福 鸿仕达 AI设备链里少数同时踩中 国产先进封装扩产 和 英伟达Rubin机柜核心制程 的半导

福【鸿仕达】AI设备链里少数同时踩中“国产先进封装扩产”和“英伟达Rubin机柜核心制程”的半导体精密设备新星，看500亿市值。红包#韬定律最直接设备供应商。

韬定律通过电路层面的逻辑堆叠，以“时间微缩”替代“几何微缩”，最核心的技术难点在于堆叠后的先进封装，其散热与缺陷检测均成难点，而鸿仕达为海思定制布局：

1. #大尺寸芯片植散热片机：3D堆叠后倍增的晶体管密度带来更大面积、更高功率的散热需求，因此带来大尺寸芯片植散热片机的产线密度大幅通胀。鸿仕达为国内芯片植散热片机龙头企业，#产品已导入华为系、长电、华天、通富、日月光等头部先进封装厂，并覆盖海思、寒武纪、海光、字节、阿里等Design House，#近期迎来下游的大幅订单上修！

2. #X射线晶圆量测设备：于近期设立子公司，布局半导体前道晶圆量测设备（XRR/HRXRD）。3D堆叠层数提升后，封装体的内部缺陷只能由X射线进行检测，目前该设备已送样ZX、HH测试半年左右。国产化率低+技术难度大+未来增速高，该设备前景非常广阔！红包#解决Rubin机柜生产自动化的最关键卡点。

公司深度绑定纬创，是除富士康外RubinL6环节的自动化设备独供，主要围绕供应SOCAMM与TIM2两款设备。预计能拿下40-50条线，对应20-25亿订单；Rubin Ultra已完成开发，CPU Rack也在对接，订单具备持续上修空间。

福空间上，按照明年150台芯片植散热片机订单+Rubin订单，合计订单规模能达到32亿以上，给10x市值/订单比，#对应320亿目标市值！当下100亿左右市值为坚实底部！再考虑上光模块设备、ASMPT/Koh Young代工，#中期看500亿市值！