战略和研究中心 2016年02月15日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师：王朗其 执业编号：S1350515070001 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 2,763.49 -0.63 0.95 沪深300 2,963.79 -0.70 0.60 深证成指 9,673.48 -1.22 2.71 中小板指数 6,399.22 -1.32 2.01 创业板指数 2,096.99 -1.39 5.16 大盘指数 1,703.45 -0.39 -0.48 中盘指数 2,940.38 -0.82 1.60 小盘指数 4,202.71 -0.98 3.02 300周期 2,956.29 -0.62 -0.11 300非周期 3,193.54 -0.79 1.37 数据来源：万得资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 银行 2893.34 0.30 -0.33 采掘 2990.71 -0.06 -1.32 交通运输 2672.74 -0.21 2.83 钢铁 2133.38 -0.32 -2.39 纺织服装 3138.54 -0.35 5.01 农林牧渔 2840.58 -0.42 2.53 商业贸易 4435.2 -0.45 2.96 轻工制造 2911.84 -0.47 4.43 医药生物 6953.39 -0.47 3.90 化工 2674.06 -0.65 3.68 家用电器 4063.6 -0.66 0.72 公用事业 2630.49 -0.71 2.22 有色金属 2954.07 -0.75 6.25 国防军工 1405.58 -0.76 3.10 机械设备 1415.83 -0.78 3.26 休闲服务 5639.82 -0.88 5.99 食品饮料 5690.35 -0.89 2.01 综合 2986.6 -0.95 6.40 电气设备 5235.53 -0.98 4.00 汽车 4359.82 -1.11 2.94 建筑装饰 2464.51 -1.13 1.44 电子 2609.16 -1.18 4.17 建筑材料 4212.46 -1.25 2.29 房地产 4561.01 -1.42 3.08 通信 2564.09 -1.52 2.35 传媒 1330.35 -1.58 3.83 计算机 4908.02 -1.69 4.67 非银金融 1468.71 -2.18 -1.15 数据来源：万得资讯 九州晨报资讯 ※ 国务院发布《关于深入推进新型城镇化建设若干意见》：鼓励农民在中小城市就近购房 ※ 外汇局：未调整银行卡境外保险类商户使用政策 ※ 央行：继续稳健货币政策 强化价格型调节 ※ 李克强：在适度扩大总需求的同时 着力加强供给侧结构性改革 ※ 环保部明确“十三五”六大重点工作 ※ 证监会副主席：市场动荡根源在中国的资产价值重估 九州研究精选模拟投资组合 ※ 国常会支持中医药产业 将与健康养老融合发展 ※ 国化解煤炭过剩产能意见发布 行业供给侧改革提速 ※ 长假票房同比增近七成 影视概念获益 ※ 钢铁去产能规划即将发布 行业改善或超预期 精选头条 请务必阅读最后的法律声明 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 300015.SZ 爱尔眼科 医疗 1.77 002033.SZ 丽江旅游 旅游 8.85 300072.SZ 三聚环保 材料 5.03 热点聚焦 ※ 弃煤玩游戏 金瑞矿业借重组谋转型 ※ 游族网络定增44.5亿 青果灵动高管大手笔认购 ※ 东山精密40亿洽购MFLX ※ 东旭光电拟定增69.5亿元 加码8.5代玻璃基板生产线 ※ 二股东当代集团4.45亿转让当代东方5%股份 重点公告 A股短评 羊年收官日A股全天维持震荡格局，截至收盘上证综指跌0.63%报2763.49点，周涨近1%；深证成指跌1.22%报9673.48点，周涨2.7%。两市当日成交金额为3627亿元，上日同期为4411亿元。板块方面，除银行业外，其他行业均有不同程度下跌，采掘、交通运输跌幅居后；传媒、计算机、非银金融跌幅居前。在A股长达九天的“休假”期间，全球股市却遭遇了黑色一周。欧洲、美国股市下跌，恒生指数创5年来新低，日经指数更是创下8年最大周跌幅。短期内，面对全球市场的持续动荡和国内外经济形势不容乐观的情况下，A股市场或将面临调整，建议投资者轻仓观望。 战略和研究中心 2016年02月15日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【国务院发布《关于深入推进新型城镇化建设若干意见》：鼓励农民在中小城市就近购房】上海证券报 【外汇局：未调整银行卡境外保险类商户使用政策】中国证券报 【央行：继续稳健货币政策 强化价格型调节】上海证券报 【李克强：在适度扩大总需求的同时 着力加强供给侧结构性改革】证券时报 【环保部明确“十三五”六大重点工作】中国证券报 【国常会支持中医药产业 将与健康养老融合发展】上海证券报 14日召开的国务院常务会议部署推动医药产业创新升级，并确定进一步促进中医药发展措施。会议确定，要促进中西医结合，完善中医药标准体系；要放宽中医药服务准入，完善覆盖城乡的中医服务网络；要发展中医养生保健服务，促进中医药与健康养老、旅游文化等融合发展；将在国家基本药物目录中增加中成药品种数量。 点评：中医药对探索医改的中国式解决办法具备积极意义，屠呦呦获诺贝奖更体现了中医药走向现代化的良好前景。随着《中医药发展战略规划纲要（2016-2030年）》的制定和《中医药法》出台在即，行业将迎来政策蜜月期。信邦制药（002390）、益佰制药（600594）、福瑞股份（300049）等拥有医疗服务平台的公司受到机构关注。 