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德意志银行美股招股说明书(2025-03-20版)

2025-03-20 美股招股说明书张兵

核心观点：本研报介绍了德意志银行股份有限公司发行的一笔固定利率可赎回优先级债券，详细说明了债券的条款、风险和发行细节。
关键数据：
- 债券类型：固定利率可赎回优先级债券
- 到期日：2035年3月28日
- 利率：每年5.75%至6.06%，基于未调整的30/360天计数常规
- 利息支付日：每年3月28日
- 可选赎回日：从2026年3月28日开始，持续至该月的日历日
- 交易日期：大约于2025年3月26日
- 结算日期：关于或大约2025年3月28日
- CUSIP / ISIN：25161FZS0 / US25161FZS00
- 最低面额：1,000美元
决议措施：
- 有权决议机构可能对债券采取决议措施，包括：
  - 减记或暂停支付任何付款
  - 将债券转换为普通股或其他所有权工具
  - 实施其他决议措施，如转让债券、修改条款或取消债券
- 决策机构可以单独或组合实施决议措施
风险因素：
- 信用风险：债券支付取决于德意志银行的信用状况，信用评级下调或信用利差增加可能对债券价值产生不利影响
- 再投资风险：债券可能被提前赎回，投资者需要在较低利率环境下重新投资收益
- 利率风险：债券价值可能因通货膨胀和利率上升等因素而下降
- 流动性风险：债券不上市，二级市场可能很小或没有，出售价格可能受限于发行人或其关联方
税务考量：
- 债券在美国联邦所得税目的上应被视为固定利率债务工具
- 非美国持有人可能需要提供适当的文件以建立免征预扣税资格
法律和监管：
- 债券受纽约州法律管辖和解释
- 债券发行不构成在任何禁止提供或销售的地区出售或购买债券的要约
发行安排：
- 债券由德意志银行股份有限公司发行，特拉华信托公司作为受托人，德意志银行美洲信托公司作为支付代理人、验证代理人、发行代理人和登记人
- DBSI作为承销商，可能参与二级市场做市活动
禁止向零售投资者销售：
- 债券不向欧洲经济区（EEA）零售投资者销售
- 债券不向英国零售投资者销售