银河3月金股20250228

2025年03月01日19:13 关键词关键词 AI光模块业绩股价技术发展基本面三月年报一季度光芯片运营商AIDC IDC deep fake通信中国旭创宝信软件腾讯控股互联网大厂腾讯 全文摘要全文摘要 近期市场关注焦点转向AI领域，尤其是AI驱动下的光模块行业，预期业绩将迎来高速增长，得益于AI需求激增和行业竞争加剧，国内企业优势明显，有望实现业绩大幅跃升。同时，计算机行业受AI和深技术影响，云产业链迎来新机遇，特别是在AIDC、IDC等领域表现突出。通信行业则聚焦于光模块及AI相关领域，看好业绩增长和市场份额提升的公司。 银河银河3月金股月金股20250228_导读导读 2025年03月01日19:13 关键词关键词 AI光模块业绩股价技术发展基本面三月年报一季度光芯片运营商AIDC IDC deep fake通信中国旭创宝信软件腾讯控股互联网大厂腾讯 全文摘要全文摘要 近期市场关注焦点转向AI领域，尤其是AI驱动下的光模块行业，预期业绩将迎来高速增长，得益于AI需求激增和行业竞争加剧，国内企业优势明显，有望实现业绩大幅跃升。同时，计算机行业受AI和深技术影响，云产业链迎来新机遇，特别是在AIDC、IDC等领域表现突出。通信行业则聚焦于光模块及AI相关领域，看好业绩增长和市场份额提升的公司。电力行业讨论中，煤价下行利好火电企业，预期盈利能力增强，估值有望重塑。军工领域，航天电子成为关注点，尤其在军用无人机和低空经济等前沿领域布局，预示着修复期和确定性增长的可能。轻工和机械行业讨论集中在恒安国际和中联重科，强调了功能性防护手套和工程机械行业在技术创新和产品升级方面的趋势。整体而言，各行业在技术进步和市场需求的双重驱动下，面临新机遇，强调了技术创新、战略布局和投资策略的重要性。 章节速览章节速览 ● 00:00三月份三月份AI板块选股逻辑与光模块行业前景分析板块选股逻辑与光模块行业前景分析在三月份，基本面表现优秀的板块预期收益率较高。特别在AI 板块，重点筛选有业绩体现、超预期且绝对值高的标的。通信领域的光模块、光芯片、运营商以及AI数据中心（AIDC）与AI相关性高，尤其是与AI紧密相关的高速光模块业绩预期领先。随着AI的门槛降低和竞争加速，对推理芯片和整体算力需求增加，预计相关产业链的业绩增幅将超过预期。 ● 02:59 AI光模块行业景气度与投资策略分析光模块行业景气度与投资策略分析这段对话深入分析了AI相关光模块行业的景气度，指出全球范围内光模块需求增长，尤其是对1.6T 和百G模块的需求预计在2024年有显著增幅。光芯片的相对紧缺使得价格战不太可能，价格甚至可能因为1.6T需求增加而提升。国内光模块公司在技术实力、客户粘性以及产能扩张速度上显示出竞争优势，业绩增长弹性预计大于海外公司。推荐投资国内光模块行业的龙头，尤其是重点看1.6T模块放量带动的EPS增长，预期该行业在三月份的选股策略中将跑赢其他板块。 ● 06:08银河证券分析师更新计算机行业投资观点银河证券分析师更新计算机行业投资观点计算机行业近期因deep take对AI云产业链上下游带来的业务增量而发生变化，特别是deep seek 在各行业的应用赋能及国家AI加政策的推行，使得下游行业积极部署AI技术，上游高端推理算力供不应求，中游迅推一体机需求火爆，国产芯片受益。下游方面，低成本的deep seek推动端侧AI应用发展。宝信软件作为国内第三方IDC行业龙头，因其估值和涨幅优势被推荐。 ● 08:08宝信软件业务分析及科技板块未来展望宝信软件业务分析及科技板块未来展望宝信软件的主要业务集中在IDC和工业软件领域，2024 年中报显示，其工业软件收入占总收入的80%，IDC占比19%左右。公司在工业软件市场具有强大竞争力，排名国内第二，且产品线正从钢铁行 业扩展到有色、化工、矿山和新材料领域。此外，宝信软件在IDC业务方面也表现出色，毛利率高达50%，并计划通过建设宝之云算力中心项目进一步扩大算力规模。