国防军工行业专题研究：深海科技：继太空、低空之后重要新质新域方向

为什么要重视深海科技方向？ 1、政策高度足够高。2025年政府工作报告提及“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”，这是政府工作报告首次提及深海科技，后续产业政策、重大项目落地可期。 2、产业空间足够大。根据《2024年中国海洋经济统计公报》，2024年我国海洋经济总量已突破10万亿元，深海科技作为新兴产业将成为驱动海洋经济增长的重要增长极。 3、产业链足够长，经济拉动作用显著。上游是技术研发与装备制造，具体如UUV、材料技术、水下通信等；中游是资源开发与探测，具体如矿产资源获取等，下游是应用服务，如军事、海洋工程、海洋渔业等。 4、产业进展多。如UUV、深海空间站、海底观测网等为代表的重大装备或工程均在推进，深海资源开发将会看到持续动作。 5、为何可以与商业航天、低空经济齐头并进？此三者有同样核心的底层逻辑：军民融合式发展，以民促军发展，备战的同时提供经济增长新引擎。 深海科技的内涵是什么？主要是指三深：深潜、深钻、深网。 1、深潜：主要包括ROV（水下机器人）和UUV（无人潜航器）。 2、深钻：海底钻探用于资源勘探、科学研究、海底基地建设等。 3、深网：海底观测网。 深海科技产业发展：迎来重大发展机遇期，当下我们认为下述三者是清晰可见正在批产放量的重要装备方向，将有效拉动产业链成长。 1、UUV：类似于空中无人机可用于侦查打击、海洋勘探等，呈现井喷发展态势，2025年迎来1-100批产放量的重要阶段。 2、深海空间站：可用于开发海洋资源、监测海洋环境等，全球首个2000米深海空间实验室已开建，2030年深海空间站部署在即。 3、海底观测网：水下观测网由水下声纳阵列、岸基分析处理组件以及通信电缆等组成，2024年东海海底观测子网缆系主干系统工程正式启动，标志我国海底观测网进入加速建设阶段。 投资策略：围绕上述1-100的重要深海科技装备方向，选择“核心卡位”的关键技术装备环节及其对应的上市公司。 1、材料先行，深海耐压材料及加工是基础支撑。首先是能到达深海，钛合金是最为核心的支撑材料，UUV和深海空间站的用钛量非常巨大。核心标的：西部材料、宝钛股份、金天钛业、派克新材。 2、数据核心卡位，数据是资源勘探、国防应用的核心支撑。深海获取的海洋资源数据、水声环境数据极其重要，核心传感器和设备是水听器、声呐及信号处理机等。核心标的：中国海防、长盈通、中科海讯、科思科技。 中国海防：我国水声电子主力军，声呐产品市占率高。 长盈通：光纤水听器用敏感环。 中科海讯：水声信号处理机。 科思科技：将AI技术用于水声数据分析，可在端侧大幅提高水下探测准确率，提供全面、高效的决策支撑。 风险提示：政策力度不及预期；产业发展不及预期；产业格局变化。 1.为什么要重视深海科技 为什么要重视深海科技方向？主要原因有：政策高度足够高、产业空间足够大、产业链足够长，产业进展多，而且与商业航天、低空经济有同样核心的底层逻辑：军民融合式发展，以民促军发展，备战的同时提供经济增长新引擎。 1、深海科技政策高度足够高，深海科技首次现身政府工作报告。2025年《政府工作报告》提出“开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。”深海科技与商业航天、低空经济获得了齐头并进的政策高度，将为海洋经济发展注入新动力，有望成为未来经济增长的重要引擎，预示着我国深海事业将迎来新的发展机遇。 图表1：近年来我国关于发展深海的相关要求 图表2：国家政策和地方政策积极支持深海科技产业发展 2、深海科技产业产业空间足够大。根据《2024年中国海洋经济统计公报》，2024年我国海洋经济总量首次突破10万亿元，未来深海装备将广泛应用于深海资源开发、深海水下安全防护、广域水下监控、深海水下搜救、深海能源补给、深海装备检修、深海原位实验、深海生物基因研究、深海考古、深海地形测绘以及极区深海探测等应用场景，深海科技作为新兴产业将成为驱动海洋经济增长的重要增长极。 