核心观点与关键数据
- 英特尔（INTC.US）：任命陈立武为CEO，延续芯片代工路线，但需解决客户对竞争产品数据泄露的担忧。股价回升主要受并购或合作预期驱动，但未来方向仍存变数。英伟达预计2025年下半年推出Blackwell Ultra B300，2026年推出Vera Rubin平台，推动AI应用普及。
- 小鹏汽车：发布全新小鹏G6与G9，G6搭载高通骁龙SA8295P芯片，G9标配5C超充AI电池和图灵AI智驾，定价超预期，预计月销量分别达1万和5千辆。
- 港股市场：三大指数震荡调整，科网股普遍下跌，内银股普遍上涨，煤炭板块涨幅居前。
- 美股市场：三大股指集体收跌，科技股多数下跌，苹果跌超3%，特斯拉跌超2.99%。
- 重大新闻与事件：瑞银建议先不要抄底美股，预计标普500指数再跌5%，超配欧洲股票。特斯拉与中国百度合作改善ADAS性能。摩根大通下调特斯拉目标价至120美元。腾讯向英伟达采购H20芯片，应对微信接入DeepSeek需求。苹果计划为AirPods推出实时翻译功能。蓝思科技拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市。
研究结论
- 英特尔需在产品业务和代工业务间建立“防火墙”，以重建客户信任。陈立武的领导能否扭转英特尔局面，还有待市场验证。
- AI领域持续火热，英伟达的芯片和平台推出将推动企业AI应用普及。
- 小鹏汽车新车型定价超预期，市场表现强劲。
- 美股市场风险犹存，欧洲市场或更具投资价值。
- 特斯拉面临交付量下降和消费者反感问题，股价持续承压。
- 腾讯积极布局AI，与英伟达的合作将加速其大模型发展。
- 苹果持续创新，新功能将提升产品竞争力。
- 蓝思科技港股上市将加速其新业务布局。
