高盛美股招股说明书(2025-04-03版)

待完成，日期：2025年4月2日价格补充文件 No. [ ]，日期 [ ]，2025年（针对WFS产品补充文件 No. 5，日 期2025年2月14日，招股说明书补充文件，日期2025年2月14日，以及招股说明书，日期2025年2月14日） GS金融公司 中期债券，系列F由高盛集团，股份有限公司担保。股权联结证券 市场关联证券——具有或有下行风险的自动可赎回principal at risk securities linked to the common stock of NVIDIA Corporation due April 19, 2029 NVIDIA“”principal at risk证券，与英伟达公司普通股挂钩，到期日为2029年4月19日 与普通债务证券不同，这些证券不支付利息，在到期时也不偿还固定金额的本金，并且根据以下条款可能面临自动赎回。证券是否以固定赎回溢价自动赎回，或者如果不自动赎回，到期支付金额，将取决于相关赎回日的标的股票收盘价。 自动呼叫如果任何行权日的标的股票收盘价高于或等于行权阈值价格，证券将自动按面值加上该行权日的行权溢价进行行权。行权阈值价格等于起始价格的90.00%。适用于每个行权日的行权溢价将是面值的一定百分比，该百分比会根据每个行权日基于至少约16.00%的年简单（非复利）回报率递增（在定价日确定）。请参阅下方的“证券条款——行权日和行权溢价”以获取行权日和行权溢价详情。 成熟支付金额如果证券未被自动赎回，您将获得的本息支付额可能等于或低于面值，具体取决于最后计算日的标的股票收盘价，如下所示： 如果最终计算日标的股票的收盘价低于认购阈值价格但高于或等于下跌阈值价格，您将收到面值金额；如果最终计算日标的股票的收盘价低于下跌阈值价格，您将收到低于面值的金额，并对标的股票价格下跌有1比1的下跌风险敞口。 负向门槛价格等于起始价格的50.00%。 投资者可能损失高达100.00%的面值。 任何证券的正回报将仅限于适用的看涨期权费，即使适用的看涨日期的标的股票收盘价显著高于起始价格。您将不会参与标的股票超出适用的固定看涨期权费之外的任何增值。 所有关于证券的付款均受信贷风险影响，您将无法追究基本股票发行人的责任。为付款；如果GS金融公司作为发行人，高盛集团作为担保人违约，则债务，你可能损失部分或全部投资无定期利息支付或分红无交换清单；设计为持有至到期 您的证券在定价日期设定证券条款时的估计值预计将在每$1,000面额的$900至$930之间。有关估计价值及高盛公司有限责任公司（“GS&Co.”）在若参与证券交易市场的情况下，最初可能购买或出售您的证券的价格的讨论，请参阅PS-10页。 These securities have more complex features than conventional debt securities and involve risks not associated with conventional debt securities. You should read the disclosure herein to better understand the terms and risks of your investment, including the credit risk of GS Finance Corp.and The Goldman Sachs Group, Inc. See page PS-10. 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查此招股说明书的准确性或充分性。对此提出相反的声明是刑事犯罪。这些证券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构的保险，也不是银行的义务或保证。 市场关联证券——具有或有下行风险的自动可赎回 principal at risk securities linked to the common stock of NVIDIA Corporation due April 19, 2029principal at risk证券，与英伟达公司普通股挂钩，到期日为2029年4月19日 市场关联证券——具有或有下行风险的自动可赎回principal at risk securities linked to the common stock of NVIDIA Corporation due April 19, 2029 principal at risk证券，与英伟达公司普通股挂钩，到期日为2029年4月19日 市场关联证券——具有或有下行风险的自动可赎回 principal at risk securities linked to the common stock of NVIDIA Corporation due April 19, 2029principal at risk证券，与英伟达公司普通股挂钩，到期日为2029年4月19日 市场关联证券——具有或有下行风险的自动可赎回 2029Principal at Risk Securities Linked to the Common Stock of NVIDIA Corporation due April 19 NVIDIA公司普通股关联的到期日为4月19日的风险 在我们在预期定价日期或预期原始发行日期做出任何变更的范围内，我们可根据自己的判断对赎回日期和规定的到期日进行变更，以确保证券期限保持不变。 市场关联证券——具有或有下行风险的自动可赎回 principal at risk securities linked to the common stock of NVIDIA Corporation due April 19, 2029principal at risk证券，与英伟达公司普通股挂钩，到期日为2029年4月19日 关于发行人、担保人和证券的附加信息 您应与2025年2月24日发布的WFS产品补充说明第5号、2025年2月14日发布的招股说明书补充说明和2025年2月14日发布的招股说明书一起阅读本价格补充说明，以获取有关证券的更多信息。