加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-17版)

定价补充 $645,000自动可调用增强回报障碍票据与五种股票证券篮子相关联到期日：2027年3月18日 定价补充，日期为2025年3月13日，针对以下内容：招股说明书日期为2023年12月20日，该招股说明书补充文件，日期为2023年12月20日2023年及产品补充说明No. 1A2024年5月16日 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与下列公司普通股表现的等权重篮子（以下简称“篮子”）相链接的“自动可赎回增强回报障碍票据”（以下简称“票据”）：美国银行公司、花旗集团股份有限公司、高盛集团公司、摩根士丹利公司和富国银行公司（各公司均称为“篮子下的基础证券”）的普通股票（各为“篮子下的基础证券”）。呼叫功能—— 如果在呼叫观察日当天，组合的收盘值大于或 · 等于初始篮子价值，这些债券将自动提前赎回，返还13%。不再对债券进行任何支付。 ·增强的回报潜力— 如果债券未自动赎回且最终篮子价值大于初始篮子价值，到期时，投资者将获得相当于篮子回报的150%的回报。到期时本金有条件返还— 如果债券未自动赎回，且最终篮子价值小于或等于初始篮子价值，但大于或等于障碍价值（初始篮子价值的70%），在到期时，投资者将收到其债券的本金。如果债券未自动赎回，且最终篮子价值低于障碍价值，在到期时，投资者将因其债券的本金每低于初始篮子价值的1%，而损失1%的本金。·债券不支付利息。·债券的任何支付都受我们的信用风险影响。·债券将不会在任何证券交易所以及上市。 CUSIP:78017KWE8 投资于这些债券涉及诸多风险。请参阅本定价补充材料第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本票据或对其定价补充信息的充分性或准确性进行审核。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。本票据不属于可被接管票据，也不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)条项下转换为我们普通股的约束。 (1)我们或我们的关联方可能就向其他注册经纪商和经销商分配票据支付最高达每1,000美元本金金额的16.00美元的变动销售折扣，包括每1,000美元本金金额的票据最高达15.00美元的销售佣金和每1,000美元本金金额的票据最高达1.00美元的结构费用。请参阅以下“补充分销计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期确定的Notes的初始估计价值，我们称之为初始估计价值，为每$1,000面值的Notes $959.74，并且低于Notes的公开发行价格。Notes在任何时间点的市值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文中更详细地描述初始估计价值的确定方法。 自动可调用增强收益与一篮子工具相关的障碍笔记五种股票证券 关键词项 本“关键术语”部分的信息受本价格补充说明和附随的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中提供的更详细信息的约束。 发行人：加拿大皇家银行承保人：RBC Capital Markets, LLC （RBCCM）最低1000美元及超过1000美元的最小面额投资： 篮子下限：美国美银美林公司普通股（“BAC Underlier”），美国花旗集团普通股（“C Underlier”），高盛集团普通股（“GS Underlier”），摩根士丹利普通股（“MS Underlier”），以及富国银行公司普通股（“WFC Underlier”）。 交易日期：发行日期： * 须予推迟。参见随附产品补充资料中的“债券一般条款——确定日期的推迟”和“债券一般条款——支付日期的推迟”。 加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 P-3 附加您的笔记条款 您应与2023年12月20日的招股说明书一起阅读此定价补充文件，以及同日发布的招股说明书补充文件，这些文件与我们的高级全球中期票据系列J相关，其中票据是票据的一部分，以及2024年5月16日的产品补充文件编号1A。本定价补充文件连同这些文件一起，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、事实说明书、手册或其他教育性材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出除本定价补充文件和以下列出的文件所包含或引用之外的代表。我们不对任何其他人提供的信息的真实性负责，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为出售本文件所提之债券的邀请，但仅限于在合法的条件下和管辖范围内。每个此类文件中所包含的信息仅在其日期前是有效的。 如果本定价补充文件中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本定价补充文件中的信息。 您应仔细考虑包括以下事项：“定价补充中的‘选定风险因素’”以及下列文件中的“风险因素”，因为这些笔记涉及与常规债券证券无关的风险。我们敦促您在投资笔记之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或者如果地址已更改，可以通过在SEC网站上查看相关日期的我们的提交文件）： · 2023年12月20日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm · 产品补充 No. 1A，日期为 2024 年 5 月 16 日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上的编号是1000275。