【化解煤炭过剩产能意见发布 行业供给侧改革提速】上海证券报 2月5日国务院发布关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见，提出自2016年起，用3至5年时间，再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右；3年内原则上停止审批新建煤矿项目。另外，稳妥推动具备条件的国有煤炭企业发展混合所有制经济；鼓励大型煤炭企业兼并重组中小型企业。同时鼓励发展煤电一体化，引导大型火电企业与煤炭企业之间参股。 点评：机构认为，煤炭供给侧改革的提速，有助于加速去产能，并提升行业集中度。此次意见合计去除产能约7亿吨，占全行业近17%，对改善行业供需格局起到重要推动作用。公司方面，西山煤电（000983）为国内炼焦煤生产龙头，并大力拓展发电业务；盘江股份（600395）为贵州省煤炭工业龙头。 【长假票房同比增近七成 影视概念获益】上海证券报 最新数据显示，2016年春节七天长假期间，中国电影总票房达到30亿元，同比增长67%，再创历史新高。另外，光线传媒2月14日晚间发布公告称，公司作为出品方的影片《美人鱼》于年2月8日零时在中国大陆地区公映，据不完全统计，截至2月14日12时，该影片票房成绩已超过人民币16亿元，超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%。 精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2016年02月15日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 点评：近五年内，大陆电影市场急速成长，票房与观影人次已两度翻倍，2015年更创出人民币440亿元票房新高，年增速达到2010年以来最高的48.7%，双双刷新纪录，预计2017年将成为全球第一大市场。值得注意的是，2015年缔造的440亿元票房中，大陆国产影片票房达271.4亿元，占总票房61.6%，居主导地位。长期来看，急速成长的大陆电影市场即将成为全球最大市场。华谊兄弟研究院称，按照近四年票房年均复合增长率37.03%的增长速度，2017年有望超越美国拿下全球第一大市场。 建议关注、电影龙头且在动漫领域多年的布局有望迎来收获期的光线传媒（300251）、股价倒挂员工持股价的华策影视（300133）。 【长假票房同比增近七成 影视概念获益】上海证券报 据媒体报道，《关于钢铁行业脱困指导意见》目前已获得国务院批复，或在春节后正式下发。与此同时，与这份文件相关的8份具体配套政策文件，也即将由相关负责部门起草完毕，配套政策涉及财政、银监、环保、安监、土地等内容。该意见将与十三五规划相衔接，但大部分工作目标将在2016-2018年的三年时间里解决掉。 2015年，我国粗钢产量为8亿万吨，同比下降2.33%，出现自1981年来的首次年度下降。此前国务院会议提出再压缩粗钢产能1亿到1.5亿吨，将有利于改善目前严重供过于求的现状。业内人士认为，在供给侧改革推动下，随着退出方式、专项配套资金、债务处理、人员处置相关配套政策逐步落地，钢铁行业过剩产能有望加速“出清”。可关注市净率较低的鞍钢股份（000898）、新钢股份（600782）等。 【弃煤玩游戏 金瑞矿业借重组谋转型】上海证券报 金瑞矿业出炉重组预案，拟以11.09元/股非公开发行4544.63万股，并支付现金2.16亿元，合计作价7.2亿元收购廖继志等8名股东持有的成都魔方100%股权；同时，拟以11.09元/股非公开发行股票募集配套资金不超过2.3亿元，公司关联方青银投资拟认购1.11亿元。公司表示，在本次收购的同时拟将煤炭业务出售，交易完成后公司将转型为以碳酸锶业务及网络游戏为主营业务的上市公司，盈利能力及发展空间将得到有效提升。 【游族网络定增44.5亿 青果灵动高管大手笔认购】上海证券报 公司拟非公开发行不超过1亿股，募资不超过44.5亿元，投向网络游戏研发及发行运营建设、大数据分析与运营建设、收购收购北京青果灵动科技有限公司97%股权以及偿还银行贷款等，进一步加码在游戏产业链的开拓。 公司还拟投入19.4亿元收购北京青果灵动97%股权。青果灵动是国内领先的3D跨平台游戏企业，主营业务为网页游戏的研发及移动端网络游戏的研发与发行，其历时3年研发的核心游戏《黑暗之光》于2014年上线，成为当年中国页游市场最成功的游戏产品之一。青果灵动原股东承诺，2016年至2018年净利润分别不低于1.4亿元、1.8亿元和2.3亿元。 【东山精密40亿洽购MFLX】上海证券报 公司拟以6.1亿美元（约合39.84亿元人民币）的对价收购MUlti-Fineline EleCtronix，Inc.（股票代码:MFLX）100％的股权，后者为一家纳斯达克上市公司，是全球专业柔性线路板和柔性电路组件最大的供应商之一。公司称，本次收购将提升东山精密的国际影响力，帮助公司借助目标公司的品牌效应，迅速建立中国企业在海外市场的认知度，同时将为公司开拓海外市场、扩大海外高端客户群体奠定基础。 重点公告 战略和研究中心 2016年02月15日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 4 【东旭光电拟定增69.5亿元 加码8.5代玻璃基板生产线】上海证券报 东旭光电2月5日晚间发布定增预案，公司拟以不低于6.36元/股非公开发行不超过10.93亿股，募集资金总额不超过69.5亿元，扣除发行费用后拟全部用于建设第8.5代TFT-LCD玻璃基板生产线项目。公司股票将于2月15日复牌。 公告显示，第8.5代TFT-LCD玻璃基板生产线项目总投资69.59亿元，将建设3条第8.5代TFT-LCD玻璃基板生产线，项目建成后，可实现年产第8.5代TFT-LCD玻璃基板540万片的生产能力，玻璃基板尺寸为2200mm×2500mm×0.5mm。项目达产后预计实现年平均销售收入为26.32亿元，年