野村控股美股招股说明书(2025-03-17版)

此初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。此初步定价补充不是出售证券的出价，也不寻求在任何禁止出价或出售证券的司法管辖区的出价。 273353333-273353-01根据规则424(b)(2)提交注册声明的编号：333- 待完成。日期为2025年3月17日 价格补充说明，适用于2023年7月20日和2024年2月29日的产品说明书补充。 美国野村美洲金融有限公司A系列高级全球中期票据，由野村控股公司无条件全额担保。 可自动触发条件性息票障碍票据，与康宁公司、思科系统公司、美光科技公司股票中最表现不佳的一种相关，到期日为2026年9月24日。 · 每季度应计息票支付率至少为3.625%（相当于每年至少14.50%），支付日期将在交易日确定，条件是· 渤海证券美洲金融有限责任公司正在发行与康宁公司（Corning Incorporated）、思科系统公司（CiscoSystems, Inc.）和美光科技公司（Micron Technology, Inc.）普通股（每项均为“参考资产”，合称为“参考资产”）表现最差一项挂钩的可自动回售条件性息票障碍票据，到期日为2026年9月24日（以下简称“票据”），具体描述如下。这些票据是无担保证券。所有对票据的支付均受我方信用风险以及票据担保人野村控股股份有限公司（Nomura Holdings, Inc.）信用风险的影响。 相关参考资产在适用息票观察日的收盘价值大于或等于其初始价值的50%。在任何赎回观察日，可按本金加上适用的应计息票按季度赎回。 ·····或于2025年6月20日之后，如果每个参考资产的结算价值在或高于其行权价水平。如果债券未提前赎回，且表现最差的参考资产价值下降超过50%，则将全额偿还。暴露于表现最差的参考资产下跌的风险，您可能会损失全部或部分本金。到期金额。表现最差的参考资产是“表现最差”的参考资产。参考资产。大约一年半的期限，如不提前赎回。该证券将不会在任何证券交易所上市。这些票据并非普通债务证券，您应仔细考虑这些票据是否合适。适用于您的特定情况。 投资于这些短期票据涉及重大风险，包括我们和野村证券的信用风险。您应仔细考虑从第PS页开始的“针对您的票据的特定风险因素”。6在附带的招股说明书的“风险因素”部分中，从第6页开始，在附带的债券产品招股说明书补充资料中的“ 针对债券的额外风险因素”部分中，从PS-18页开始，以及在您投资债券之前纳入附带的招股说明书的任何风险因素。 您所持有的债券在交易日的设定条款下的估计价值（根据野村证券国际有限公司采用的定价模型确定）预计将在每1000美元本金金额的929.00美元至959.00美元之间，预计将低于公开市场价格。 我们预期，根据如下指定的原始发行日期，将对这些债券的交付进行付款。 该笔记将成为我们的无担保债务。我们并非银行，且这些笔记不会构成由美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或机构担保的存款。 Nomura Securities International, Inc. 作为分销代理，将从我们这里以公开报价减去代理佣金的价购买债券。公开报价、代理佣金以及上述发行人获得的收入与最初出售的债券相关。交易日期之后，但原定发行日期之前，我们可能决定以不同的公开报价、代理佣金和发行人获得的收入价格出售额外的债券，但代理佣金不得超过上述金额，并且发行人获得的收入不得少于上述金额。某些购买债券以向某些基于费用的咨询账户销售并可能放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金的经销商。 我们将在此债券的初次销售中使用此定价补充文件。此外，野村证券国际有限公司或我们的其他关联公司可能在债券初次销售后，在市场创造交易中使用最终的定价补充文件。除非我们在销售确认中另行通知买方，最终定价补充将在市场创造交易中使用。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未对此次定价补充文件的准确性或充分性进行审核。