本价格补充说明中包含的信息，在与其不同的情况下，优于产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的信息。未在本说明书中定义但在此处使用的某些定义性术语，其含义参照产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书。 当我们在这份定价补充文件中提及“我们”、“我们这些”或“我们的”时，仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司。“The Goldman SachsGroup, Inc.”的提及，即我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包含其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”的提及，包括The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，也包括我们。 您可以通过以下方式访问产品补充材料、说明书补充材料和说明书，网址为SEC网站www.sec.gov（或者如果地址已更改，请访问SEC网站上的相关日期的申报文件查看）： WFS产品补充说明第5号，日期为2025年2月14日： •••https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/886982/000119312525027380/d891153d424b2.htmhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/886982/000119312525027379/d860775d424b2.htmhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/886982/000095017025021592/wfs_par_2025_shelf.htm2025年2月14日补充招股说明书：2月14日招股说明书： 证券将根据日期为2008年10月10日的优先债务契约发行，并由日期为2015年2月20日的首份补充契约进一步补充，其中我们作为发行人、高盛集团有限公司作为担保人和纽约梅隆银行作为受托人。本契约及随后的补充契约，在随附的招股说明补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 证券将以簿记形式发行，并由2021年3月22日第3号主券代表。本文件中提及的“计算日”或“最终计算日”应被视为指2021年3月22日第3号主券中 市场关联证券——具有或有下行风险的自动可赎回 principal at risk securities linked to the common stock of NVIDIA Corporation due April 19, 2029principal at risk证券，与英伟达公司普通股挂钩，到期日为2029年4月19日 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书进行证券的初次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可以在证券初次销售后进行市场交易时使用这份招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人在销售确认中告知购买者不同，否则这份招股说明书正在用于市场交易。 富国银行顾问（“WFA”）是富国银行清算服务有限责任公司和富国银行顾问金融网络有限责任公司使用的商业名称，均为美国证券投资者保护公司（SIPC）会员，独立注册的经纪交易商，以及富国银行公司的非银行附属机构。 证券的预估价值 您在定价日期设定证券条款时（根据高盛公司LLC（GS&Co.）所用的定价模型确定，并考虑我们的信用利差），您证券的预估价值预计在每1000美元面额900至930美元之间，低于原始发行价格。您证券的任何时点价值将反映许多因素，且无法预测；然而，GS&Co.最初买入或卖出证券的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）以及GS&Co.用于账户报表及其他事项的初始价值，等于定价时您证券的预估价值，加上额外金额（初始等于每1000美元面额多少美元）。 在之前，GS&Co.买入或卖出您的证券（如果它选择做市，它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.的通常买卖价差）将等于当时估计的证券价值之和（根据对GS&Co.定价模型的参考确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间起以直线下降至零）。) 从此以后，GS&Co.若进行交易，愿意购买或出售您证券（不含GS&Co.通常的买卖价差）的价格将与根据此类定价模型确定您证券当时估计价值大致相等。 市场关联证券——具有或有下行风险的自动可赎回 2029Principal at Risk Securities Linked to the Common Stock of NVIDIA Corporation due April 19NVIDIA公司普通股关联的到期日为4月19日的风险本金证券 投资者考虑 证券并不适合所有投资者。以下投资者可能适合投资证券： 相信在某个行权日，标的股票的收盘价将大于或等于行权阈值价；寻求在标的股票的收盘价在任何行权日大于或等于行权阈值价的情况下获得固定回报，而不是参与标的股票的潜在增值；愿意承担风险，如果在每个行权日标的股票的收盘价低于行权阈值价，则投资证券不会获得任何正回报；愿意承担风险，如果证券未被自动行权且到期价格低于起始价格超过下行阈值金额，则到期时将损失超过50%，甚至可能全部面值；理解如果证券在较早的行权日被行权，其期限可能缩短，并且不会因较晚的行权日而获得更高的行权溢价；愿意放弃证券的利息支付和标的股票的股息；愿意持有证券直至到期。 证券可能不适合以下投资者投资： ▪ 寻求流动投资或无法或不愿意持有证券至到期； ▪ 需在规定的到期日全额支付证券面额； 相信在每个行权日期，标的股票的收盘价将低于看涨期权阈值价格。