TMT行业周报（3月第2周）：关注英伟达GTC大会

市场周度回顾：TMT板块内一级行业周涨跌幅为：传媒（1.78%）、通信（0.60%）、电子（-0.62%）、计算机（-1.36%），TMT板块除传媒外跑输沪深300（1.59%）。涨幅靠前的三级子行业分别为印制电路板（8.63%）、通信线缆及配套（5.29%）、电视广播III（4.26%），跌幅靠前的三级子行业分别为横向通用软件（-6.67%）、半导体设备（-4.29%）、光学元件（-3.35%）。个股方面，电子、计算机、传媒、通信行业涨幅前三的标的分别为胜宏科技、利通电子、南亚新材；鸿泉物联、朗科科技、立方数科；金逸影视、湖北广电、荣信文化；菲菱科思、*ST信通、嘉环科技。

关注英伟达GTC大会：英伟达将于3月17-21日召开GTC大会，期间黄仁勋将发表主题演讲，有望展示基于IB/以太网的CPO交换机。CPO交换机能够提供更高的数据传输速率、更低的延迟以及更低的功耗，显著提升服务器之间的通信效率。预计2024-2029年全球CPO端口的出货量5年复合增速达233%，国内CPO相关产业链投资机会值得关注。此外，GB300服务器有望在GTC大会上推出，预计会在电源、PCB、液冷等环节迎来技术升级。

关注存储板块供需改善：预计2025年全球存储市场在2024年高增长基础上继续实现微增，NAND与DRAM出货量分别增长12%、15%。供给端，海外晶圆厂控产意愿坚定，预计2025年全球DRAM与NAND晶圆产出量分别下降10%、1%。价格方面，预计25Q2部分市场价格有望率先企稳，25Q3整体价格或将触底回升。

风险提示：AI应用及大模型进展不及预期。