在本定价补充文件中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 P-4 自动可调用增强收益与一篮子工具相关的障碍笔记五种股票证券 假设性回报 以下表格及示例展示了基于初始篮子价值70%的障碍价值和150%的参与率，对篮子预期表现的假设到期支付的说明。下表及以下示例也假设债券不会自动赎回。表格和示例仅用于说明目的，可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例1 篮子价值从初始篮子价值增加到最终篮子价值——价值增加2%。 篮子回报：2%到期支付：$1,000 + ($1,000 × 2% × 150%) = $1,000 + $30 = $1,030因为最终篮子价值大于初始篮子价值，投资者将获得等于篮子回报150%的回报。在此例中，到期时每1000美元的本金将支付1030美元，回报率为3%。 示例2：篮子价值从初始篮子价值降至最终篮子价值——价值增加10%（即，最终篮子价值低于初始篮子价值，但高于障碍价值）。 篮子回报：-10%到期支付：$1,000 在这个例子中，到期时的支付金额为每1,000美元本金金额的诺特1,000美元，回报率为0%。 加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 P-5 自动可调用增强收益与一篮子工具相关的障碍笔记五种股票证券 因为最终篮子价值大于障碍价值，投资者将收到其债券本金的全额回报。 示例3：篮子的价值从初始篮子价值下降至最终篮子价值——价值下降50%（即最终篮子价值低于障碍价值）。 -50%$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500篮子回报：到期支付：在这个例子中，到期支付的金额为每1,000美元本金金额的500美元，代表本金损失的50%。由于最终篮子价值低于障碍值，投资者不会收到 本金全额返还。 投资者在债券到期时可能会损失大部分或全部的面值。上表和示例均假定债券不会自动赎回。然而，如果债券自动赎回，投资者在赎回结算日期后将不会收到任何进一步的款项。P-6加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 自动可调用增强收益与一篮子工具相关的障碍笔记五种股票证券 选定的风险考虑事项 一项对票据的投资涉及重大风险。我们强烈建议您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于票据投资的一些风险，但我们强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 与债券条款和结构相关的风险 ·您可能在到期时损失部分或全部本金金额。— 如果债券未自动赎回且最终篮子价值低于障碍价值，您将因最终篮子价值每低于初始篮子价值1%而损失您的债券本金1%。到期时，您可能会损失本金的大部分或全部。 ·备注不支付利息，并且您在备注上的回报可能低于同等到期期限的传统债务证券的回报。— 在这些票据上不会有定期利息支付，这与具有相同到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券不同。您从票据上获得的回报，可能是负的，可能低于您从其他投资中获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买我们的传统高级附息债务证券所能获得的回报。 ·注：这些债券受自动赎回条款约束。— 如果在电话观察日期，篮子的收盘价值大于或等于初始篮子价值，则债券将自动赎回，您将不再收到任何有关债券的进一步付款。您可能无法将自动赎回所得的收益再投资于收益与未赎回债券本应获得的收益一样高的投资。 ·如果债券自动赎回，您的潜在支付将受到限制。— 如果这些票据自动被提前偿还，自动偿还的款项将是一个固定金额，无论篮子价值上升幅度可能很大。因此，您在票据上的回报可能低于您直接投资于与篮子正面表现直接相关的证券时的回报。 ·票据支付受我方信用风险的影响，而我们信用价值的市场认知可能对票据的市场价值产生不利影响。—— 本债券为我们的高级无担保债务证券，您收到的任何关于本债券的应付款项取决于我们履行到期义务的能力。如果我们未能履行支付义务，您可能无法收到根据本债券所欠您的任何款项，并且您可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化可能会对债券的市场价值产生不利影响。 ·一个篮子下标资产的变动可能被其他篮子下标资产的变动所抵消。— 一个篮子基础资产的价值变动可能不会与其他篮子基础资产的价值变动相关。一个篮子基础资产的价值可能增加，而其他篮子基础资产的价值可能增加得较少，甚至可能减少。因此，在确定任何时间点的篮子价值时，一个篮子基础资产价值的增加可能因其他篮子基础资产价值较小的增加或减少而得到缓和，或者完全被抵消。 ·任何对票据的支付将根据指定日期篮子标的资产的结算价值确定。— 记券的任何支付将基于指定日期篮子基础资产的收盘价值确定。您将无法从任何其他时间点篮子基础资产确定的更有利价值中获益。 美国在投资债券中所产生的联邦所得税后果是不确定的。— 没有直接的法律法规明确关于美国联邦所得税对债券的适当处理，债券的税务处理方面的重要方面也存在不确定性。您应仔细查阅标题为“美国联邦所得税”的部分。 加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 在此处，“税务考虑因素”，结合附带的产 品补充中题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并咨询您的税务顾问有关投资于本票据的美国联邦所得税后果。 与票据初始估值有关的风险以及票据的二级市场 ·可能不存在活跃的交易市场来买卖这些票据；在二级市场的销售可能会导致重大损失— 在这些债券可能没有或几乎没有二级市场的环境下。这些债券不会被在任何一个证券交易所上市。RBCCM及我们的其他关联方可能为这些债券创造市场；然而，他们没有义务这样做，并且如果他们选择这样做，可以随时停止任何造市活动。由于其他交易商不太可能为这些债券创造二级市场，你能够交易或出售这些债券的价格可能取决于RBCCM或我们的其