盛弘股份更新今天AIDC波动较大市场或认为GTC大会并没有

今天AIDC波动较大，市场或认为GTC大会并没有太超预期，公司也跟着板块调整 当前位置，公司市值120亿，对应今年估计不到20倍，AI相关业务的预期基本没有，但考虑到公司今年AI相关业务利润占比已20%左右（主要是APF和SVG），后续的HVDC样机送样等也会有序推进，建议回调加配 投资建议：HVDC大势所趋，3-5年维度看渗透率有望50%+；价值量上看，国内高压模块价格有望提 【盛弘股份】更新 今天AIDC波动较大，市场或认为GTC大会并没有太超预期，公司也跟着板块调整 当前位置，公司市值120亿，对应今年估计不到20倍，AI相关业务的预期基本没有，但考虑到公司今年AI相关业务利润占比已20%左右（主要是APF和SVG），后续的HVDC样机送样等也会有序推进，建议回调加配 投资建议：HVDC大势所趋，3-5年维度看渗透率有望50%+；价值量上看，国内高压模块价格有望提升，海外价格或高达2元+/W。 供应链上看，目前Vertiv国内供应商开发上，公司优势和进展积极，样机有望于近期送样，26年有望放量。 除HVDC外，公司和Vertiv后续有望在空调电路上，#额外再开发更高价值量的谐波治理（APF）和动态负载等设备，#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展，存在比较大预期差，建议重视