模型概述:该模型基于价格局部延续性原理,通过计算价格差与波动率的关系生成多空信号,适用于申万一级社会服务指数。模型设定N=1,默认多空操作。
具体算法:计算T日收盘价与T-20日收盘价的差值(del)及T-20日至T日的波动率(Vol),若del绝对值大于NVol则形成趋势,方向与del正负一致;若小于等于NVol则延续前一日趋势。
跟踪区间与结果:跟踪区间为2023年3月7日至2025年3月18日,区间年化收益18.08%,年化波动率28.87%,夏普率0.63,最大回撤19.93%,指数期间总回报率-20.99%。
模型策略适用情况:2023年3月至2024年1月模型收益不佳;2024年1月至9月收益不明显但波动大;2024年9月后随市场上涨回归正收益但波动仍大。因回撤较大且长时间处于回撤期,模型不适合直接用于申万一级社会服务指数。
风险提示:历史测试结果不代表未来收益,强消息面会显著影响模型效果。