战略和研究中心 2016年12月13日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师：林红垒 执业编号：S1350515070002 ※*ST黑豹获注沈飞集团 ※*ST中企拟185亿元收购房企中星集团 ※西藏城投拟定增加码商业地产 ※中茵股份实控人易主 ※盐改新政下月实行 行业盈利空间打开 ※政策推动天然气利用 行业增速有望加快 ※银联发布二维码支付标准 移动支付发展望加速 ※CDN产业开启牌照时代 未来强者恒强 ※证券法修订草案 “二读”年内无望。 ※央行：稳妥有序推进互联网金融 清理整顿 ※商务部：中国在世贸组织起诉美欧反倾销“替代国”做法 ※中汽协：11月我国汽车产销分别为301.06万辆和293.87万辆，均创历史新高 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 3,152.97 -2.47 -1.46 沪深300 3,409.18 -2.42 -1.44 深证成指 10,302.85 -4.51 -4.42 中小板指数 6,526.36 -4.47 -4.80 创业板指数 1,984.40 -5.50 -6.50 大盘指数 2,166.47 -1.99 -0.16 中盘指数 3,302.57 -2.47 -1.93 小盘指数 4,627.07 -3.99 -3.43 300周期 3,446.33 -1.42 -0.08 300非周期 3,622.07 -3.44 -2.85 数据来源：万得资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 银行 3,440.72 0.15 2.68 非银金融 1,740.87 -2.01 -1.32 钢铁 2,630.01 -2.19 0.46 农林牧渔 3,296.63 -2.73 -1.96 食品饮料 7,482.85 -3.30 -1.75 公用事业 2,861.76 -3.31 -3.55 房地产 4,964.50 -3.48 -3.00 采掘 3,465.11 -3.69 -3.23 交通运输 2,713.48 -3.95 -3.64 纺织服装 3,545.22 -4.04 -3.27 休闲服务 5,602.80 -4.07 -4.11 建筑材料 5,560.42 -4.10 -3.55 汽车 5,212.33 -4.17 -3.90 医药生物 7,789.09 -4.21 -4.45 商业贸易 5,020.34 -4.23 -1.60 化工 3,220.44 -4.27 -3.73 建筑装饰 3,208.85 -4.28 -2.88 有色金属 3,670.41 -4.31 -3.14 家用电器 5,141.05 -4.35 -2.91 综合 3,451.15 -4.37 -3.94 电气设备 5,792.21 -4.52 -4.30 国防军工 1,499.82 -4.53 -5.06 轻工制造 3,345.13 -4.61 -4.46 通信 2,856.66 -4.62 -4.87 机械设备 1,607.99 -5.06 -5.02 电子 3,048.12 -5.09 -5.55 传媒 1,230.79 -5.30 -5.94 计算机 4,755.75 -6.07 -6.68 数据来源：万得资讯 申购代码 简称 申购价格 发行市盈率 申购上限 730996 贵广网络 8.92元/股 22.99 63000股 九州研究精选模拟投资组合 九州晨报资讯 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 000625.SZ 长安汽车 汽车 0.19 600999.SH 招商证券 金融 -5.43 300498.SZ 温氏股份 养殖 5.23 请务必阅读最后的法律声明 A股短评 精选头条 黑色星期一再度降临，两市集体暴跌。两市多空力量昨日差距极为明显，多头几乎全天都未作出有效抵抗就弃城投降，沪指盘中跌超2.50%创半年来最大单日跌幅，创业板跌超5%，正式跌破2000点关口，也创半年多新低，市场仅100股左右个股上涨，其余个股大面积杀跌，近200股跌停，1500股跌超5%。截至收盘，沪指报3152.97点，跌2.47%，创业板报1984.40点，跌5.50%。从影响盘面的利空因素看，保险万能险业务和举牌行为的监管从严，影响短期入市资金和市场情绪，加上近期央行公开操作连续净回笼，11月份CPI、PPI继续回升，资金收紧将进一步增强，以及本周四将的美联储议息会议，加息似是板上钉钉之事，投资者避险意识增强导致市场杀跌，建议短期韬光养晦，着眼中期运筹帷幄，国改主线最确定，短期关注油价上涨主题，中期关注一带一路、真成长。 今日新股申购提示 热点聚焦 重点公告 战略和研究中心 2016年12月13日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【证券法修订草案 “二读”年内无望】证券时报 【央行：稳妥有序推进互联网金融 清理整顿】证券时报 【商务部：中国在世贸组织起诉美欧反倾销“替代国”做法】证券时报 【中汽协：11月我国汽车 产销分别为301.06万辆和293.87万辆，均创历史新高】证券时报 【盐改新政下月实行 行业盈利空间打开】证券时报 根据国务院《盐业体制改革方案》的要求，盐业管理体制改革将于2017年1月1日开始实施。工信部近日对《食盐专营办法（修订征求意见稿）》和《盐业管理条例(修订征求意见稿)》征求意见。食盐专营办法修订内容包括食盐价格实行市场调节价，国家对食盐批发实行批发许可证制度等。 根据盐改方案，我国将放开所有盐产品价格，取消食盐准运证，允许现有食盐定点生产企业进入流通销售领域，食盐批发企业可开展跨区域经营。