黄金
- 基本面：美联储决议临近，德国议会通过大规模财政支出案，中东局势紧张，推动金价站稳3000关口，上行空间打开。美国经济担忧升温，金价仍有支撑。关注美联储决议，若表示经济衰退降息，金价将继续走高。
- 基差：现货贴水期货，基差-0.3。
- 库存：黄金期货仓单增加3千克，偏空。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线上方，中性。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。
- 预期：关注美联储议息决议、日央行利率决议、欧央行官员讲话、欧元区2月CPI。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期；俄乌和中东局势紧张，通胀抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期；风险偏好恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 数据：COMEX黄金期货涨1.18%报3041.7美元/盎司。
白银
- 基本面：美联储决议临近，德国议会通过大规模财政支出案，中东局势紧张，银价跟随金价走高。经济衰退预期升温后，银价依旧跟随金价为主。关注美联储决议，若表示经济衰退降息，银价将继续走高。
- 基差：现货贴水期货，基差-6。
- 库存：沪银期货仓单增加14211千克，偏多。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。
- 预期：关注德国议会通过大规模财政支出案，中东局势紧张。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期；俄乌和中东局势紧张，通胀抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期；风险偏好恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。关税担忧对于银价本身更强。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 数据：COMEX白银期货涨1%报34.65美元/盎司。
本日关注
- 07:50 日本进出口和商品贸易帐、核心机械订单。
- 时间待定 日本央行公布目标利率。
- 14:30 日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。
- 18:00 欧元区2月CPI终值。
- 19:30 欧洲央行管委Centeno讲话。
- 20:00 欧洲央行副行长de Guindos讲话。
- 21:00 欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy讲话，欧洲央行执委Elderson讲话。
- 22:30 美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报。
- 时间待定 英伟达2025年GTC大会（第二天）。
- 次日02:00 美联储发布FOMC利率决议声明，含季度性的经济预期概要（SEP）。
- 次日02:30 美联储主席鲍威尔举行例行新闻发布会。
- 次日04:00 美国1月国际资本流动。
指标数据
- 沪金：2504700.7，涨669.4，涨跌幅5.66%。
- 沪银：25048350，涨825，涨跌幅2.80%。
- COMEX黄金：25043041.7，涨304.7，涨跌幅1.18%。
- COMEX白银：250534.65，涨50.3，涨跌幅1.00%。
- SGE黄金T+D：699.84，涨0.70，涨跌幅0.81%。
- SGE白银T+D：8345，涨82.5，涨跌幅2.30%。
- 伦敦金现：3034.34，涨33.9，涨跌幅1.13%。
- 伦敦银现：34.00，涨0.43，涨跌幅1.30%。
- 美元指数：103.25，跌0.34，跌跌幅0.33%。
- 离岸人民币：7.2274。
- 美债十年期收益率：4.2908%。
图表数据
- 沪金12-6价差：历史走势图。
- 沪银12-6价差：历史走势图。
- 伦敦金现和美元指数：历史走势图。
- 伦敦银现和美元指数：历史走势图。
- 内外盘金银现货比：历史走势图。
- 美债十年期收益率、TIPS通胀预期：历史走势图。
- 沪金前二十持仓：多单量169688，空单量86312，净持仓83176，增减幅度-0.63%。
- 沪银前二十持仓：多单量388782，空单量240078，净持仓148704，增减幅度4.98%。
- SPDR黄金ETF持仓：持平，高于去年同期。
- 白银ETF持仓：小幅减少，高于去年同期。
- COMEX金仓单：继续小幅增加，刷新2021年峰值。
- 沪金仓单：持平。
- COMEX银仓单：继续增加，继续刷新2021年以来最高。
