道明银行美股招股说明书(2025-04-03版)

本价格补充信息不完整，可能有所变动。本价格补充并非出售这些债券的要约，也不寻求在任何州的购买要约。不允许提供或销售的地方。 待完成。日期：2025年4月2日。 定价补充文件，2025年，针对产品补充文件MLN-ES-ETF-1（2025年2月26日发布）和招股说明书（2025年2月26日发布） 普通 • 笔记旨在为投资者设计，他们（一）愿意放弃参加亚马逊公司（以下称“亚马逊”或“公司”）普通股任何百分比增长的参与。“（“参考资产”）并在此评估日期（“最终价格”）的参考资产收盘价上涨、持平或不低于障碍价格时，获得固定回报；（ii）愿意承担损失大部分或全部本金的风险；（iii）愿意放弃利息和股息支付。 部分或全部本金。如果最终价格低于门槛价格，投资者将因最终价格低于初始价格的部分，每超过1%而损失债券本金金额的1%，并且可能损失相当数量的本金。任何对票据的支付，包括本金偿还，均受我们的信用风险影响。 关键词 多伦多道明银行（“TD”）亚马逊公司普通股（彭博代码：“AMZN”）每张票据1,000美元，最低投资额为10,000美元，超出部分以1,000美元的整数倍增加。约54周。2025年4月1日2025年4月2日2025年4月7日，这是定价日之后的第三个DTC结算日。参见此处“补充分销计划（利益冲突）”。2026年4月14日，如有市场中断事件发生，则可能推迟，具体请参阅随附的产品补充说明。2026年4月17日，如有市场中断事件发生，则可能推迟，具体请参阅随附的产品补充说明。到期日，我们将按每张票据支付现金，金额如下：• 如果最终价格是大于或等于障碍价格：发行人：参考资产：本金金额：期限：行权日期：定价日期：发行日期：估值日期：到期日：到期支付 本金 + （本金 × 数字回报） 如果最终价格大于或等于障碍价格，您将获得每1,000美元本金的最大到期付款额1,155.00美元，无论参考资产价格是否显著增加，且票据的回报率将低于百分比变化，前提是百分比变化大于数字回报。 本金 + （本金 × 百分比变动） 所有关于票据的付款均受我们信用风险的影响。所有用于或由与到期付款相关的任何计算所产生的金额，将根据需要向上或向下舍入至最接近的美分。 15.50%。如果最终价格高于或等于屏障价格，您将获得数字回报，使您有权按每份票据获得最多1,155.00美元的到期付款。 预计您在定价日的票据估值将在每张950.00美元至985.00美元之间，具体讨论请参阅“附加风险因素——与估值和流动性相关的风险”部分，该部分从第P-4页开始，以及本定价补充文件的第P-15页“关于票据估值的其他信息”。预计估值将低于票据的公开发行价格。票据是无担保的，并非银行储蓄账户或保险存款。票据不由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或其他任何实体担保或保险。 注释具有复杂特征，投资注释涉及多项风险。参见本价格补充文件P-3页开始的“额外风险因素”，以及2025年2月26日发布的MLN-ES-ETF-1产品补充文件PS-7页开始的“针对注释的额外风险因素”（该产品补充文件），以及2025年2月26日发布的招股说明书的第1页“风险因素”。美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定这些注释，也未确定本价格补充文件、产品补充文件或招股说明书是真实或完整的。任何与此相反的表述均属刑事犯罪。 附加笔记条款 您应与此初步定价补充（本“定价补充”）以及产品补充MLN-ES-ETF-1（本“产品补充”）一起阅读，后者涉及我们的高级债务证券，系列H，其中这些债券是其一部分。在本定价补充中使用的但未定义的大写术语将采用产品补充中的含义。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充；其次，产品补充；最后，招募说明书。《笔记》与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此价格补充说明。 此价格补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑本价格补充文件中“额外风险因素”部分、产品补充文件中的“针对债券的额外风险因素”以及招股说明书中“风险因素”部分所列事项，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您就投资债券事宜咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： ◾ 2025226http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm产品补充文件 MLN-ES-ETF-1，日期 2025 年 2 月 26 日： 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为0000947263。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”、“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买债券条款的权利。若债券条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您同意这些变更以与您的购买相关联。您也可以选择拒绝这些变更，在此情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 TD证券（美国）有限公司 选购考虑事项 •潜在固定回报能力在到期时，如果最终价格大于或等于障碍价格，您将获得与数字回报相等的到期回报。然而，您将没有机会通过投资于票据来参与参考资产价格可能上涨的收益，因为票据的任何正面回报都是固定的，且不会超过数字回报。 •临时本金偿还，存在全面下行风险的可能性如果最终价格低于触发价，您将因每低于初始价格1%而损失债权凭证本金金额的1%，并且可能损失全部投资。任何关于本票的支付，包括本金偿还，均受我们信用风险的影响。 额外风险因素 该说明涉及与投资传统债券证券无关的风险。