业内认为，随着盐改具体政策的落地，直接利好食盐生产企业进入获利丰厚的流通环节，食盐价格的放开打开行业盈利空间，实力强劲的盐业公司成为寡头，率先分享盐改释放的政策红利。可关注云南能投(002053)、井神股份(603299)等。 【政策推动天然气利用 行业增速有望加快】证券时报 据媒体报道，《关于加快推进天然气利用的意见》正在编制。目前意见的征求意见稿已下发相关单位，正在搜集反馈建议，预计很快将有定论。该意见进一步明确扩大天然气利用的重点方向和政策支持。根据意见，我国将逐渐将天然气培育成为现代能源体系的主体能源。 业内人士表示，2016年下半年以来，国家发改委、国家能源局等部门陆续出台天然气行业相关政策，从天然气门站价格、油气管网 基础设施信息公开、管输价格监审、下游市场用气价格等各个环节进行规范，为推进天然气利用清理障碍。未来我国天然气利用的比例有望明显提高，金鸿能源(000669)、国新能源 (600617)等天然气公司有望受益。 【银联发布二维码支付标准 移动支付发展望加速】上海证券报 中国银联12日正式推出银联二维码支付标准，并表示后续还将陆续发布配套的业务规则和产品方案等。相比市场上部分机构已经在推广应用的二维码支付，银联标准的后台账户仍基于实体银行卡，不存在因资金沉淀在虚拟账户可能带来的金融风险，同时兼容相关国际标准，预留了技术扩展性。据了解，快钱已成为首批支持该标准的支付机构。 点评：二维码支付具有商家进入门槛低、操作便捷、适合日常小额交易等诸多优点。今年8月中国支付清算协会发布《条码支付业务规范》，意味着二维码支付的市场地位获得监管层认可，几大第三方支付 平台和传统银行纷纷开始加码移动支付市场投资。公司方面，新大陆(000997)打通了POS终端、扫描支付、商户服务系统和大数据 运营的全产业链；证通电子(002197)已与中兴通讯 (000063)在支付、互联网金融 等领域达成合作协议。 精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2016年12月13日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 【CDN产业开启牌照时代 未来强者恒强】上海证券报 12日工信部向网宿科技(300017)和阿里云正式发放CDN业务经营许可证。许可证的发放标志着我国CDN产业进入了牌照时代，也意味着后续CDN厂商对外提供业务需要“持证上岗”。，针对CDN业务的相关技术标准和配套监管措施也会在日后相继出台。 点评：业内人士认为，日后没有获得牌照的企业将面临无证经营和超范围经营的风险。未来随着监管手段不断完善，新进入者将面临更高的市场准入门槛。作为首批牌照获得者，龙头企业在CDN领域无疑拥有更大的话语权，经过多年积累，整个CDN市场规模效应更加明显，未来或将呈现强者恒强的局面。 【*ST黑豹获注沈飞集团】上海证券报 *ST黑豹(600760)拟以8.04元每股向中航 工业、华融公司发行9.09亿股购买其合计持有的沈飞集团100%股权，交易作价73.11亿元。同时，还拟以现金方式向金城集团出售除上航特66.61%股权外的全部资产及负债，预估值为5.43亿元。此外，公司拟以8.34元每股向中航工业、机电公司、中航机电(002013)定增 2亿股配套募资16.68亿元。 沈飞集团是中航工业旗下核心航空制造企业，其航空防务装备 以歼击机 为主导产品。本次重组完成后，上市公司主营业务将由专用车、微小卡和液压零部件业务转变为航空产品制造业。 【*ST中企拟185亿元收购房企中星集团】上海证券报 *ST中企(600675)拟以发行股份及支付现金的方式，向控股股东上海地产集团购 买其持有的中星集团100%股权，预估值为185.22亿元，预估增值率约为174.54%。其中，以现金方式支付交易对价15%，剩余85%以发行股份方式支付，发行价格为5.23元每股，发行数量约为30.10亿股。此外，*ST中企(600675)拟以同样的价格定增募集95亿元配套资金。中星集团为一家具 有国家房地产开发 一级资质的专业房地产企业。 【西藏城投拟定增加码商业地产】上海证券报 西藏城投(600773)拟合计作价11.98亿元，以12.92元每股定增并支付现金的方式收购藏投酒店100%股权、泉州置业14.99%股权和陕西国锂41.21%股权；同时，拟以14.52元每股为底价定增募集配套资金11.65亿元。西藏城投(600773)表示，本次收购将使公司得以在商业地产领域拓展业务，产生相对稳定的现金流。 【中茵股份实控人易主】上海证券报 中茵股份(600745)原控股股东中茵集团与公司董事、总裁张学政签订《股权转让协议》，以21.93元每股的价格将其持有的3700万股公司股份(占总股本的5.81%)转让给张学政，交易总价约8.11亿元。交易完成后，中茵集团及一致行动人高建荣、冯飞飞合计持股由31.79%下降至25.98%，张学政与一致行动人闻天下合计持股29.96%，张学政成为公司新实际控制人，闻天下成为公司第一大股东。 重点公告 战略和研究中心 2016年12月13日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 4 证券简称 上一日操作 成本价 （元/股） 期末市值 （万元） 买入后累计回报率（%） 上周累计涨跌幅（%） 长安汽车 维持 15.72 100.19 0.19 -3.08 招商证券 维持 18.40 94.57 -5.43 -1.47 温氏股份 维持 32.70 105.23 5.23 0.06 仓位情况：模拟池资金总量1000万，股票总仓位30%，每只股票的成本均为100万元。 模拟投资组合操作说明 一、 模拟组合初始资金：1000万元； 二、 参考基准：沪深300指数； 三、 运作方式：投资组合不做归零处理，持续操作； 四、 不考虑交易佣金以及其他交易费用； 五、 组合调整 备选池：以市场上有证券研究报告的上市公司作为股票的备选池，形成基本面与技术面相结合的股票组合