股指期货日度策略报告

摘要

行情复盘：周一股指小幅回落，沪指下跌0.18%，期指主力合约除IM上涨外多数下行，成交持仓均缩量。

重要资讯：行业涨跌互现，非银金融、建筑装饰对指数支持明显，医药生物拖累指数；资金日均流出为主；央行公开市场净投放1020亿元，短端利率略有下降；高频数据显示经济复苏加快，地产启动迹象不足；宽松政策支持经济修复，通缩风险缓和，经济恢复速度待加速；美联储年内降息预期升至180%；美股大幅回落，人民币走强，地缘政治风险变动不大，风险偏好上行有限。

市场逻辑：国内经济改善方向不变，节奏略有加快，对市场利多支持增强；国内消息面真空期即将结束，市场或继续定价两会前后政策变动；外盘暂转向利空，汇率影响略偏多，风险偏好影响不大；长期来看，基本面风险或缓和，企业盈利预期、政策宽松节奏和地产修复、化债举措落地仍是关键。

交易策略：指数延续震荡上行，大部分关键指数待突破压力位，多仓暂继续持有，中长期宽幅震荡态势是否改变仍需关注；期现套利方面，IM远端贴水放大，存在反套机会；跨期价差方面，03-06和06-09价差放大趋势下正套逻辑延续；跨品种方面，IH、IF对IC、IM比价反弹，短期观望，中长期方向待确认；沪深300指数压力4080-4100，支撑3700-3720；上证50指数压力2730-2750，支撑2530-2550；中证500指数压力6120-6150，支撑5320-5350；中证1000指数压力6500-6530，支撑5470-5500。