加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-17版)

$645,000自动可赎回增强收益障碍票据与五只股权证券组合相关截至2027年3月18日 价格补充 2023年12月20日公告、2023年12月20日公告补充以及2024年5月16日产品补充资料第1A号之2025年3月13日定价补充 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与美洲银行公司、花旗集团、高盛集团、摩根士丹利和富国银行公司（每家均称为“篮子成分”）的普通股表现挂钩的自动可赎回增强回报障碍票据（“票据”）。呼叫功能——如果在呼叫观察日，篮子的收盘价大于或等于 · 起始篮价值，债券将自动赎回以获得13%的回报。债券不再支付任何款项。增强回报潜力——如果笔记没有被自动调用，并且最终篮子价值更高 ··——如果注释未能自动调用，并且最终篮子CUSIP：78017KWE8超过初始篮子价值，到期时，投资者将获得等于篮子回报150%的回报。到期时本金的条件性返还价值小于或等于初始篮价值，但大于或等于障碍值（初始篮价值的70%）。初始篮子价值），到期时，投资者将收到其票据的本金。如果票据未被自动触发并最终篮子价值低于障碍值时，到期投资者将损失1%。本金金额的1%，每低于初始篮子价值1%，对应他们的票据本金金额。注释不支付利息。所有关于本票据的付款均受我方信用风险的影响。The Notes will not be listed on any securities exchange.注：这些票据将不会在任何证券交易市场上挂牌。 投资于债券存在多种风险。请参阅本定价补充资料第P-7页开始的“选定风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补 充中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些票据，也未审查此定价补充信息的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。这些票据不属于可强制吸收票据，且不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节规定的转换为我们的普通股的限制。 公共价格 继续到加拿大皇家银行 我们或我们的关联方可能为向其他注册经纪商和交易商分发债券而支付每1,000美元本金债券的最高16.00美元销售折扣，包括每1,000美元本金债券最高15.00美元的销售佣金和每1,000美元本金债券最高1.00美元的架构费。请参阅下文“补充分销计划（利益冲突）”。我们根据交易日期确定的债券的初始估计价值，我们称之为初始估计价值。 价值为每1,000美元本金金额的票据959.74美元，低于票据的公开发行价格。在任何时刻，票据的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述确定初始估算价值的方法。 RBC资本市场有限责任公司 可自动触发增强回报障碍票据，与五只权益证券组合挂钩 关键词 此“关键术语”部分的信息由本定价补充文件及其附带说明书、说明书补充和产品补充中提供的更详细的信息所补充说明。 发行人：承保人：最低投资：篮子下限： 加拿大皇家银行 RBC资本市场有限责任公司（RBCCM） 1,000美元及超过该金额的最低面额为1,000美元的部分 美国银行公司（“BAC Underlier”）的普通股、花旗集团股份有限公司（“C Underlier”）的普通股、高盛集团股份有限公司（“GS Underlier”）的普通股、摩根士丹利（“MS Underlier”）的普通股以及富国银行公司（“WFC Underlier”）的普通股 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日：*买入期权： 如果，在呼叫观察日，篮子收盘价为大于等于初始篮子价值，相关注释将自动被调用。在这种情况下，投资者将在调价结算日按照每$1,000的面值收到等于$1,130（本金金额的113%）的金额。不会对注释做出进一步支付。 如果注释未被自动调取，投资者将自到期日起，按每1,000美元的债券面额，收到以下款项： · 如果最终篮子价值是大于初始篮子价值，等于：$1,000 + ($1,000 × 篮子回报率 × 参与率) ·如果最终篮子价值是小于或等于初始篮子价值，但它是大于等于关卡价值：1000美元·如果最终篮子价值为少于屏障价值，等于：1000美元 + (1000美元 × 篮子回报) 如果备注未自动调用且最终篮子价值低于屏障价值，您将在到期时损失大部分或全部本金。所有关于该备注的支付均受我们信用风险的影响。 150%（仅适用于票据未自动赎回时的到期日） 可自动触发增强回报障碍票据，与五只权益证券组合挂钩 附加笔记条款 您应与2023年12月20日发布的招股说明书以及同日发布的招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，这些文件与我们的高级全球中期票据系列J有关，其中票据是其中一部分，以及2024年5月16日发布的第1A号产品补充文件。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、数据表、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充说明及以下列出的文件所包含或引用之外的其他陈述。我们对他人可能提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成对本说明书所提供债券的出售要约，但仅限于在法律允许的情况下和管辖范围内。每份此类文件中的信息仅截至其日期为准。 如果本价格补充说明中的信息与下列文件中包含的信息不同，您应依赖本价格补充说明中的信息。 