华安3月金股20250228

2025年03月01日19:17 关键词关键词 三月份市场十大金股腾讯控股思瑞浦万马科技均胜电子海天精工新宙邦赣丰铝业宁波银行东鹏饮料关税大棒全国两会宏观政策成长科技行业轮动春季躁动行情工程咨询服务环保设备专业工程 全文摘要全文摘要 在这次深入的讨论中，参与者详细分析了金融市场及特定股票，覆盖了市场波动、科技行业未来、具体股票表现（如腾讯控股、思瑞浦、万马科技等）和三月市场展望。讨论强调了市场机遇与挑战，预测了新能源、机器人技术、化工和机械设备等领域的增长，同时指出银行与保险的投资潜力。建议投资者关注这些高增长行业，把握未来市场趋势，为投资决策提供了深入见解。 华安华安3月金股月金股20250228_导读导读 2025年03月01日19:17 关键词关键词 三月份市场十大金股腾讯控股思瑞浦万马科技均胜电子海天精工新宙邦赣丰铝业宁波银行东鹏饮料关税大棒全国两会宏观政策成长科技行业轮动春季躁动行情工程咨询服务环保设备专业工程 全文摘要全文摘要 在这次深入的讨论中，参与者详细分析了金融市场及特定股票，覆盖了市场波动、科技行业未来、具体股票表现（如腾讯控股、思瑞浦、万马科技等）和三月市场展望。讨论强调了市场机遇与挑战，预测了新能源、机器人技术、化工和机械设备等领域的增长，同时指出银行与保险的投资潜力。建议投资者关注这些高增长行业，把握未来市场趋势，为投资决策提供了深入见解。 章节速览章节速览 ● 00:00三月份市场策略与十大金股分析三月份市场策略与十大金股分析 讨论了三月份市场的节奏和收益情况，提到了市场出现的波动及其含义。随后，汇报了三月份的十大金股选择，包括腾讯控股、思瑞浦、万马科技等，计划在汇报市场观点后，由深度覆盖这些金股的同事讲解选股逻辑。 ● 01:13三月份市场看法及近期市场大幅下跌原因分析三月份市场看法及近期市场大幅下跌原因分析 对话分析了近期市场大幅下跌的原因，主要归结于美股持续大跌的风险传导、美国对中国加征关税的威胁、全国两会前夕市场对宏观政策预期的回归理性，以及前期强势板块的大幅回调。虽然当前市场出现较大跌幅，但并不意味着后续市场将进入持续性大跌的状态。 ● 04:39三月份市场预期与波动分析三月份市场预期与波动分析市场在三月份可能处于高位小幅震荡波动的状态，这种状态被称为’静水流声’ 。市场缺乏显著上升的动能，主要原因是市场对两会宏观政策力度的预期回归现实，以及美股阶段性下跌可能触发A股春季行情终结。尽管如此，市场也不太可能出现明显的下跌风险，因为国内经济基本面整体稳定。 ● 08:23 A股三月市场预期与行业轮动股三月市场预期与行业轮动对话讨论了美国对中国加征10%关税对A 股市场的影响，认为这种影响短暂且不会持续形成大的冲击，除非有超预期的持续加税。总体来看，A股在三月份将进入高位波动，缺乏明显下降风险和显著向上动能。具体到行业配置，预计三月份市场将回到行业轮动的状态，成长科技主线结束，市场可能出现巨大的行业变化。 ● 11:22当前成长科技行情结束的五个迹象及三月市场展望当前成长科技行情结束的五个迹象及三月市场展望当前成长科技行情结束的五个迹象包括涨幅及估值百分位处于历史区间上限、高危股多次跳水、机会从AI 扩散至通信和电子、出现龙头补涨以及美股科技股的大幅下跌。对于三月份的市场展望，建议关注基金优势方向如工程咨询、环保设备等，前期低估且可能受政策催化的领域如医药、汽车整车及家电，以及具备配置性价比的银行和保险。 ● 15:29金股腾讯控股的投资逻辑及市场分析金股腾讯控股的投资逻辑及市场分析在本次分享中，科技组的首席金融老师详细解析了腾讯控股作为金股的投资逻辑，强调了中国AI 技术进展，特别是DPT的RE发布后带来的成本降低和效率提升，以及其对创新门槛和试错成本的积极影响。此外，还分析了恒科指回调的原因，包括英伟达业绩温和、加关税问题以及OpenAI发布的新产品略低于预期等，但认为这些因素并未改变AI长逻辑的向好趋势。