016年净利润下限计算，有29家公司市盈率低于40倍，且预告的2016年净利润增幅下限高于50%。从行业看，除饲料 、禽畜养殖等行业外，还包括了多家锂电池产业链公司，其景气水平有望延续。机构认为，在锂电池产业链中，紧缺度高的上游材料领域仍有确定的业绩增长趋势。 点评： 沧州明珠(002108)锂离子电池隔膜业务主营收入占比今年来快速提升，且毛利水平明显高于其他业务。由于BOPA 薄膜和锂离子电池隔膜等产品销量增加，公司预计2016年净利润同比增长125%至150%。此外，公司定向增发 计划已于日前完成，募资将全部用于湿法锂离子电池隔膜项目。国轩高科( 002074)预计2016年净利润同比增长75%至105%。公司表示，2016年我国新能 源汽车市场保持持续增长，市场规模进一步扩大，同时公司动力锂电池产能进一步释放，效益逐步提升。此外，公司在电池材料等方面持续布局，近期推出了定向增发方案，主要用于动力电池产能建设、高容量电池材料、充电设施及动力总成系统等项目。 【麦趣尔拟54.89元/股定增10亿元】证券时报 麦趣尔(002719)拟54.89元/股定增10亿元，投向O2O烘焙连锁建设项目。控股股东拟认购不低于定增股份的10%。 本次发行募集资金投资项目符合国家产业政策、行业发展趋势及公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的实施有利于进一步完善公司营销网络的布局，促进主营业务线下与线上融合，构建起完整的O2O业务链和形成新的利润增长点，进而提高核心竞争力、提升盈利能力，促进公司的战略升级。本次募集资金投资项目的实施有助于为全体股东带来持续、良好的投资回报，实现并维护全体股东的长远利益。 【三江购物拟11.11元/股向阿里巴巴泽泰定增募资15亿】证券时报 三江购物(601116)拟11.11元/股向阿里巴巴泽泰定增募资15亿，以引入阿里巴巴作为战略投资者，推动公司加速实体与互联网的融合。 本次发行完成后，公司引入战略投资者阿里巴巴集团，在充分发挥现有品牌、客户、渠道、服务优势的同时，紧贴市场需求，整合双方资源。公司借助互联网实现从单一的线下发展向全渠道融合发展，进一步凸显公司便捷服务优势，全面提升重点公告 战略和研究中心 2016年11月21日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 4 公司的服务效率和服务质量，提升用户粘性，有利于确立公司在新的零售