广发化工周更新202503091本周铬盐再提价持续提价

1）本周铬盐再提价，持续提价可期，重视振华股份业绩叠加估值弹性空间。 金属铬供不应求，振华规模/品质/成本优势明显，下游几大β加持：机器人（谐波减速器/镀铬）、AIDC（燃气轮机）、军工（高温合金）、商业航天（火箭内壁材料）等。 公司当前年化估值仅为10X左右，铬产业链卡脖子在加工环节，行业格局优于绝大部分化工/小金属品种，作为产业链稀缺标的，估值提 【广发化工】周更新-20250309 1）本周铬盐再提价，持续提价可期，重视振华股份业绩叠加估值弹性空间。 金属铬供不应求，振华规模/品质/成本优势明显，下游几大β加持：机器人（谐波减速器/镀铬）、AIDC（燃气轮机）、军工（高温合金）、商业航天（火箭内壁材料）等。 公司当前年化估值仅为10X左右，铬产业链卡脖子在加工环节，行业格局优于绝大部分化工/小金属品种，作为产业链稀缺标的，估值提升空间很大。 2）欧洲军费支出有望大幅扩张+国内军工订单恢复，关注上游材料：振华股份（金属铬是高温合金核心上游且格局好）、广东宏大（军贸+黑索金，民爆军工双击）、国泰集团等。 3）赛特新材Q4营收2.7亿创历史新高，拐点确认，当前位置极具性价比。 4）关注东阳光在AI、机器人领域持续布局。 5）民爆标的进入配置价值区间，格局优化+内需+出海逻辑通畅。 6）关注涨价小品种交易性机会。