预计未来三年中国工业软件市场规模将以13.3%的复合增速增长至5300亿元。在科技板块方面，尽管近期受到外资对话投资限制等影响导致市场回调，但整体上仍处于AI 浪潮初期，科技牛市和港股核心资产价值重估的前景被看好。 ● 12:09 A股传媒板块与腾讯在股传媒板块与腾讯在AI技术变革中的投资机会技术变革中的投资机会A股传媒板块从2023年开始，OpenAI发布的模型成为主线，主要驱动因素是AI 技术变革和应用落地。互联网厂商的商业化动作频繁，尤其是腾讯凭借强大的技术资金实力、丰富的数据资源和庞大的用户基础，在AI技术竞争中具有稀缺优势。近期腾讯在AI领域动作频繁，包括接入大模型、发布自研模型等，显示其在AI技术普及和商业化方面的快速进展。虽然市场出现回调，但鉴于港股核心资产的估值相对较低和互联网资本开支增大，头部大厂在商业化方面可能引起质变。因此，当前节点坚定看好腾讯的投资潜力。 ● 17:03银河证券电子团队推荐赵毅创新为三月金股银河证券电子团队推荐赵毅创新为三月金股 银河证券电子团队在新股会议上推荐赵毅创新作为三月金股，强调公司作为存储行业龙头，其全年业绩和行业底部反转趋势值得看好。赵毅创新在过去三年经历了半导体行业从高潮到低谷再到缓慢复苏的阶段，目前在消费、工业和汽车领域需求逐步回升。公司产品线包括MCU、Flash、RAM等，广泛应用于消费电子、移动终端、个人电脑等多个领域。随着DRAM价格企稳回升和DDR4产品推出，预计公司业务将持续快速增长。此外，公司的MCU产品在激烈的市场竞争中凭借丰富料号和先进内核，实现了下游市场渗透率的提升。赵毅创新与国内SOC企业合作以及自身前沿技术布局，为长期成长提供了机遇。预计2024年公司营收增长率为31%，利润增长将高于收入增长，毛利处于缓步提升阶段。 ● 23:01三月公用环保行业分析：金谷智能电力及火电行业展望三月公用环保行业分析：金谷智能电力及火电行业展望火电行业在2025年年初至2月27日期间，煤价明显下行，秦皇岛5500 大卡动力煤的平仓价较去年同期下降显著。展望后市，随着采暖季结束进入需求淡季，煤价有望进一步下行，有助于火电盈利能力提升。 尽管2025年火电电价下行已成定局，但市场占比高的火电公司如金谷智能电力等值得关注。长期来看，电改有望促进火电业绩稳定性提升，板块估值有望重塑。随着电改推进，煤电调峰调频价值提升，容量补偿和辅助服务收入占比将增加，煤电公用事业化属性显著提升，盈利能力稳定性增强。目前火电板块市净率均值为0.99倍，相较于核电和水电，有较大的修复空间。 ● 25:18浙能电力公司火电与核电业务前景分析浙能电力公司火电与核电业务前景分析 浙能电力作为长三角地区火电行业的龙头，拥有良好的竞争格局和高行业集中度。公司控股和管理的煤机和契机装机容量占总装机的99%，并参股中国核电和中国广核的多个核电项目。预计随着市场煤价的下行，公司2024年前三季度净利润同比增长12.4%，未来几年的净利润将持续增长。长期来看，公司盈利稳定性和ROE中枢有望稳步提升，推荐评级维持。风险提示包括煤价波动和市场需求变化。 ● 27:32航天电子：军品修复与低空经济布局航天电子：军品修复与低空经济布局航天电子主要生产航天元器件和无人机装备，下游覆盖军用航天、商业航天及低空经济。军用方面，导弹领域需 求恢复明显，全年订单预计修复增长；无人机在俄乌战争后战术价值凸显，内销及军贸预期强劲。商业航天领域，公司深耕星载激光通信和射频芯片，稳定承接商业航天需求。低空经济方面，多个省份提出发展计划，航天电子已布局系统装备和无人机业务，参股时代飞腾加强民用低空研发。去年剥离不盈利的民品业务，转让航天电工51%股份，非经营性利润显著增厚。 ● 31:30航天电子资产注入预期与轻工团队三月金股推荐航天电子资产注入预期与轻工团队三月金股推荐公司作为航天酒店旗下的唯一上市平台，预期将注入优质资产，如771、772 所，这些资产在营收和盈利能力方面表现良好。