短期排产上行拉动价格上涨中长期看海外市场需求高增持续重点关注光伏板块

受国内“430”“531”政策节点刺激，光伏排产整体上行，产业链各环节价格均有不同程度的回暖，分布式组件部分报价已超过0.8元/W，逆变器、胶膜、玻璃等环节价格也呈现上涨趋势。 市场有声音担心抢装透支下半年需求，我们认为影响有限，抢装主要是分布式项目，下半年集中式项目有望提供一定支撑，且近期能源局发布关于进一步推动“千家万 短期排产上行拉动价格上涨，中长期看海外市场需求高增，持续重点关注光伏板块！ 受国内“430”“531”政策节点刺激，光伏排产整体上行，产业链各环节价格均有不同程度的回暖，分布式组件部分报价已超过0.8元/W，逆变器、胶膜、玻璃等环节价格也呈现上涨趋势。 市场有声音担心抢装透支下半年需求，我们认为影响有限，抢装主要是分布式项目，下半年集中式项目有望提供一定支撑，且近期能源局发布关于进一步推动“千家万户沐光行动”通知，在提高电网配置和调控能力的同时进一步推动户用光伏发展，看好全年国内光伏需求维持稳定。 海外市场方面，需求复苏也助推供应链涨价。 其中欧洲库存去化基本已完成，叠加东欧国家大批新项目落地在即，欧洲25年装机量或将翻倍，目前组件价格也已进入上行区间，看好欧洲光储需求今天进入爆发期。 新兴市场方面，中东、东南亚光储装机有望维持高景气，南非Q2涨电价后需求有望爆发，北非部分地区需求兴起。 总体来看和国内外需求起量+供给侧改革推进有望进一步催化光伏板块反转，建议重点关注！ 相关标的：1. 海外敞口大、主链脱敏的逆变器、储能、支架环节，关注德业股份、阳光电源、艾罗能源、固德威、锦浪科技、海博思创、禾迈股份、昱能科技、中信博等。 2.新技术方面，BC今年产业化进展加速，关注爱旭股份、隆基绿能等；降银仍是行业主旋律，关注在银包铜、铜浆方面进展加速的帝科股份、聚和材料。 3.关注主业边际改善，第二成长曲线兑现在即的企业，关注海优新材、石英股份、金博股份、鑫铂股份、岱勒新材等。