前日回顾与每日提示
今日关注
- 基本面数据：关注美联储官员讲话、日本2月CPI、韩国3月出口。
- 持仓数据：关注各品种期货仓单变化及主力持仓动态。
黄金分析
- 基本面：英国央行会议偏鹰，英国降息预期降温；美股反弹，美元反弹，人民币贬值，沪金走高。地缘政治担忧及官方黄金购买增加支撑金价。
- 基差：黄金期货708.5，现货708.94，基差+0.44，现货升水期货。
- 库存：黄金期货仓单15075千克，增加3千克，偏空。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。
- 预期：关注美联储官员讲话、日本2月CPI、韩国3月出口。
- 利多因素：全球动荡、美国滞涨预期升温、俄乌和中东局势紧张、关税担忧。
- 利空因素：降息停止、欧洲财政扩张不及预期、风险偏好恶化、俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任后全球进入动荡时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 结论：金价仍有支撑，但需注意高位风险。
白银分析
- 基本面：英国央行会议偏鹰，美股反弹，银价回落。美联储会议后美股反弹，美元反弹，人民币贬值，但银价走弱。
- 基差：白银期货8356，现货8332，基差-24，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单1195725千克，日环比增加14211千克，偏多。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。
- 预期：关注英国央行会议、美联储会议、美元走势等。
- 利多因素：全球动荡、美国滞涨预期升温、俄乌和中东局势紧张、关税担忧。
- 利空因素：降息停止、欧洲财政扩张不及预期、风险偏好恶化、俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任后全球进入动荡时期，银价依旧跟随金价为主，关税担忧对银价支撑更强。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 结论：银价高位震荡，需注意宏观环境对金价的支撑。
本日关注
- 重要数据及事件：日本2月CPI、韩国3月出口、欧洲央行管委Escriva讲话、俄罗斯央行利率决议、美国芝加哥联储主席Goolsbee节目、美国纽约联储主席威廉姆斯讲话、欧元区3月消费者信心指数初值、中国发展高层论坛2025年年会。
指标前收与涨跌情况
- 沪金：2504.70，涨10.12，涨幅0.55%。
- 沪银：2506.83，跌30.05，跌幅0.42%。
- COMEX黄金：2504.30，涨32.81，涨幅1.26%。
- COMEX白银：2505.34，跌0.09，跌幅0.26%。
- SGE黄金T+D：708.91，涨3.80，涨幅0.20%。
- SGE白银T+D：831.78，跌47.00，跌幅0.43%。
- 伦敦金现：3044.33，跌28.43，跌幅0.08%。
- 伦敦银现：33.57，跌0.22，跌幅0.65%。
- 美元指数：103.81，涨0.34，涨幅0.20%。
关键图表数据
- 沪金12-6价差：呈波动趋势。
- 沪银12-6价差：呈波动趋势。
- 伦敦金现和美元指数：呈负相关趋势。
- 伦敦银现和美元指数：呈负相关趋势。
- 内外盘金银现货比：呈波动趋势。
- 美债十年期收益率：全线走低，10年期美债收益率跌4.8个基点报4.237%。
- SPDR黄金ETF持仓：小幅增加，高于去年同期。
- 白银ETF持仓：小幅减少，高于去年同期。
- COMEX金仓单：小幅减少，依旧处于高位。
- 沪金仓单：小幅增加。
- 沪银仓单：明显减少，高于去年同期。
- COMEX银仓单：继续增加，继续刷新新高。
免责声明
- 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立判断。
