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加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-04-14版)

2025-04-14 美股招股说明书 GHK

投资描述：多伦多银行有限公司（BNS）发行了与标准普尔500指数挂钩的优先无担保债券证券（证券），到期日为2028年4月13日。证券挂钩标准普尔500指数（标的），具有缓冲可自动启动累积收益特征。
自动触发机制：若观察日标的资产收盘价等于或高于初始水平（自动触发水平），BNS将自动触发证券，按触发价格支付现金并停止进一步支付。
到期偿还条件：
- 若证券未受自动触发，且最终水平等于或高于下行阈值，BNS将支付本金。
- 若证券未受自动触发，且最终水平低于下行阈值，BNS将支付低于本金的现金，导致本金损失。
关键数据：
- 初始水平：5,268.05
- 自动触发障碍：5,268.05
- 下行阈值：4,741.25（初始水平的90%）
- 上行杠杆：1.2010%
- 缓冲区：10.00%
- 发行价格：每证券10美元（折扣后1,919,921.25美元）
风险提示：
- 到期损失风险：若证券未自动触发且最终水平低于下行阈值，投资者可能损失部分或全部本金。
- 自动触发限制：若证券自动触发，回报仅限于触发回报，无法参与标的资产后续增值。
- 流动性风险：证券未上市，二级市场可能不存在，投资者需持有至到期。
- 信用风险：BNS信用状况影响证券支付，违约可能导致损失全部投资。
- 税收风险：美国税法对证券的税务处理存在不确定性，可能涉及应税收入或预扣税。
税务影响：
- 美国持有者可能需就证券应计收入缴纳所得税，具体取决于IRS的最终指导。
- 非美国持有者可能需遵守FATCA的扣缴和报告要求。
其他重要条款：
- 证券不支付利息。
- 计算代理人（BNS分支机构）拥有重大酌情权，可能影响证券估值和支付。
- BNS和UBS的对冲活动可能影响证券价值和投资者利益。
结论：投资证券涉及重大风险，包括本金损失、流动性限制和税收不确定性，投资者需充分理解并承担相关风险。