MS电新光伏组件排产上行主辅材价格回暖持续重点关注0306

3月组件排产同比高增、产业链整体价格回暖受电价政策变化带来的抢装影响，根据SMM预计3月组件排产将增至55GW+，环比+40%。 产业链方面，硅料库存水平仍处于较高水位，短期需求推动价格小幅提升；硅片方面大尺寸产能紧张，叠加自律导致排产下行，价格已经呈现上行；电池片仍是库存较低的环节，目前看供应增长不及组件排产增幅，产业链回暖 【MS电新】光伏：组件排产上行，主辅材价格回暖，持续重点关注-0306 3月组件排产同比高增、产业链整体价格回暖受电价政策变化带来的抢装影响，根据SMM预计3月组件排产将增至55GW+，环比+40%。 产业链方面，硅料库存水平仍处于较高水位，短期需求推动价格小幅提升；硅片方面大尺寸产能紧张，叠加自律导致排产下行，价格已经呈现上行；电池片仍是库存较低的环节，目前看供应增长不及组件排产增幅，产业链回暖后价格、盈利弹性较大。 玻璃、胶膜价格调涨根据SMM报价，玻璃价格近期有所上行，以2.0mm镀膜玻璃举例，本次报价重心较上周上调2元/ 平方米，在组件排产预期上行的背景下，该短评由主姑苏城外整理短期玻璃供需错配，叠加企业联合挺价意愿增强，导致玻璃价格有所上行。 胶膜方面，粒子价格上涨组件排产上行带来的需求提升，3月主流胶膜企业报价上涨5-10%，盈利有望修复。 相关标的梳理价格回暖的玻璃环节【福莱特】【信义光能】，胶膜【福斯特】【海优新材】；库存低，价格弹性较大的电池片 环节【钧达股份】【爱旭股份】【仕净科技】，硅片环节【TCL中环】【双良节能】等；硅料成本左侧的头部企业【协鑫科技】【通威股份】【大全能源】；BC新技术相关标的【爱旭股份】【隆基绿能】；无银/少银方案持续推进，浆料企业【聚和材料】【帝科股份】等。