2024年年报点评：技术创新引领行业，盈利能力稳中求进

2024年年报显示，公司实现营收6.17亿元（同比增长32.13%），归母净利润0.88亿元（同比增长13.87%）。业绩增长主要得益于持续研发投入、产能优势及下游市场认可，但毛利率因境外产品订单增速不及境内产品而下降0.85pct至37.96%。扣非净利润为0.81亿元，同比增长11.74%。

公司智能驾驶业务发展迅猛，自研智能触觉技术汽车方向盘触觉固态按钮方案取得领先，新一代AKII车载超声波传感器满足智驾系统升级需求，已实现大批量交付。子公司在机器人领域发布精密制造设备，无铅压电新材料技术取得阶段性成果，未来将应用于多个行业。

消费电子领域持续加大研发投入，发布压触传感器、执行器等产品，与华硕、小米等头部企业合作，募投项目设计产能约2亿件，增量空间大。

盈利预测方面，小幅下调2025-2026年归母净利润至1.01/1.15亿元，新增2027年预测为1.37亿元，对应PE分别为44.57/38.88/32.69倍。维持“买入”评级，看好公司在赛道发展的确定性和布局稀缺性。

风险提示：质量控制风险、海外市场政策风险、存货跌价及毛利率波动风险。