图表3：深海装备体系架构 3、深海科技产业链长，对于经济发展的驱动力巨大。深海科技上游是技术研发与装备制造，具体如UUV、材料技术、水下通信等；中下游是资源开发与探测，具体如矿产资源与能源资源的获取等；下游是应用服务，如海洋军事、海洋工程、海洋渔业等。我们判断，上游制造环节率先受益于深海科技建设，装备与技术成熟后赋能中游资源开发与探测，最终辐射至下游应用服务领域，成为驱动经济发展的重要组成部分。 图表4：深海科技产业链图谱 4、产业端进展多。以UUV、深海空间站、海底观测网等为代表的重大装备或者工作均在启动，深海资源开发将会看到持续的产业动作。 5、为何可以与商业航天、低空经济齐头并进？我们认为此三者拥有同样核心的底层逻辑：军民融合式发展，以民促军发展，备战的同时提供经济增长新引擎。发展深海经济的底层逻辑和商业航天、低空都是军民融合深度与经济外溢效应，太空、低空、深海均具备军民两用属性，如商业航天可用于军事通信与民用通信，低空领域无人机可延伸至应急救援，深海科技核心涉及“深潜”（载人和无人深潜器）、“深钻”（海底向下进行科学钻探）、“深网”（用光电缆连接的海底观测系统以及水下观测移动装置），“三深”均为军民通用技术。 2.深海科技内涵：深潜、深钻、深网三大方向 深海探索主要方式包括深潜、深钻、深网三种。 深潜：深海探索的尖兵。深潜指代深海探索，由于海水每加深10米就增加一个大气压，深海下潜只能在某种容器里进行如ROV（水下机器人）和UUV（无人潜航器），其在军事领域用途包括隐藏侦察与作战、深海装备试验等，如发展UUV用于执行水下侦察、反潜战、布雷排雷等；民用涉及多金属结核采集、生物基因挖掘、深海考古与救援等，如2017年我国通过载人深潜在南海发现了海山上成片的多金属结核、古热液区和冷水珊瑚林，在西南印度洋勘查了金属硫化物矿点等。 深钻：海底钻探用于资源勘探、科学研究、海底基地建设等。深钻即深海钻探计划，由美国提出并联合多所大学和海洋研究机构组成了地球深部取样海洋研究机构联合体，此后又发展成国际大洋钻探计划的深钻，其目的是研究地球内部结构特征、大洋底部矿产、探寻深海生命存活下限等。2024年11月我国自主设计建造的首艘大洋钻探船“梦想”号在广州正式入列，成为全球唯三拥有大洋钻探船的国家。 深网：是将传感器放到海底，构建海底观测网络，进行长期联网观测。深网是实时动态探测海洋的重要工具，其技术基础是现代传感器、水下机器人、海底光纤电缆、物联网、大数据等，可实现从海底到海面全天候、长期、连续、综合、实时、原位观测，为海洋科学研究、海上石油天然气开发和军事、灾害预警，以及其他海洋应用提供科学数据支撑。2016年，美国耗资3.86亿美元的“海洋观测网”（OOI）计划启动运行，2017年我国在东海和南海分别建立海底观测系统，并在上海临港建设监测与数据中心，实现从海底向海面的全天候、实时和高分辨率的多界面立体综合观测。 图表5：深海科技内涵 3.军工领域正在放量的深海科技装备方向 深海科技产业发展：迎来重大发展机遇期，当下我们认为下述三者是清晰可见正在批产放量的重要装备方向，将有效拉动产业链成长。 1、UUV：类似于空中无人机可用于侦查打击、海洋勘探等，呈现井喷发展态势，2025年迎来1-100批产放量的重要阶段。 2、深海空间站：可用于开发海洋资源、监测海洋环境等，全球首个2000米深海空间实验室已开建，2030年深海空间站部署在即。 3、海底观测网：水下观测网由水下声纳阵列、岸基分析处理组件以及通信电缆等组成，2024年东海海底观测子网缆系主干系统工程启动，我国海底观测网进入加速建设阶段。 3.1无人潜航器（UUV）：正在1-100放量的水下无人装备 1、UUV：类比空中无人机可用于侦查打击、海洋勘探等。