前日回顾
每日提示
- 本报告非期货交易咨询业务项下服务，观点和信息仅供参考，不构成投资建议。
今日关注
- 欧央行1月会议纪要、美国1月耐用品订单、上周首申、美联储官员密集讲话。
黄金
- 基本面：美国关税冲击市场，美股偏好降温，金价震荡反弹。美债收益率走低，美元指数上涨，离岸人民币贬值。COMEX黄金期货涨0.44%报2931.7美元/盎司。
- 基差：黄金期货679.42，现货678.85，基差-0.57，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单15081千克，不变，偏空。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。
- 预期：关注欧央行会议纪要、美国耐用品订单、首申、美联储讲话。美国经济担忧仍存，美债收益率继续走低，金价震荡反弹。沪金溢价扩大至0元/克左右。贸易担忧升温，俄乌停战逐步进行，金价高位震荡。
利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期继续、中东局势紧张、通胀再度抬头、国内避险需求。
利空因素：降息幅度缩小、美元资产强劲、欧洲疲软、风险偏好恶化、俄乌冲突或结束。
逻辑：特朗普就任预期落地后回吐前期涨幅，通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。美国新政府政策预期与实际间验证仍将继续，金价情绪高涨，仍易涨难跌。
风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
白银
- 基本面：美国关税冲击市场，银价震荡反弹。美债收益率走低，美元指数上涨，离岸人民币贬值。COMEX白银期货涨1.25%报32.225美元/盎司。
- 基差：白银期货7904，现货7901，基差-3，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单1301413千克，日环比减少19348千克，偏多。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线下方，中性。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。
- 预期：美国关税冲击市场，美国经济担忧仍存，美债收益率继续走低，银价跟随金价震荡反弹。沪银溢价收敛至500元/千克左右。贸易担忧升温但市场反映疲软，俄乌和谈预期升温，银价依旧较金价弱。
利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期继续、中东局势紧张、通胀再度抬头、国内避险需求。
利空因素：特朗普上任下俄乌冲突或结束、科技股受抑制、降息幅度缩小。
逻辑：特朗普就任预期落地后回吐前期涨幅，通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。美国新政府政策预期与实际间验证仍将继续，依旧易涨难跌。
风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
本日关注
- 瑞士四季度GDP、欧元区2月消费者信心指数、2月经济景气指数、欧洲央行1月货币政策会议纪要、美国里士满联储主席巴尔金讲话、美国1月耐用品订单、四季度GDP修正值、2月22日当周首次申请失业救济人数、美国堪萨斯联储主席Jeff Schmid讲话、美国1月成屋签约销售指数、美联储理事Barr讲话、美联储理事鲍曼讲话、美国克利夫兰联储主席Beth HammacK讲话、美国费城联储主席哈克讲话。
指标数据
- 沪金、沪银、COMEX黄金、COMEX白银、SGE黄金T+D、SGE白银T+D、伦敦金现、伦敦银现、美元指数等价格和涨跌幅。
- 沪金、沪银前二十持仓多单量、空单量、净持仓及增减幅度。
- SPDR黄金ETF持仓、白银ETF持仓、COMEX金仓单、沪金仓单、COMEX银仓单数据。
图表数据
- 沪金12-6价差、沪银12-6价差历史数据。
- 伦敦金现和美元指数历史数据。
- 内外盘金银现货比历史数据。
- 标普500、富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225、伦敦金现、伦敦银现历史数据。
- 美债十年期收益率、TIPS通胀预期、10年名义收益率历史数据。
- COMEX金仓单、沪金仓单、COMEX银仓单历史数据。
- SPDR黄金ETF持仓历史数据。
- 白银ETF持仓历史数据。
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