尽管93年营业收入同比减少28%，归母净利润因非经常性收益增加9%，预计未来Q4收入仍可能下降30%左右。盈利预测显示，24至26年的规模净利润分别为6.15、7.9和9.93亿元，同比增长17%、28%和25%。当前股价对应的PE分别为51倍、39倍和31倍。此外，轻工团队推荐了三月金股，欢迎投资者咨询详细信息。 ● 33:37全球功能防护手套市场分析与展望全球功能防护手套市场分析与展望公司从安装手套业务起家，逐步发展新材料业务，主要聚焦于超高分子量聚乙烯纤维项目及可调节橡胶的探索。 功能防护手套，尤其是针织类，通过特定工艺和特种纤维编织实现工业制造领域的广泛应用。全球功能防护手套进口市场超过百亿美元，美国占据超过三成的份额。2023年进口规模虽有所下降，但预计未来市场将稳健增长。中国作为主要供应来源，2023年出口额占比达35.51%。内销市场潜力巨大，估算中国潜在市场需求约44.48亿美元，但目前应用偏中低端，市场有待进一步开发和完善。 ● 37:39超高分子量聚乙烯纤维的性能、应用及市场前景超高分子量聚乙烯纤维的性能、应用及市场前景 超高分子量聚乙烯纤维因其高比强度和比模量，成为继碳纤维、硼纤维和芳纶纤维之后的第四大特种纤维。该纤维采用平均相对分子量超过100万的聚乙烯原料，通过特殊工艺制造，具有价格和性能双重优势。在价格方面，平均售价处于个位数水平，明显低于芳纶纤维和碳纤维。性能上，其比强度和比模量最高，且耐高温性能优于芳纶纤维。应用领域广泛，包括军事设备中的防弹材料、民用安防面料以及海洋产业的缆绳等。市场需求旺盛，2022年全球需求量为12.68万吨，中国需求量为6.76万吨，均面临较大产能缺口。预计到2026年，全球和中国需求将分别达到22.72万吨和12.79万吨，展现出强劲的增长势头和供不应求的市场局面。 ● 40:35功能先锋手套公司产能扩张与新材料研发进展功能先锋手套公司产能扩张与新材料研发进展公司作为全球功能先锋手套的龙头企业，正推进年产7200 万手套的新项目，该项目采用低成本、高质量、快交付 的综合优势。通过改变生产模式，实现自动化和标准化生产，满足中低端市场需求。同时，公司自15年起持续投入新材料研发，已掌握超高分子量聚集纤维核心技术，规划未来产能达12000吨，其中一期4800吨产能预计于25年9月释放。此外，公司还在机器人健身材料方面进行应用开发和测试，预期产品价值量和盈利能力将更优秀，预计25年和26年的利润增速超过30%。 ● 43:40工程机械行业分析及中联重科投资推荐工程机械行业分析及中联重科投资推荐分析师预测2025年工程机械内需将持续回升，以挖掘机为例，经历了周期性波动后，2024 年销量已超过10万台，同比增长11.7%。内需增长主要受基建项目和更新需求驱动，其中城中村改造可能对地产新开工数据产生积极影响，削弱地产对工程机械的负面影响。更新需求受政策、环保标准和电动化趋势推动，将持续体现。此外，基于挖掘机的周期性，预计2025年将是后周期产品如起重机、混凝土机械内需回升的年份。 ● 49:02 2024年工程机械行业出口趋势及中联重科投资机会年工程机械行业出口趋势及中联重科投资机会经过20年起三年的高速增长后，2024 年工程机械行业出口增速有所回落，尤其在欧美市场出现下滑，而新兴市场如印度、南美和东南亚仍保持增长。预计2025年欧美市场下滑幅度将收窄，东南亚市场复苏，新兴区域持续增长。产品方面，挖掘机出口领先，尽管销量下降，但多品类拓展推动其他产品高增长。鉴于内需和海外需求共振向上的预期，今年工程机械企业的投资机会值得关注。中联重科作为行业老牌企业，估值较低，其核心产品在国内市场占据领先地位，出口战略有望延续增长。公司还在机器 人和具身智能领域取得进展，通过数字化转型和智能化提升，为工程机械和农业机械赋能，展现出广阔的发展空间。