加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-03版)

本初步定价补充信息尚不完整，可能发生变更。本初步定价补充、随附的基本补充、招股说明书补充以及招股说明书本身，均不构成出售这些证券的要约，并且我们不在任何出售或购买这些证券被禁止的司法管辖区寻求出售或购买这些证券的要约。 待定，日期为2025年4月3日定价补充，日期为，2025（截至2023年9月5日的权 益指数标的补充说明、2023年9月5日的说明书补充说明和2023年9月5日的说明书） $加拿大帝国商业银行 这些票据不支付利息。您将获得的在指定到期日（预计为确定日期后的第二个预定工作日）支付的金额基于以下表现：® S&P 500指数（以下简称“标的资产”），以其交易日期至包括确定日期（预计为交易日期后的25至28个月之间）期间的测量。如果确定日期的最终标的资产水平为：大于初始标的资产水平（在交易日设定，可能高于或低于该日期标的资产的实际收盘水平），您的债券回报将为正值，并将等于标的资产回报的1.8倍增值参与率，但受最大结算金额的限制（预计为每1,000美元债券本金金额在1,214.56美元至1,252.36美元之间）。如果最终标的资产水平从初始标的资产水平下降不超过12.50%，您将收到您的债券本金金额。如果最终标的水平从初始标的水平下跌超过12.50%，您的票据回报将为负值。您可能会损失您在票据中的全部投资。 为了确定您的到期付款金额，我们将计算标的资产回报率，即最终标的资产水平与初始标的资产水平之间的百分比增加或减少。在规定的到期日，对于您的每张面值为1,000美元的债券，您将收到一笔现金，金额等于： · 如果标的资产回报是积极（即最终标的物水平是）大于初始标的资产水平），其中总和（i）1,000美元此外(ii) the产品（一个）$1,000时代（b）1.8时代（c）标的资产回报，最高结算金额为限；或 · 如果标的资产回报是零或者负面但是不低于-12.50%（即最终标的水平为）等于或者少于但不超过12.50%的初始标的水平，1000美元；或 ·如果标的资产回报为负面并列符号和介词的翻译：以下-12.50%（即最终标的水平为）少于初始标的水平高出12.50%以上），则总和(i) 1000美元此外(ii) the产品大约为1.1429时代(b) the总和底层资产回报此外12.50%时代（c）$1,000.此金额将低于1,000美元，可能为零。 该票据具有复杂特征，投资于这些票据涉及的风险与传统债务证券投资无关。请参阅本定价补充说明中从PRS-8页开始的“针对您的票据的特定风险因素”以及随附的底层补充说明中的“风险因素”从S-1页开始。 我们的交易日期的票据估计价值，基于我们内部定价模型，预计将在每张970.60美元至990.60美元之间。预计估计价值将低于票据的初始发行价格。请参阅本定价补充中的“银行的票据估计价值”。 该票据为加拿大帝国商业银行的无担保债务，对票据的所有支付均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。该票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区的政府机构或机构的保险存款。该票据不属于可吸收债务证券（如招股说明书的第6页定义）。该票据不会在美国任何证券交易所上市。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省证券委员会均未批准或反对这些证券，也未确定此定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。 上述问题价格、代理商佣金和净收益与我们将首次出售的债券相关。交易日后，我们可能决定以发行价格、代理商佣金和净收益与上述金额不同的条件出售额外的债券。您的投资回报（无论正负）将部分取决于您购买债券时支付的问题价格。 加拿大国际商业信贷银行股份有限公司或我们的其他关联公司可能在初始销售后的票据市场中使用本定价补充文件进行造市交易。除非我们在销售确认书中另行通知购买者，否则本定价补充文件正在用于造市交易。 我们将在约定期内通过存托信托公司（“DTC”）的设施以书面形式交付凭证。2025年，以即时可用资金支付。 加拿大帝国商业银行资本市场 受限杠杆缓冲的标普500指数®指数连接票据到期 关于这份价格补充说明 您应与2023年9月5日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充（以下简称“招股说明书补充”）和2023年9月5日日期的权益指数基础补充（以下简称“基础补充”）一起阅读此定价补充，以获取有关这些高级全球中期票据的额外信息。本定价补充中的信息在与其不同的范围内，取代了随附的基础补充、招股说明书补充和招股说明书中的信息。在此未定义但使用的一些定义性术语的含义，已在随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书中规定。 您应仅依赖本定价补充文件以及与之相关的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含或引用的信息。本定价补充文件仅可用于其准备的特定目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件及其相关的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及这些文件中提及并公开提供的文件中的信息。我们未曾，且加拿大帝国商业银行世界市场 公司（“加拿大帝国商业银行财富管理”）未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们并未以及加拿大 imperial bank of commerce world markets（加拿大帝国商业银行世界市场）并未在任何销售不合法的司法管辖区提出出售这些债券的意向。