行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

每日晨报

2025-02-21 越秀证券浮云

主要市场指数表现

恒生指数下跌1.60%，报22576点；恒生科技指数下跌3.04%，报5500点；国企指数下跌1.66%，报8322点。
沪深300微跌0.29%，上证综合指数微跌0.02%，深证成份指数上涨0.20%。
道琼斯指数下跌1.01%，标普500指数下跌0.43%，纳斯达克指数下跌0.47%。
伦敦富时指数下跌0.57%，CAC40指数上涨0.15%，DAX指数上涨0.53%。

主要货币表现

人民币指数上涨1.55%，美汇指数上涨5.31%。
港币/人民币上涨0.30%，人民币/美元上涨1.75%。
欧元/美元下跌6.10%，美元/日元上涨3.87%。
英镑/美元上涨2.35%，美元/瑞士法郎下跌5.26%。

主要商品表现

布伦特原油下跌3.59%，天然气上涨19.03%。
黄金上涨17.11%，白银上涨12.32%。
玉米上涨4.67%，大豆上涨1.03%。

今日要闻

美国上周初次申领失业金人数回升至21.9万，高于预期。
欧盟贸易专员称美方展现出相互降低关税意愿。
传港交所中国区上市发行服务部门主管已离职。
哔哩哔哩年度经调整净亏损收窄至3,895.5万元人民币，CEO料新开源AI释放集团价值。
阿里巴巴营收和利润超预期，云计算业务强劲。
网易第四财季经调整盈利升31.2%至96.82亿元人民币。
本港1月CPI按年升2%，高过预期，政府料通胀短期维持温和。
越秀地产联合体近51亿人民币夺上海浦东新区住宅地。

市场回顾

港股连跌两日，恒生指数一度跌逾500点，收市报22576点，跌367点，跌幅1.60%。科技指数表现较差，收市守住5500点，跌172点，跌幅3.04%。美团跌逾6%，公司会为骑手缴纳社保，市场担心或影响盈利表现。芯片股回吐，中芯国际及华虹半导体跌近3%至近4%。部分金融股受压，汇控、平保及港交所分别跌逾1%至3%以上。个别澳门博彩股、医药相关股分逆市上升。
A股沪深股市个别发展，收市升跌幅度不大。AI眼镜、AI医疗板块走强。上证指数收报3350点，跌不足1点。深证成份指数报10794点，升21点。
美股回软，道指跌幅较大，沃尔玛业绩展望差过预期，引发投资者对消费需求的担忧。道琼斯指数收报44176点，跌450点，跌幅1%。标准普尔500指数及纳斯达克指数都跌至约1星期低位。沃尔玛急挫6.5%，是表现最差道指成份股。孩之宝上季业绩好过预期，带动股价急升约13%，是表现最好标普500指数成份股。金融股大多受压，花旗、高盛、摩根大通、摩根士丹利跌3%至4.5%。科技股个别发展，Meta、Tesla、Netflix跌1%以上，英特尔升逾1%，苹果、微软、Nvidia靠稳。多只中概股急升，包括腾讯、京东、阿里巴巴及哔哩哔哩。
欧洲股市个别发展，市场正消化企业业绩，以及观望德国大选结果。英国富时100指数收报8662点，跌49点，跌幅0.57%，连跌3日，创半个月低位。德国DAX指数高开低走，收报22314点，跌118点，跌幅0.53%，连续两日低收，创逾1星期新低。法国CAC指数造好，早段最多升近0.8%，收市升幅收窄至0.15%，收报8122点，升12点。空中巴士表示，短期生产有挑战，并确认A350货机将推迟生产，拖累股价跌逾2%收市。

主要板块表现及沽空情况

港股主要板块表现：机械互动媒体与服务电子设备、仪器及组件银行技术硬件、存储和外部设备无线电信服务酒店、餐厅与休闲石油、天然气和消费燃料资本市场必需消费品分销多線零售保险汽车半导体与半导体设备软件。
港股通（沪+深）过往三年成交额及占港股成交额的比例：港股通占比约20%。
港股沽空数据：恒指成份股的沽空比率平均为18.60%，国指成份股的沽空比率平均为18.87%。