本节描述了与该说明条款相关的最显著风险。有关这些风险的更多信息，请参阅产品补充资料中的“针对该说明的特定风险因素”和招股说明中的“风险因素”。 投资者应咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，关于投资于本票据所涉及的风险以及根据其具体情况，本票据的适用性。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些债券可能导致亏损。 注意事项不保证本金回报，您可能损失全部投资。具体而言，如果最终价格低于门槛价格，您将损失相当于最终价格低于初始价格1%的本金1%，并且可能损失全部本金。 您的债券潜在的回报是固定的并限于数字回报，您将不会参与到参考资产价格的增长中，并且不会有与拥有参考资产相关的任何权利。 您的债券潜在回报是固定的，且限于数字回报。只有当最终价格大于或等于障碍价格时，您才会获得数字回报。尽管您将面临其下行市场风险，但您不会参与参考资产价格的任何增加，即使这种增加可能很大。因此，您的债券回报可能低于假设的直接投资于参考资产或与参考资产正面表现直接相关的证券的回报。此外，投资债券不会使您成为参考资产股份的持有人，您将没有投票权，没有获得股息或其他分配的权利，也没有针对参考资产发行人（“参考资产发行人”）的权利。您的债券将以现金支付，您无权获得参考资产股份的交付。 尽管最终价格仅发生微小变化，您的债券回报可能会发生显著变化。 如果标的资产的最终价格低于触发价格，您将获得的票据本金将少于本金总额，您将在票据中损失相当部分或全部投资。这意味着，虽然最终价格低于初始价格但高于或等于触发价格将产生等于数字回报的正回报，但任何最终价格低于触发价格的进一步下降将导致损失，每低于初始价格的1%，票据本金将损失1%，直至票据本金全额损失。 《注释不支付利息，您的回报可能低于类似传统债务证券的回报》成熟。 在票据上不会有周期性利息支付，这与同等期限的传统固定利率或浮动利率债务证券的情况不同。您将获得的票据回报，可能是负数，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。票据不提供利息支付，您可能不会从票据中获得任何正向回报。即使您的回报为正，也可能低于同等期限的TD传统带息优先债务证券。在考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。 应收票据金额（如有），在任何非估值日期的时间点，均与参考资产价格无关。 任何关于本票据的付款将基于最终价格，该价格将是估值日期参考资产的收盘价。如果估值日期之前参考资产的价格大于或等于初始价格，或者小于初始价格但大于或等于障碍价格，然后在估值日期发生不利变化，则到期付款（如有），可能远低于如果到期付款与该变化之前的参考资产价格挂钩的情况。尽管在估值日期或票据期限内其他时间参考资产的收盘价可能高于最终价格，但到期付款（如有）将仅基于估值日期参考资产的收盘价与初始价格的比较。 与参考资产特征相关的风险 存在与参考资产相关的单一股票风险。 参考资产的定价可能因参考资产及其发行人特有的因素而大幅上升或下降，例如股价波动、收益、财务状况、企业、行业和监管发展、管理变更和决策以及其他事件，以及一般市场因素，如一般股市波动和水平、利率以及经济和政治状况。作为本凭证的投资者，您应自行对参考资产发行人和您的凭证的参考资产进行调查。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“关于参考资产的信息”以及参考资产发行人的美国证券交易委员会（SEC）文件。我们敦促您查阅参考资产发行人定期向美国证券交易委员会提交的财务和其他信息。 您将无权获得参考资产的任何股份，并且您无权从参考资产中获得股息或其他分配。 这些注解是我们的债务证券。它们不是股权工具、股票或其他发行者的证券。投资于这些注解不会使您成为参考资产股票的持有人。您将没有投票权，没有领取股息或其他分配的权利，也没有针对参考资产发行者的任何权利。因此，您在注解上的回报将不会反映如果您实际拥有参考资产股票并领取支付的股息或其他与参考资产有关的分配所实现的回报。在到期日，如果您得到任何款项，将支付现金，您没有权利获得参考资产股票的交付。 我们不控制参考资产发行者，不对其任何信息披露承担责任。 我们以及我们的任何关联方均无能力控制参考资产发行者的行为，且未对与参考资产或参考资产发行者相关的任何信息进行独立审查或尽职调查。我们不负责参考资产发行者对其自身或参考资产的信息公开，无论这些信息是否包含在SEC文件中或其他方式。您应对参考资产发行者和参考资产进行自己的调查。 风险相关于估计价值及流动性 您持有债券的估计价值预计将低于您债券的公开发行价格。 您在定价日的债券估计价值预计将低于您债券的公开发行价格。您债券的公开发行价格与债券估计价值之间的差额反映了与销售和结构化债券以及履行债券下义务相关的成本和预期利润，以及为履行债券下的义务进行对冲。由于对冲我们的义务涉及风险，可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能产生与预期更多或更少的利润，或损失。 您票据的估计价值基于我司内部资金利率。 您在定价日期的票据估计价值是根据我们的内部资金利率来确定的。在确定票据估计价值时使用的内部资金利率通常代表我们对传统固定利率债务证券的信用利差以及我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率的折扣。这种折扣基于我们关于票据融资价值的观点，以及与我们的传统固定利率债务相比，票据更高的发行、运营和持续负债管理成本，以及任何对冲头寸的预计融资成本，同时考虑到监管和内部要求。如果使用传统固定利率债务证券的信用利差隐含的利率，或我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率，我们预计票据的经济条款将更优惠于您。此外，在其他经济条款保持不变的前提下，预计使用内部资金利率来估计票据价值在任何时点都会提高票据的估计价值。 预计票据价值基于我们的内部定价模型，这些模型可能不准确，可能与其他金融机构的定价模型不同。 您的定价日票据估