您应仔细考虑本定价补充资料中“选定风险考虑事项”和以下列出的文件中的“风险因素”等事项，因为注释涉及与常规债券证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以按照以下方式访问美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）上的这些文件（或如果此地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们的提交文件来进行）： 2023年12月20日提案书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充说明 No. 1A，日期为 2024 年 5 月 16 日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上是1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 下表及示例展示了基于初始篮子价值的70%的障碍价值和150%的参与率，对篮子假设性表现的假设到期支付的说明。表格和下面的例子也假设注释未自动调用。表格和示例仅用于说明目的，可能无法展示适用于投资者的实际回报。 篮子的价值从初始篮子价值下降到最终篮子价值，降幅为50%（即最终篮子价值低于障碍价值）。 投资者在债券到期时可能会损失债券本金的大部分或全部。上表和示例假设债券不会被自动赎回。然而，如果债券被自动赎回，投资者在赎回结算日期之后将不会收到任何进一步的支付。 可自动触发增强回报障碍票据，与五只权益证券组合挂钩 选定的风险考虑因素 投资债券涉及重大风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了债券投资中的一些风险，但我们仍敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资债券的风险，否则您不应购买债券。 风险与票据条款及结构相关 您可能在到期时损失部分或全部本金。— 如果备注没有被自动调用并· 如果最终组合价值低于门槛价值，您将损失您票据本金1%的1%，每低出初始组合价值1%。到期时您可能会损失本金的大部或全部。 The Notes Do Not Pay Interest, and Your Return on the Notes May Be Lower Than the Return on a·传统同等期限债务证券——该票据将不会像具有相同到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券那样支付定期利息。您从票据上获得的回报，可能为负，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买我们传统高级利息债务证券所能获得的回报。 注释将自动调取如果，在电话观察日当天，篮子的收盘值为· 如果初始篮子价值更高或等于，债券将自动赎回，您将不再收到任何关于债券的进一步付款。您可能无法将自动赎回所得的收益再投资于回报率与未赎回债券回报率相当的投资。 如果自动调用笔记，您的潜在付款将受到限制。如果笔记被自动调用，· 自动拨打电话的付款金额将是固定的，不论篮子价值的任何增值，这可能很大。因此，您的票据回报可能低于您直接投资与篮子正面表现直接相关的证券时可能获得的回报。 票据的付款受我方信用风险的影响，并且我方信用状况的市场认知也会影响付款。·可能对债券的市场价值产生不利影响注释是我们的高级无担保债务证券，您收到的任何关于注释的到期金额取决于我们履行债务的能 力。如果我们违约，您可能无法收到根据注释应向您支付的任何金额，并且您可能损失全部投资。此外，市场对我们在信誉方面的负面看法的任何变化都可能不利于注释的市场价值。 一个篮子基础资产价值的变动可能被另一个篮子价值的变化所抵消。·Underliers——一个篮子标的物价值的变动可能与其他篮子标的物价值的变动不相关。一个篮子标的物的价值可能增加，而其他篮子标 的物的价值可能增加得不多，甚至可能减少。因此，在确定任何时间的篮子价值时，一个篮子标的物价值的增加可能被其他篮子标的物价值较小的增加或减少所调节，甚至可能完全抵消。 任何对票据的支付将根据篮子底层资产的收盘价值来确定。·指定的日期— 债券的任何付款将根据指定日期篮子基础资产的收盘价确定。您将不会从任何其他时间确定的篮子基础资产的更有利的 价格中受益。 美国对投资于这些债券的联邦所得税后果尚不确定。无可直接关于美国联邦所得税对债券适当处理的法定权限，以及债券税务处理的重要方面尚存在不确定性。您应仔细查阅标题为“美国联邦所得税”的部分。 在此“税务考虑”部分，结合随附产品补充说明中标题为“美国联邦所得税考虑”的部分，并就投资于本票据的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 风险与该短期融资券的初始估计价值及短期融资券的二级市场相关 There May Not Be an Active Trading Market for the Notes; Sales in the Secondary Market May Result in 可能不存在针对这些债券的活跃交易市场；在二级市场的销售可能会导致·重大损失——对于本批票据的二级市场，可能较小或没有。票据不会在任何证券交易市场上挂牌。RBCCM及其其他分支机构可能会为 票据创造市场；然而，他们没有必须这样做的要求，而且如果他们选择这样做，随时可以停止任何造市活动。由于其他经销商不太可能为票据创造二级市场，因此您可能能够交易的票据价格可能取决于RBCCM或我们其他分支机构愿意购买票据的任何价格。即使票据的二级市场得到发展，它可能也无法提供足够的流动性，让您容易地交易或出售票据。我们预计，任何二级市场的交易成本都会很高。因此，在二级市场上，您持有票据的买入价和卖出价之间的差额可能会很大。如果您在到期前出售票据，您可能必须以大大低于购买价的