您不应假定本定价补充说明或附带的母补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书所包含的信息，除适用文件的日期外，都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充说明以及附带的母补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书并不构成对我们或加拿大帝国商业银行世界市场的订阅和购买任何此类债券的出价或邀请，也不得用于或与任何在相关司法管辖区未获授权或对任何此类出价或邀请为非法的人士的出价或招募有关。 本定价补充文件中对于“加拿大帝国商业银行（CIBC）”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”引用均指代加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有声明或语境另有要求。 您可以按照以下方式访问随附的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，在SEC网站www.sec.gov上（或者如果该地址已更改，通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： ··· 基础补充文件，日期为2023年9月5日：股票说明书补充文件，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm股票发行说明书，日期：2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3. htmhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5. htm 受限杠杆缓冲的标普500指数®指数连接票据到期 摘要信息 我们在此定价补充文件中提到的我们提供的票据称为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都包含以下所述条款。本定价补充文件中使用的但未定义的术语，其含义已在随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定。本节旨在作为摘要，应与随附的招股说明书、招股说明书补充文件和基本补充文件一起阅读。本定价补充文件取代了上述文件中任何冲突的条款。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 标的：标普500指数®指数（彭博代码，“SPX指数”），由S&P Dow Jones Indices LLC发布。 指定货币：美元（“$”） 本金金额：每张票据的本金金额为1,000美元；$总计适用于所有提供的债券；如果发行人自行决定，在交易日后日期出售额外数量的提供债券，则提供债券的总面额可能增加。 最低投资：1,000美元（一张纸币） 面额：1000美元及1000美元的整数倍以上 购买非本金金额：我们将于约定的到期日支付给您债券的金额，不会根据您购买债券时支付的价格进行调整。因此，如果您以溢价（或折价）购买债券并持有至约定的到期日，可能会以多种方式影响您的投资。此类债券的投资回报将低于（或高于）您以面值购买债券时的回报。此外，所述缓冲水平不会为您提供与以面值购买债券时相同的投资保护程度。此外，上限水平将在低于（或高于）以下所示百分比的回报率时触发，相对于您的初始投资。请参阅本定价补充说明中的“针对您债券的特定风险因素——如果您以溢价购买债券，则您的投资回报将低于以面值购买的债券回报，并且某些关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（在规定的到期日）：对于您每1,000美元的面值票据，我们将在规定的到期日支付给您一笔现金，金额等于： · 如果最终标的水平是大于或者等于标的上限，最大结算金额；·如果最终标的水平是大于但初始标的水平少于电容水平，总和(i) 1000美元此外(ii) the产品（一个）$1,000时代(b) 上涨参与率时代（c）标的资产 回报率；·如果最终标的资产水平是等于或者少于但初始标的水平大于或者等于缓冲水平，1000美元；或·如果最终标的水平是少于缓冲水平，总和(i) 1000美元此外(ii) the产品关于（一个）缓冲率时代(b) the总和底层资产回报此外缓冲金额时代（c）$1,000.在这种情况下，现金结算金额将少于票据的本金，您将损失部分或全部的本金。 上涨参与率：180.00% 市值水平（在交易日期设定）：预期将在111.92%至114.02%之间，达到初始标的水平。 最大结算金额（设置在交易日）:预计每份票据的价格将在1,214.56美元至1,252.36美元之间。 缓冲水平：初始标的物水平的87.50% 缓冲额：12.50% 缓冲率：The商数初始标的物水平分割通过缓冲水平，该水平大约等于114.29%。 初始标的水平（在交易日设定，可能高于或低于该日标的的实际收盘水平）： 最终标的水平：在确定日期标的资产的收盘水平 标的物回报率：The商数（1）最终标的水平减去初始标的水平分裂的通过（2）初始标的水平，表示为正数或负数百分比 交易日期：，2025 PRS-2 受限杠杆缓冲的标普500指数®指数连接票据到期 原始问题日期（结算日期）（在交易日设定）：预期为交易日后第五个计划中的工作日 确定日期（设定在交易日期）：一个预计在交易日期后的25至28个月之间的特定日期，根据随附的基本补充文件中“某些债券条款——估值日期”下所述进行调整。 规定的到期日（定于交易日）：一个预计为确定日期之后的第二个约定工作日的指定日期，该日期根据随附的基本补充文件中“债券某些条款——利息支付日、息票支付日、赎回支付日及到期日”下所述进行调整。 市场颠覆事件：关于任何特定交易日，以下任何一种情况都将被视为对标的资产的市况扰动事件： · 挂牌股票（如以下定义）交易暂停、缺席或实质性限制，其权重占挂牌股票的20%或更多，在每个案例中，对于超过两个连续交易小时或在交易市场收盘前半小时内，由计算代理人根据其唯一判断确定。 ·若存在，则指期权或期货合约的交易暂停、缺席或实质性限制，该限制与标的资产或构成标的资产在各自主要市场20%或以上权重的标的股票相关，在每种合约的情况下，持续超过两个连续交易小时或在该市场交易收盘前半小时内，由计算代理人根据其唯一判断确定。 · 作为标的的股票，其权重占标的20%或以上，或者如果可用，与标的或权重占标的20%或以上的股票构成相关的期权或期货合约，若不交易于计算代理人根据其单独判断确定的各