PAVmed Inc. American Stock Offering Prospectus (April 17, 2025 Edition)

高达 288 万元 普通股 我们已签订了一份销售协议，或者说是“销售协议”，与Maxim Group LLC，或“最大化“关于本公司普通股的份额，每股面值0.001美元，由本招股说明书补充及附带的初步招股说明书提供。根据销售协议条款，不时地，我们可能通过Maxim作为销售代理或主体，根据本招股说明书补充及附带的招股说明书，提供并出售本公司的普通股，总销售额最高可达288万美元。” 我们的普通股已在纳斯达克资本市场有限责任公司（简称“纳斯达克资本市场”）的资本市场上市交易。纳斯达克“在符号‘PAVM’下。截至2025年4月16日，我们所报告的普通股最后销售价格为每股0.68美元。” 如果适用，本招股说明书补充说明下的普通股销售可能被视为根据《1933年证券法》修正案下发布的规则415(a)(4)定义的“市场销售”。证券法根据销售协议的条款，Maxim无需出售任何特定的证券数量或金额，但将作为我们的销售代理，在Maxim和我们之间达成一致的条件下，使用与其正常交易和销售习惯相一致的商业上合理的努力。没有安排将资金存入任何保证金、信托或类似安排。 Maxim将根据销售协议的条款获得赔偿，赔偿金额为每售出股票的毛销售额的3.0%作为固定佣金率。有关Maxim的赔偿详情，请参阅“分销计划从本招股说明书补充文件的第S-17页开始。关于代表我们出售普通股，Maxim应被视为《证券法》意义上的“承销商”，Maxim的报酬应被视为承销佣金或折扣。我们亦已同意对Maxim提供赔偿和贡献，以应对某些民事责任，包括《证券法》下的责任。 投资我们的证券涉及高度风险。请参阅标题为“风险因素从本招股说明书补充文件的S-10页开始，以及随附的基准招股说明书，以及此处和其中引用的文件中，对与投资我们的证券相关的信息进行讨论。 证券交易委员会和任何地方证券委员会都没有批准或反对这些证券，也没有审查这份增发说明书的充分性或准确性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。 Maxim Group LLC玛克斯姆集团有限公司 本招股说明书补充文件的日期为2025年4月17日。 目录 招股说明书补充 关于本招股说明书补充 这份招股说明书补充文件及附带的基准招股说明书是我们在美国证券交易委员会提交的，依据《证券法》S-3表格的注册声明的一部分，或称为“美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）“使用‘货架’注册流程。在此货架流程下，我们可能会不时地在一个或多个发行中出售或发行随附的基本招股说明书中描述的任何证券组合，总额最高可达1.25亿美元。” 《基本信息备忘录》向您提供了关于我们根据注册声明可能提供的证券的一般描述。本补充备忘录提供了关于此次发行288万美元普通股的具体细节。本补充备忘录包含了此次发行条款的具体信息。本补充备忘录还可能增加、更新或更改随附基本信息备忘录中的信息。如果本补充备忘录中的信息与随附基本信息备忘录中的信息不一致，您应依赖本补充备忘录中的信息。您应阅读本补充备忘录和随附的基本信息备忘录，以及以下标题下描述的附加信息。在哪里可以找到更多信息"和"信息引用.” 您应当仅依赖本增发说明书所包含或引用的信息以及随附的基本增发说明书以及与本发行相关的任何发行人自由写作说明书。我们未授权任何人向您提供不同信息，并且如果提供，此类信息或声明不得被视为经我们授权。本增发说明书、随附的基本增发说明书以及任何发行人自由写作说明书均不构成在任何此类人员作出此类发行或招揽发行证券的禁令所在司法管辖区的出售或购买要约。本增发说明书、随附的基本增发说明书以及任何发行人自由写作说明书并不包含登记声明中包含的所有信息。为了对证券发行有一个更全面的理解，您应参考登记声明，包括其附录。 您不应假设本招股说明书补充中出现的或随附的基本招股说明书中出现的任何信息在除本招股说明书补充或随附的基本招股说明书封面所示日期之外的任何日期都是准确的。