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 野村三月，2025年 附加信息 您应当与2023年7月20日发布的招股说明书（以下简称“招股说明书”）以及2024年2月29日发布的A系列高级全球中期票据产品说明补充文件（以下简称“产品说明补充文件”）一起阅读，这些文件与您手中持有的中期票据相关。在任何情况下，本价格补充协议的条款与招股说明书或产品招募说明书补充协议的条款发生冲突时，本价格补充协议的条款具有决定效力。 本价格补充文件，连同招股说明书和产品招股说明书补充文件，包含了债券的条款。您应仔细考虑“风险因素”中列出的各项事宜。 在随附的招股说明书中，“特定于票据的额外风险因素”部分，以及在本定价补充文件的第PS-6页开始的“特定于您的票据的额外风险因素”部分。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 我们未授权任何人提供任何信息或作出除本定价补充文件所包含或引用的信息之外的代表。我们对他人可能提供的信息不承担任何责任，也不能保证其可靠性。本定价补充文件仅作为出售本文件所提及证券的要约，但仅限于在法律允许的情况下进行。本定价补充文件中的信息仅截至其日期为准。 您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站上通过以下方式访问招股说明书和产品招股说明书补充材料：www.sec.gov · 2023年7月20日招股说明书： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1383951/000110465923082805/tm2320650-3_424b3.htm 产品说明书补充（日期：2024年2月29日）： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1163653/000110465924029404/tm247408-1_424b3.htm PS-5 附加风险因素，特定于您的笔记 投资于这些债券存在以下所述风险，以及随附的承销说明书下“风险因素”部分以及随附的产品承销说明书补充中的“针对特定于债券的额外风险因素”部分所述的风险。您应该仔细考虑这些债券是否适合您的具体情况。这些债券属于非担保债务。 请注意，在本节“针对您的债券特定的额外风险因素”中，“持有人”一词指的是那些以自己的名义在由我们、野村或受托人维护的账簿上注册的债券所有者，而不是那些在公开名称下或通过DTC或其他存托机构发行的记账形式下拥有债券受益权益的人。拥有债券受益权益的所有者应阅读附带的招股说明书中名为“法律所有权和记账发行”的部分。 我们敦促您在投资票据之前，仔细阅读以下有关票据相关风险的信息，以及本定价补充说明书中的其他信息，以及附带的招股说明书和附带的 产品说明书补充。 与债券结构或特征相关的风险 该凭证不保证本金返还，您可能损失全部本金金额。 本息回报并不保证。与普通债务证券不同，如果本票据未提前赎回，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，我们将不会支付您您票据的本金总额的100%。在这种情况下，到期时您将有权收取的支付将低于本金金额，并且对于表现最差的参考资产，其参考资产的表现每低于0.00% 1%，您将损失1%。到期时，您可能会损失高达100%的投资。即使在到期前收到任何预期利息，在这种情况下，您在本票据上的回报仍可能是负数。 应付票据金额在任何非息票观察日期，包括最终估值日期，均不与参考资产的价值相关联。 票据的支付将基于每个参考资产在票息观察日（包括最终估值日）的收盘价值，但非交易日和市场中断事件可能导致延期。即使除票息观察日之外，在最差表现参考资产期限内其价值大于或等于其或有票息障碍，但在票息观察日降低至低于其或有票息障碍的价值，相关季度的或有票息将不予支付。