计算机行业点评报告：把握AI主线，关注政府报告中新质生产力方向

信息技术 2025-03-05 孙伯文,朱凌萱华龙证券小烨

核心观点：2025年政府工作报告对人工智能、算力与数据、新质生产力方向的表述更为具体，重视程度提升。
人工智能：明确提出“支持大模型广泛应用”，关注AI手机/电脑等智能终端和智能制造装备。
算力与数据：提出“优化全国算力资源布局”，关注数据跨境流动，数据要素产业有望建立更完善的产业体系。
其他新质生产力方向：将“商业航天、低空经济”表述前移，新增“具身智能、6G”，关注度提升。
投资建议：人工智能仍是核心投资主线，“AI+”加速落地，建议关注深桑达A、神州数码、浪潮信息等公司。
风险提示：行业竞争加剧、政策落地不及预期、产业投资不及预期、下游需求不及预期、技术落地速度不及预期。
重点关注公司及盈利预测：
- 深桑达A（000032.SZ）：未评级
- 神州数码（000034.SZ）：增持
- 浪潮信息（000977.SZ）：未评级
- 科远智慧（002380.SZ）：增持
- 易华录（300212.SZ）：未评级
- 润泽科技（300442.SZ）：未评级
- 通行宝（301339.SZ）：增持
- 云赛智联（600602.SH）：未评级
- 索辰科技（688507.SH）：增持
- 莱斯信息（688631.SH）：未评级