您也不应假设本招股说明书补充或随附的基本招股说明书中引用的文件中包含的信息，或任何发行人自由写作招股说明书中包含的信息，在除这些文件各自所示日期之外的任何日期都是准确的。自那时起，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。 除非另有说明或除非上下文另有要求，本说明书中对“P A Vmed，\"的“公司“，”我们,” “我们"和"我们的参考PAVmed Inc.，一家特拉华州公司，及其子公司，包括Lucid Diagnostics Inc.，一家特拉华州公司，或“LucidDiagnostics，以及Veris Health Inc.，或“V erisHealth非常健康.” 市场及行业数据 我们获得了本招股说明书补充文件以及相关基础招股说明书和本招股说明书补充文件中引用的文件中使用的市场、行业和竞争地位数据，这些数据来源于我们自己的内部估计和研究，以及独立市场研究、行业和一般出版物及调查、政府机构以及公开可获取的信息，还包括第三方进行的调查、研究和研究。内部估计是从行业分析师和第三方来源发布的公开可获取的信息、我们自己的研究和我们的行业经验中得出的，并基于我们根据这些数据和我们对行业和市场的了解所做的假设，我们认为这些假设是合理的。在某些情况下，我们没有明确指出这些数据来源。关于这一点，当我们提及任何段落中的一种或多种此类数据来源时，您应假定同一段落中出现的其他此类数据也来自同一来源，除非另有明确说明或上下文有其他要求。此外，尽管我们认为本招股说明书补充文件和相关基础招股说明书中包含或引用的行业、市场和竞争地位数据是可靠的，并基于合理的假设，但这些数据涉及风险和不确定性，并可能因各种因素而变化，包括标题为“”的章节中讨论的因素。风险因素“这些以及其他因素可能导致结果与独立各方或我们做出的估计存在重大差异。” 商标 我们拥有在本次招股说明书补充文件及其附件基础招股说明书中使用的商标专有权利，以及在本次招股说明书补充文件及其附件基础招股说明书中引用的文件中包含的PAVmed™、Lucid商标的专有权利。®®® Diagnostics™，LUCID™，Veris Health™，VERIS™，Oncodisc™，CarpX，EsoCheck，EsoGuard，EsoCheck Cell Collection ®® 设备，收集+保护，EsoCure食道消融装置™，和PortIO™。仅为了方便起见，本说明书补充文件和随附的基本说明书，以及在本说明书补充文件和随附的基本说明书中引用的文件中提到的商标和商号可能没有使用“®”或“™”符号，但此类引用并不旨在表明，在任何方式下，我们不会根据适用法律，尽可能全面地主张我们或对这些商标和商号的权益。我们无意通过使用或展示其他公司的商号、商标或服务标志来暗示与我们、或任何其他公司的关系、认可或赞助。本说明书补充文件、随附的基本说明书以及在本说明书补充文件和随附的基本说明书中引用的文件中出现的任何其他公司的商标、商号或服务标志均为其各自持有者的财产。 关于前瞻性陈述及风险因素摘要 这份招股说明书、任何随附的补充招股说明书以及在此或其中引用的文件，包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义，涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述是根据某些假设，提供对未来结果和发展的当前预期。本招股说明书以及在此招股说明书中引用的文件中包含的所有陈述，除了历史事实陈述外，包括关于我们未来经营结果和财务状况、商业策略和计划以及管理层对未来运营目标和目标的陈述，均为前瞻性陈述。词语“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“预测”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”或“继续”或这些词的否定形式或其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别性词语。 