每日复盘总结
行情表现
- 智能驾驶+人形机器人方向表现优异：
- SerDes：国科微+10%，龙迅+8%，裕太微+8%
- 光学等公司：韦尔+10%，思特威+9%，舜宇+5.4%、领益+5.4%
- SoC：全志、瑞芯微涨幅靠前
- 模拟：纳芯微+6%、思瑞浦+10%；帝奥微+20%，官宣料号导入宇树机器人
- Rokid余杭经济大会发言：AI眼镜标的回暖，亿道信息+5%，SoC反弹，整体高个位数涨幅
- CPO板块强劲：CW激光器 华芯+9%，仕佳+4%；MPO 致尚+7%，太辰光+6%
- 华峰测控+9.13%，中科飞测+6.09%，北方华创+5.79%：中芯京城附近地块可能用于先进制程扩产事件的持续发酵，华峰测控逻辑硬，弹性确定性高，涨幅领先
- 中芯国际港股+8.37%，华虹公司+18%，燕东微+10.4%，晶合集成+5.3%：中芯国际涨京城的先进制程未来扩产，华虹继续演绎收华力微的事件（成熟制程）
- 存储：德明利+4.9%、江波龙+7、佰维存储+5%，恒烁+13%：三大原厂减产DDR4，市场博弈存储周期复苏，模组厂涨幅强于芯片厂
公告&新闻
- 韩媒：三星平价折叠屏Z Flip FE 确认存在，预计25H2发布；华为近期有望推出平折叠手机和大尺寸折叠设备，关注折叠产品价格带下沉
- 信通院：启动AI眼镜专项测试，为AI眼镜行业提供可参考评价指标
- 韩国星际之门：Stock Farm Road计划在韩建设世界上最大的人工智能数据中心之一，初期投100亿美元，长期最多投350亿美元，最终提供最多3吉瓦电力
- 小米新旗舰耳机Buds 5 pro：曝支持Wifi连接，soc从恒玄切换至高通
观点
- 机器人的终局是消费电子四巨头：消费电子龙头凭借降本能力有望承接未来机器人代工，立讯精密、蓝思科技、东山精密、领益智造估值便宜，有很强补涨空间
- 兆易创新：主业基本面修复，堆叠存储贡献新成长曲线，后续关注字节ASIC合作进展
- 沪电股份：英伟达B300 HGX Q2备货年中出货，高多层贯通板核心供应商业绩有望超预期；全年看800G以太网交换机加速渗透，Blackwell服务器逐季度上量，景气趋势强；产能端国内技改+泰国工厂持续扩充；26年50亿业绩，给20倍，看1000亿
- AI眼镜：近期小米带动AI端侧热度重启，Rokid信通院规范AI眼镜标准提振情绪，长线看AI眼镜发布贯穿全年催化不断；板块上周调整位置佳，建议重点关注：歌尔股份、恒玄科技、星宸科技、亿道信息、天键股份、佳禾智能
- 车载SerDes：国产乘用车大几十亿空间，国产化率接近于0，核心看好龙迅股份在车载SerDes的领先身位