无人潜航器（UUV）是没有人驾驶、靠遥控或自动控制在水下航行的器具，主要指那些代替潜水员或载人小型潜艇进行深海探测、救生、排除水雷等高危险性水下作业的智能化系统。在军用领域中，无人潜航器可作为一种新概念武器中无人作战平台武器，和军用无人机同样是最具代表性的无人装备。 图表6：国外军用UUV发展趋势 无人潜航器（UUV）相较于有人潜艇，其核心优势是低成本（无需生命保障系统）、智能化程度高、隐身性能好、机动能力强和效费比高等。 图表7：无人潜航器的优势 UUV已进入1-100批产放量的重要阶段，呈井喷发展趋势。当下我国尤为重视水下攻防能力建设备，2025年中国海防对船舶集团销售商品关联交易额20亿元，较24年1-11月实际发生值132%增长。中国船舶集团在珠海航展、阿布扎比防务展、亚洲防务展展出不同类型UUV，众多上市公司、科研院所也在加速UUV产业化进程。 图表8：我国UUV产业发展情况 UUV是海上军事竞争新的制高点，市场空间大、增速快。根据EmergenResearch，全球水下无人航行器（UUV）2020年市场规模达19.6亿美元，美国占据38.9%市场份额，预计2021~2028年全行业复合增长率达15.8%，2028年市场规模有望达到62.2亿美元，其中自主式水下航行器（AUV）增速最快，预计年复合增长率达到16.4%。 图表9：全球UUV市场空间预测（2021~2028） 投资策略：UUV类比空中无人机正在迎来井喷的发展态势，多家研制单位正在研制UUV。 装备构成上UUV主要有壳体材料、动力系统（电池、电机等）、武器系统、声呐等探测设备。我们分析下来，认为壳体材料及加工是弹性最大的方向，UUV下潜深度达到一定值就必须要用到钛合金，所以我们建议重点关注钛合金及加工这个方向。 3.2深海空间站：打造“深海龙宫”，全球首个2000米深海实验室已开工 深海空间站是深海中建设的综合科考平台或者综合实验室，可以提供工作人员在深海长期停留居住和从事科研工作的平台，是实现海洋探索、开发、利用、防护的基础和保障。 深海空间站可用于开发海洋资源、监测海洋环，同时也可以巩固国防力量。深海空间站具备容纳人员多、水下运行时间长、不受海面风浪影响的等优势。 图表10：深海空间站与载人潜器对比 美国、俄罗斯、日本等国均在深海空间站领域展开研究。美国、俄罗斯、日本等国已在现役潜艇的基础上，通过多种技术途径，发展新型深海研究潜艇，探索水下作业、负载携带等技术，满足水下应用需求。 图表11：国外深海空间站或相关装备研发和应用现状（单位：米、人） 我国深海空间站位列五年工作计划重大项目之一，目前已行至“三步走”计划最后一步。 20世纪90年代，我国也开始在深海空间站技术领域开展相关论证和关键技术研究。在“十三五”规划科技创新2030重大项目和“十四五”规划100个重大项目中，深海空间站项目均名列其中。中国的深海空间站实施“三步走”计划。2013年试验型深海移动工作站（龙宫一号）完成总装，成功完成第二步，目前已进行至最后一步，目标建造可以水下逗留60天的未来型深海空间站。深海空间站主体将与水面平台、穿梭式多功能载人潜水器构成“一主两辅”的三元深海作业体系。 图表12：海底空间站“三步走”计划 我国已开建全球首个2000米级海底空间站，2030年深海空间部署在即，未来1-10放量可期。根据新闻联播，冷泉生态系统研究装置已在广州南沙正式开工建设，计划用5年时间建设，其海底实验室部分将是全球首个2000米级坐底式可载人长期驻留的深海实验室。该深海实验室可以支持6名科学家，在深海原位开展30天的海底原位实验。 我们认为冷泉海底实验室的建立代表着深海空间站的技术已经取得了阶段性成果，未来更多更大的海底空间站将有望陆续开始建设。 图表13：全球首个2000米深海实验室-冷泉生态系统研究装置组成结构 投资策略上，深海空间站弹性很大的方向仍然是钛合金材料及其加工，而且是达到深海必须要用到钛合金材料。所以我们建议重点关注钛合金及加工这个方向。 3.3海底观测网：打造水下长城，