同样，即使在不包括最终估值日的情况下，在最差表现参考资产期限内其价值大于或等于其障碍价值，但在最终估值日降低至低于其障碍价值，到期支付的金额将少于，可能显著少于，如果到期支付与最差表现参考资产在此降低前的价值挂钩的情况。尽管在最差表现参考资产在到期日或其他时间点的实际价值可能高于票息观察日的价值，但每个或有票息是否支付以及到期支付将仅基于适用票息观察日最差表现参考资产的收盘价值。 您可能不会收到任何附条件代金券。 我们不一定会在债券上做出定期息票支付。如果在任何参考资产在息票观察日的收盘价低于其或有息票门槛，我们不会支付您适用于该息票观察日的或有息票。如果在每个息票观察日，任何参考资产的收盘价均低于其或有息票门槛，我们将不会在债券有效期内支付您任何或有息票，并且您将不会从该债券中获得正回报。通常，这种或有息票的非支付与债券发生本金损失风险加大的时期相吻合。 您的债券回报限于本金金额加上任何可变利息，如果有的话，无论任何参考资产价值的任何增值。 您不会参与任何参考资产的增值。除了到期前收到的任何或有票息支付外，对于每1,000美元的票面金额，您将在到期时收到1,000美元，以及在最终表现最差的参考资产价值等于或高于其或有票息门槛的情况下，还将收到最终或有票息，无论任何参考资产的价值是否增值，这可能相当可观。因此，这些债券的回报可能显著低于其回报直接与任何参考资产在债券期限内的表现相挂钩的证券的回报。 PS-6 注：可提前于到期日赎回。 如果提前赎回，您可能收到的利息支付所覆盖的持有期可能短至约三个月。在提前赎回的情况下，如果到期日之前赎回，无法保证您能够以类似风险水平获得相当回报来重新投资赎回的款项。 由于该票据与多个参考资产的表现相关联，您将完全暴露于每个参考资产价值波动的风险之中。 由于票据与多个参考资产的业绩相关联，因此票据将与每个参考资产的个别业绩相关联。鉴于此类票据未与包含风险在篮子所有组成部分中进行缓解和分散的篮子相关联，您将面临参考资产波动风险。 每个参考资产的估值。例如，在涉及一篮子资产的债券案例中，回报将取决于篮子组成部分的整体表现，该表现以篮子回报的形式反映。因此，任何篮子组成部分的贬值都可能通过另一篮子组成部分的增值得到缓解。然而，在涉及多个参考资产表现的债券案例中，每个参考资产的个别表现不会结合来计算您的回报，任何参考资产的贬值也不会通过其他参考资产的增值来缓解。相反，您的回报将取决于表现最差的参考资产。 由于债券与表现最差的参考资产的表现相关联，相较于债券仅与单一参考资产相关联的情况，您在投资上遭受重大损失的风险更大。 与仅与单一参考资产表现挂钩的实质性相似证券相比，您投资此类债券时在投资上遭受重大损失的风险更高。具有多个参考资产时，在最终估值日期，其中一个参考资产的价值低于其屏障价值的可能性，比债券仅与一个参考资产挂钩时更高。因此，您在投资上遭受重大损失的可能性也更高。 更高的或有票面利率或更低的障碍值通常与参考相关。资产预期波动性更大，因此可能表明更大的损失风险。 \"波动性\"指的是参考资产价值变化的频率和幅度。在交易日，相对于参考资产的预期波动性越大，交易日对参考资产价值在票息观察日或最终估值日可能低于其或有票息障碍或在最终估值日可能低于其障碍价值的预期就越高，这表明非支付或有票息或票据损失的风险预期更高。这种更高的预期风险通常将在高于类似期限的我们传统债务证券的收益的或有票息利率中得到体现，或者在与预期波动性较低的参考资产表现相关的类似证券中，以更有利的条款（例如，更低的障碍价值、更低的或有票息障碍或更高的或有票息利率）得到体现。因此，您应该理解，相对较高的或有票息利率可能表明损失风险增加。此外，相对较低的障碍价值不一定意味着票据在到期时偿还本金的可能性更大。参考资产的波动性可能在票据期限内显著变化。您的票据的参考资产价值可能会急剧下降，这可能导致本金的重大损失。您应该愿意承担参考资产的下行市场风险，以及在到期时可能损失部分或全部本金以及未能收到任何或有票息的可能性。 与参考资产相关的风险 您将享有有限的股份摊薄保护。 结算代理可针对影响某参考资产的特殊事件对其初始价值进行调整。然而，结算代理不会对可能影响参考资产的所有事件作出调整。如果发生不需要结算代理进行