针对腾讯，分析指出其具备抢占生态入口的可能性，以及其在移动互联网时代的流量 和生态逻辑，强调了微信的网络密度效应和生态壁垒，以及腾讯在数据和内容资产方面的优势。此外，还提到了腾讯在2025年的增长预期主要依赖于流量变现率的提升，以及其估值重塑的可能性，建议关注腾讯控股的投资机会。 ● 25:35思瑞浦模拟芯片市场及国产替代潜力分析思瑞浦模拟芯片市场及国产替代潜力分析模拟芯片市场广阔但国产化率较低，存在较大国产替代空间。近年来，随着IT 上市公司数量增加和一级市场融资频繁，市场竞争加剧，尤其自2021年后，价格战导致行业盈利水平承压。大型企业逐渐意识到单纯降价难以有效争夺市场份额，价格战在经历剧烈库存清理后有所缓解。非上市公司在2021年因半导体行情获得大量融资，但后续低价销售扰乱市场，目前市场趋于稳定。全球模拟芯片库存调整已持续两年，ADI、英飞凌等公司对2025年Q1的指引积极，预示市场需求回暖。中国工业市场和汽车电动车市场的需求强劲，为半导体后周期板块中的模拟市场在2025年带来投资机会。 ● 28:50斯瑞浦与万马科技的业务布局与增长态势分析斯瑞浦与万马科技的业务布局与增长态势分析斯瑞浦自2012年成立以来，深耕通信领域的模拟芯片国产替代，尤其在科创板上市后，加强了运放ADC 、ADDC、电源监控等产品线的布局。2023年后，随着下游需求变化，公司调整业务结构，减少通信业务占比，提升工业和汽车领域的收入。同时，通过收并购增强消费电子领域的布局，调整MCU团队和人员扩张节奏，预计2025年实现扭亏，2026年获得更丰厚利润。汽车电子成为斯瑞浦新的增长点，尤其是在模拟芯片领域，其在汽车电子的收入占比达到20%，并提供车规级芯片测试场地，覆盖汽车座舱、智能驾驶等多个领域。万马科技则被推荐为三月份的金股，显示其在通信领域的潜力。 ● 33:52万马科技万马科技AI应用侧业务进展与展望应用侧业务进展与展望 该对话主要讨论了万马科技在人工智能应用侧的业务进展和预期。重点提及了自动驾驶、与百度及其它公司的合作、以及车联网连接业务出海的计划。特别提到特斯拉FSD入华的预期兑现、比亚迪支架平权加速板块炒作、以及与吉利、东风、一汽等主机厂的战略性合作。同时，讨论了公司与百度在robot taxi和自动驾驶方面的合作预期，以及车联网连接业务在海外市场的扩张策略和增长预期。整体上，万马科技在自动驾驶业务、与百度的合作、以及车联网连接业务出海方面取得了积极进展，显示出较大的业绩增长潜力。 ● 40:35华安汽车团队分析师分享金盛电子业务布局及业绩展望华安汽车团队分析师分享金盛电子业务布局及业绩展望 华安汽车团队分析师陈飞宇介绍了金盛电子的业务布局和业绩展望，强调其在汽车安全业务的盈利能力修复和全年业绩高兑现性，以及在汽车电子业务领域的紧密客户合作关系。金盛电子正持续打造汽车加机器人部件供应商的第二增长曲线，并凭借深厚的技术积累和广泛的市场覆盖，巩固了在全球汽车被动安全产品供应领域的领先地位。预计未来两年内，金盛电子有望实现国内外毛利率的显著提升，与行业龙头接近。 ● 44:18金盛电子在汽车电子与机器人领域的布局与发展金盛电子在汽车电子与机器人领域的布局与发展 对话主要讨论了金盛电子在汽车电子领域的最新发展，包括其在动力域、智驾域、网联域、座舱域和车身域的全面布局，以及围绕800伏高压快充一体机、车路协同的5G和V2X产品，和人机交互产品的创新。此外，还提到公司已获得与全球知名车企的大量订单，预计到2025年，支架渗透率或支架产业链规模将有显著变化。同时，金盛电子在人形机器人核心零部件的研发和制造方面也有所突破，展现了在汽车电动化和智能化以及机器人领域的领先布局。公司还计划通过技术研发、产能建设和客户拓展以及战略性投资并购来巩固其行业领先地位。 ● 49:27华安机械团队推荐通用机械板块及海天精工作为金股的逻辑华安机械团队推荐通用机械板块及海天精工作为金股的逻辑华安机械团队重点推荐通用设备行业中的工业母机板块，特别是海天精工。