前瞻性声明并非对未来业绩的保证，实际结果和进展可能与前瞻性声明中讨论的结果和进展有显著差异。可能引起这种差异的因素包括但不限于以下几点： ●我们的有限运营历史 ●我们的财务表现，包括我们产生收入的能力； ●我们获取产品商业化监管批准的能力； ●我们产品的市场接受能力； ●我们保留或招聘官员、关键员工或董事的成功，或对他们的变动需求。 ●我们的潜在能力，在需要时获取额外融资。 ●我们的知识产权保护能力； ●我们的完成战略并购的能力； ●我们管理与整合并购业务的能力 ●我们证券的潜在流动性和交易情况； 我们的监管和运营风险； 网络安全风险 COVID-19疫情以及其他与健康相关的紧急情况有关的风险 ●我们的关于费用、未来收入、资本需求和额外融资需求的估计；以及 ●.”其他风险和不确定性在“参考”中讨论或包含。风险因素 此外，我们的前瞻性陈述并未反映我们可能进行的任何未来融资、收购、合并、处置、合资企业或投资可能产生的潜在影响。您应完整并理解地阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书补充文件以及在此或其中引用的文件，因为实际结果和进展可能与我们的预期存在重大差异。除非适用法律要求，我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。 招股说明书补充摘要 本摘要包含有关我们和我们的业务的基本信息，但不包含对您的投资决策至关重要的所有信息。您应在做出投资决策之前，将本摘要与招股说明补充文件中其他地方包含的更详细的信息、附带的初步招股说明书以及此处及通过引用纳入的文件一起阅读。投资者应仔细考虑招股说明补充文件中标题为“风险因素”的信息，包括本处通过引用纳入的文件中描述的风险因素。 概述 我们的结构是为了成为一个多产品生命科学公司，组织起来推动一系列创新医疗技术。在一位具备将创新产品推向市场业绩记录的高度专业团队领导下，我们专注于创新、开发、收购和商业化新型产品，这些产品针对的是未满足的医疗需求，同时也拥有巨大的市场机会。利用我们公司的结构——一家母公司将为每项融资资产设立独立的子公司——我们拥有在PAVmed层面筹集资本的灵活性，以资助产品开发，或将融资直接结构化到每个子公司，以适应适用的产品。 我们当前的关注点是多方面的。我们继续支持子公司Lucid Diagnostics的旗舰产品EsoGuard的商业扩张和执行，该公司仍然是我们的股东，我们拥有最大的投票权。此外，通过另一家多数拥有的子公司Veris Health，我们提供Veris癌症护理平台。在短期内，我们专注于与领先学术肿瘤系统建立战略合作伙伴关系，以扩大Veris癌症护理平台的覆盖范围，同时开发一种可植入生理监测器，该监测器旨在与化疗端口一起植入，并将与Veris癌症护理平台接口。在其他现有产品和技术的方面，我们采用了一种孵化器型平台，根据需要逐个产品获得融资，以推进每个资产在其商业化道路上的有意义拐点。最后，在资源允许的情况下，我们将继续探索符合我们项目选择标准的外部创新，而不局限于任何目标部门、专业或病症。 最近的发展 商业 EsoGuardM 医疗保险覆盖 在2024年11月，Lucid Diagnostics 向 MolDx 提交了支持对地方覆盖率决定的非覆盖语言重新考虑的完整临床证据包，或称为“液晶显示，”为确保EsoGuard的医疗保险覆盖范围。EsoGuard的临床证据包包括六篇新的同行评审出版物：三项临床验证研究（两项在预期使用人群，一项病例对照研究）、两项临床效用研究和一项分析验证研究。当前的LCD提供了与美国胃肠病学会一致的明确覆盖标准，或称“ACG，“食管癌前病变检测指南。该套餐作为对LCD中非覆盖语言的重新考虑请求的一部分提交，以确保EsoGuard获得医疗保险覆盖。” NCCN临床实践指南更新 ®2025年3月，Lucid Diagnostics宣布，国家综合癌症网络临床实践的最新更新®《肿瘤学指南》，或“NCCN指南《专注于食管和食管胃交界处癌症（2025年1月版）》®新增关于Barrett食道或“BE，“筛查。NCCN指南现在引用了关于BE