加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-03版)

此初步定价补充信息不完整，可能有所变动。此初步定价补充及随附的基本补充、招股说明书补充和招股说明书，均非出售这些证券的要约，我们亦不在任何禁止要约或出售证券的司法管辖区招揽购买这些证券的要约。 需根据结果填写，2025年4月3日定价补充文件，2025年（关于2023年9月5日权益指数基础补充文 件、2023年9月5日招股说明书补充文件和2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行 $ 高阶全球中期债券® 限杠杆缓冲标普500指数挂钩票据 The notes do not bear interest.票据不产生利息。您在到期日（预计为第二日）所收到的关于您的票据的付款金额 ® (确定日后第一个交易日为工作日)的收益取决于从交易日起至包括确定日(预计为交易日后25至28个月)在内S&P 500指数（“标的资产”）的表现。如果确定日的最终标的资产水平是大于初始标的水平（在交易日设定，可能高于或低于该日期标的的实际收盘水平），您的票据回报将为正值，并将等于标的回报的1.8倍增值参与率，但不超过最大结算金额（预计为每1,000美元票据本金介于1,214.56美元至1,252.36美元之间）。如果最终标的水平从初始标的水平下降不超过12.50%，您将收到您的票据本金。如果最终标的水平从初始标的水平下降超过12.50%，则您的票据回报率将为负。您可能会损失在票据上的全部投资。 为了确定您的到期付款金额，我们将计算标的资产回报率，即最终标的资产水平与初始水平相比的百分比增加或减少。在规定的到期日，对于您每张1,000美元面额的票据，您将获得相当于以下金额的现金： ·如果标的资产回报率积极(i.e., the final underlying level is)大于初始标的物水平），_the总结（一）1,000美元此外(ii) the产品(a) 1,000美元次(b) 1.8次(c) 标的资产回报，但不超过最大结算金额；或 如果标的资产回报率零或者负面但是不低于-12.50%（即最终标的水平是）等同于或者小于最初的· 标的资产水平，但不超过12. 50%，1000美元；或 如果标的资产回报率负面并且是以下-12.50%（即最终标的水平是）小于The initial underlier level by· 超过12.50%的总结（一）1,000美元此外(ii) the产品约1.1429次(b) the总结底层资产回报此外12.50%次(c) 1000元。此金额将少于1,000美元，也可能为零。 笔记具有复杂特性，投资笔记涉及的风险与投资传统债务证券的风险不相关。请参阅本定价补充文件第PRS-8页开始的“针对您笔记的具体风险因素”以及随附基础补充文件第S-1页开始的“风险因素”。 根据我们内部定价模型，我们对交易日期下注权的估计价值预计将在每注970.60美元至990.60美元之间。预计估计价值将低于注权的初始发行价格。详见本定价补充中的“银行对注权的估计价值”。 这些凭证为加拿大帝国商业银行的不保证债务，对凭证的所有支付均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。凭证不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或工具保证的存款。凭证不属于可注入债务证券（如招股说明书中第6页所定义）。凭证将不会在美国任何证券交易所以上挂牌。 美国证券交易委员会（简称“SEC”）以及任何州或省级证券委员会均未批准或否定这些证券，也未确定本定价补充文件或相关的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述均构成犯罪。 上述的发行价格、代理商佣金和净收益与我们将首先销售的债券相关。交易日后，我们可能会决定以发行价格和代理商佣金以及净收益与上述金额不同的方式，出售额外的债券。您投资的回报（无论正负）部分取决于您购买债券时支付的发行价格。 加拿大帝国商业银行资本市场公司或我们的其他附属公司可能在原始销售后，在一项做市商交易中进行此次定价补充的应用。除非我们在销售确认中告知买方其他信息，否则本次定价补充即在用作市商交易。 我们将通过托管信托公司（“DTC”）的设施，于2025年左右以书本形式交付笔记，并要求即时可用资金支付。 加拿大帝国商业银行资本市场 限杠杆缓冲标普500指数挂钩票据 关于此价格增补 您应与本公司的2023年9月5日 dated September 5, 2023（以下简称“招股说明书”）《Prospectus》、“招股说明书补充文件” dated September 5, 2023（以下简称“招股说明书补充文件”）《Prospectus Supplement》以及2023年9月5日 dated September 5, 2023（以下简称“基础补充文件”）《Equity Index Underlying Supplement》一并阅读，以获得关于本公司高级全球中期票据的更多信息。本《定价补充文件》中提供的信息，在与其不同的情况下，优于附件中的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。文中使用的某些未在本处定义的定义，其含义详见所附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书。 您应仅依赖本定价补充文件及随附的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含或引用的信息。本定价补充文件仅可用于其准备的用途。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件及随附的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及这些文件中提及的、向公众提供的文件的任何其他信息。我们和加拿大 imperial 商业银行世界市场公司（“CIBCWM”）均未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们不是，加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）也不是，在任何不允许提供或销售此类票据的司法管辖区提供出售票据的报价。