电力设备与新能源行业研究：海风催化密集扩散继续提振估值，蒙西电网电表订单超预期落地

光伏&储能：光伏1-2月出口持稳，国内政策响应国常会表态，需求后劲从4月中旬开始验证，市场预期修正及股价追赶有望触发。1-2月国内新增装机39.47GW，同比+7%。电池组件出口47.7GW，同比-3%。逆变器出口金额76.7亿元，同比+6%。

风电：上海海洋局发布《上海市海洋产业发展规划（2025-2035年）》，聚焦海上新能源，推进深远海风电项目试点。中国整机企业包揽全球前四，海外风机市场份额有望持续提升。

电网：蒙西电网开启智能表计加速升级周期，招标8.7亿元，同比+63%。预计2025年电表招标超14亿元，未来3-5年电表招标维持高位。

新能源车：华为春季发布会，享界S9增程版预售价大超预期，问界M9新款上市。小鹏汽车、小米集团、吉利汽车等车企财报发布。

锂电：蔚来与宁德时代达成换电战略合作。龙蟠科技发布高压密铁锂新品，粉体压实密度2.62g/cm³。

氢能与燃料电池：央国企牵头绿氢示范项目陆续落地，类型多样化、大标方为趋势。燃料电池汽车1~2月同比基本持平，系统+车企合作紧密成趋势。

重要行业事件：上海海洋局发布《上海市海洋产业发展规划（2025-2035年）》，江苏省厅召开海上风电工作推进会，国家发改委等部门下发《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》等。