核心推荐:执行器PCB同时切入SH和TP,严重低估的北美T链!
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SH业务:
- 目前供应4个执行器,每个执行器配套4块PCBA(PCB含客户提供的芯片、MCU等),单机价值量3000元。
- 正在争取供应更多执行器,价值量仍有较大提升空间。
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TP业务:
- 目前供应28个执行器,目前保底供应PCB,争取供应PCBA,单机价值量接近1000元。
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核心优势:
- 深耕工控领域及日系客户,每个执行器包含电机、编码器、控制器,公司在编码器、控制器、电机相关产品上有丰富经验,尤其对日本大客户有深入了解。
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泰国产能:
- 正在爬坡阶段,距离SH和TP泰国工厂驱车7分钟,便于协同生产。
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国产机器人客户对接:
弹性测算:
- 主业(25年2.5e利润,给予20xPE):市值50e。
- T机器人业务(100万台测算,3e利润,给予30xPE):可增厚市值90e。