您不应假设本定价补充文件或所附基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书包含的信息，除适用文件的日期外，均准确无误。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充文件以及所附基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身不构成对我们或CIBCWM的任何报价或认购并购买任何票据的邀请，也不得用于或与任何未经授权在该司法管辖区进行此类报价或邀请的人士有关，或对任何禁止进行此类报价或邀请的个人。 在此定价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”等术语指的是加拿大帝国商业银行，而不是我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文要求如此。 您可以按照以下方式访问随附的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期的备案）：www.sec.gov 附件说明（2023年9月5日）：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm ·2023年9月5日补充说明书： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm ·九月五日招股说明： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 限杠杆缓冲标普500指数挂钩票据 摘要信息 我们称本定价补充文件提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。以下所列术语的含义如下。本定价补充文件中使用的但未定义的术语，其含义已在随附的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定。本节旨在作为摘要，应与随附的招股说明书、招股说明书补充文件和底层补充文件一起阅读。本定价补充文件取代上述文件中任何冲突的条款。 关键字 发行人：加拿大帝国商业银行 ®标的资产：标准普尔500指数（彭博代码：“SPX指数”），由标普道琼斯指数公司发布 指定货币：美元（“$”） 本金：每张借据的本金金额为1,000美元；$总计所有提供的债券；如果发行人自行决定，在交易日期之后的一个日期出售额外数量的提供债券，则提供的债券的总本金金额可以增加。 最低投资：1000美元（一张票据） 面额：1000美元及其整数倍 购买金额非本金金额：我们将按约定的到期日向您支付您的票据款项，这笔款项的金额将不会根据您购买票据时支付的实际发行价格进行调整。因此，如果您以高于（或低于）本金金额的价格购买票据并持有至约定的到期日，可能会以多种方式影响您的投资。此类票据的投资回报将低于（或高于）如果您按本金金额购买票据的情况。此外，所述缓冲水平不会为您的投资提供与您按本金金额购买票据时相同的保护措施。此外，封顶水平将在低于（或高于）以下指示的百分比回报率时触发，相对于您的初始投资。请参阅本定价补充文件中的“针对您票据的具体风险因素——如果您以高于本金金额的价格购买您的票据，您的投资回报将低于按本金金额购买的票据回报，并且票据某些关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（在约定的到期日）：对于您每张面额1,000元的主债务，我们将在约定的到期日支付给您等额的现金，金额为： 如果最终标的物水平大于或等于封顶水平，则最大结算金额；· 如果最终标的物级别是大于最初的标的物水平，但小于the cap level, the总结（一）1,000美元·此外(ii) the产品(a) 1,000美元时代(b) 利好参与率时代(c) 标的物回报 如果最终标的物级别是等同于或者小于最初的标的物水平，但大于或者等同于缓冲区· 等级，1000美元；或 ·如果最终标的物级别是小于缓冲等级，缓冲总结（一）1,000美元此外(ii) the产品的（一个）缓冲区速率时代(b) the总结底层资产回报此外缓冲金额时代(c) 1000元。在这种情况下，现金赔偿金额将低于债券本金，您将损失部分或全部的本金。本金 upside participation rate: 180.00% 市值（设定在交易日期）：预计将介于初始标的资产水平的111.92%至114.02%之间 最高结算金额（设定在交易日）： 预计每张票据的价格在1,214.56美元至1,252.36美元之间 缓冲水平：初始标的水平87.50% 缓冲金额：12.50% 缓冲率：初始标的资产水平除以缓冲水平，大约为114.29%。 初始标的物水平（在交易日设定，可能高于或低于该日期标的物实际收盘水平）： 交易日期：，2025标的资产回报率：The.商数（1）最终标的物层级m 减初始标的资产水平分裂通过（2）初始标的水平，以正负百分比表示 限杠杆缓冲标普500指数挂钩票据 原始问题日期（结算日期）（在交易日期设定）：交易日期 Expected to be the fifth scheduled business day following: 预期是在接下 确定日期（设定在交易日期）：规定日期预计在交易日期之后的25至28个月之间，具体日期将根据随附基础补充资料中“某些债券条款——估值日期”所述进行调整。 约定的到期日（设定在交易日）：指定的日期预计为确定日期后的第二个约定工作日，具体调整情况请参阅随附的基本补充文件中“债券某些条款——利息支付日期、息票支付日期、赎回支付日期和到期日”部分。 市场颠覆事件：关于任何特定的交易日，以下任一事件都可能对标的资产构成市场动荡事件： 一笔或多项标的证券（如下定义）的交易暂停、停牌或交易物质限制，占20%或· 按重量计算，在每个相关主要市场中所持有的标的资产超过其总量的部分，在每个情况下，持续超过两小时的交易时间或在该市场交易结束前半小时内，由计算代理人根据其