政策端逻辑包括大规模设备更新和消 费品以旧换新政策的推动，以及在国际竞争加剧背景下政策持续加码自主可控。需求端方面，内销有望在政策推动下持续企稳，外销则有望在去年低基数基础上反弹。海天精工作为高端数控机床的领先企业，其在海外市场持续布局，并且产能持续释放，预计2026年实现营收和归母净利润稳步增长。 ● 52:46华安化工团队推荐新宙邦作为月度金股华安化工团队推荐新宙邦作为月度金股华安化工团队推荐新宙邦为月度金股，基于公司业绩逐步触底反弹、有机氟业务成长性及氟精细化工领域的领先 布局。新宙邦作为电解液及有机氟龙头企业，业绩受电解液价格下滑影响后，三季度业绩环比增长14%，且海外布局加速。有机氟板块，尤其是服务业出货稳步增长，预计2026年国内半导体需求显著提升，公司有望受益于3M产能退出填补市场空缺。此外，公司在氟精细化工领域多产业布局，新产品持续推出，提升核心竞争力。当前市值低估，预计2025年业绩15亿，2026年20亿，估值仅十多倍，处于低位。 ● 01:01:18赣峰锂业的行业地位与未来展望赣峰锂业的行业地位与未来展望该对话讨论了赣峰锂业在金属行业的地位和前景，强调了其全球布局和锂资源储备量的优势。公司拥有超过 4800万吨的锂资源储量，是全球最大的锂系列产品供应商之一，拥有超过40种锂化合物和金属锂产品的生产能力。赣峰锂业与LG化学、特斯拉、宝马等核心客户建立了长期稳定的合作关系，产品具有较强的品牌效应和客户忠诚度。此外，公司在锂电池业务上已成功发布多种技术路径，并在锂离子电池回收处理能力上取得显著进展。对于碳酸锂价格的短期波动，分析指出当前价格受期货影响较大，但长期来看，锂价可能因供需关系调整而有上涨空间。尽管商品价格与股价脱钩，但当前金属周期底部是布局赣峰锂业等龙头企业的良好时机。 ● 01:06:11宁波银行三月份金股推荐分析宁波银行三月份金股推荐分析 金融行业分析师推荐宁波银行作为三月份金股，基于其基本面稳健、市场环境向好以及被低估的股价。宁波银行24年业绩快报显示营收小幅上行，净利润增速边际下降，主要因所得税费用上行，但利润总额同比增速触底回升。银行在不良确认方面严格，预计2025年不良生成压力减小，业绩有望边际抬升。宁波银行积极投放，市场份额持续扩大，深耕长三角地区，受益于区域经济回暖。资产质量优异，不良率连续两年环比持平，息差下行幅度较小。当前交易于0.77倍PB，股息率低，但随着市场复苏预期，股价处于安全位置，利空因素已充分释放，利多因素未完全体现，值得长期配置。 ● 01:14:43东鹏饮料短期和长期增长潜力分析东鹏饮料短期和长期增长潜力分析 本次分享讨论了东鹏饮料的短期、中期和长期的增长逻辑。短期来看，尽管一季度发货增速受到春节假期错期的影响，但终端动销增速保持高位，新财年发货增速预期仍超出市场预期。中长期逻辑中，东鹏 的目标设定积极，主业份额提升和新品增长势头强劲，同时东南亚等海外市场扩张有望带来显著增量，整体市值空间预估可达150亿，其中主业和出海业务合计贡献750亿。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在三月份市场策略观点汇报之前，能否先分享一下三月份的十大金股？问：在三月份市场策略观点汇报之前，能否先分享一下三月份的十大金股？ 发言人答：当然可以，三月份我们选出来的十大金股分别是腾讯控股、思瑞浦、万马科技、均胜电子、海天精工、新宙邦、赣丰铝业、宁波银行和东鹏饮料。 发言人发言人问：能否谈谈今天市场大跌的原因？对于接下来市场的走势，您怎么看？问：能否谈谈今天市场大跌的原因？对于接下来市场的走势，您怎么看？ 发言人答：今天市场大幅下跌主要有四个方面的原因。首先，美股持续大跌对全球资本市场形成风险传导，尤其是纳斯达克指数近期跌幅较大，导致今天市场跌幅格外大。其次，美国对中国再度挥舞关税大棒，计划在3月4号加征关税。第三，全国两会召开在即，市