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机械设备行业简评：“具身智能+煤炭”助推采煤迈入无人化智能时代

机械设备 2025-03-11 谢建斌东海证券 Aaron

核心观点：政策推动具身智能技术在煤矿开采领域的应用，加速采煤行业无人化、智能化转型。
政策背景：
- 北京市发布《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》，鼓励央国企开放应用场景，促进技术融合研发。
- 国家矿山安监局发布《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展的指导意见》，提出2026年危险繁重岗位机器人替代率目标，2030年建立完备的矿山智能化体系。
市场需求：
- 煤炭产量持续增长（2024年全国原煤产量47.59亿吨），但煤矿事故频发（2016-2022年1026起事故，1990人死亡），安全生产压力大。
- 井下作业环境恶劣、招工难、用工成本上升，推动煤炭企业加大智能化设备投入。
技术适配性：
- 采煤场景固定、流程标准化，便于机器人导航与程序化执行，降低技术落地难度。
- 神东煤矿已应用305台机器人替代人工，综合效益提升显著。
市场规模：
- 根据《中国煤矿机器人发展报告》，预计2027年煤矿巡检机器人需求量900台（市场规模7.59亿元）、掘进机器人需求量700台（市场规模27.6亿元）。
- 煤矿机器人种类丰富（38种），细分场景多样，具身智能技术落地空间大。
投资建议：
- 关注国内智能开采领域技术领先、与煤炭企业深度绑定的企业，如天玛智控、郑煤机。
风险提示：
- 煤炭行业周期性波动风险、政策变化风险、技术迭代不及预期风险。