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路维光电国产掩模版龙头单季度营收利润创历史新高看好平板半导体双轮驱动

2025-02-18 未知机构 CS杨林
报告封面

当前位置强烈推荐! 事件:报告期内,公司第四季度实现营业总收入2.73亿元,同比增长42.93%;实现归母净利润7120万元,同比增长76.00%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润6427万元,同比增长93.82%。 产能扩张: 【路维光电】国产掩模版龙头,单季度营收、利润创历史新高,看好平板+半导体双轮驱动,同行业对比估值极低,产品可用于AI方向,潜在增量巨大。 当前位置强烈推荐! 事件:报告期内,公司第四季度实现营业总收入2.73亿元,同比增长42.93%;实现归母净利润7120万元,同比增长76.00%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润6427万元,同比增长93.82%。 产能扩张:募资扩产,新增2条半导体及2条高精度平板显示掩膜版生产线,覆盖250nm-130nm及G8.6以下产品,助力国产化与市占率提升。 国产替代:打破G11高世代掩膜版海外垄断,实现G2.5-G11全覆盖,成为国内首家、全球第四家掌握G11技术的企业。 AI基建布局:路芯项目2025年量产,一期生产45nm及以上、二期生产28nm及以上掩膜版,产品用于AI、新能源汽车等,市场空间广阔。 估值优势:国内光掩膜版市场约100亿元,国产替代空间大。 路维光电当前市盈率27.42倍,远低于清溢光电的43倍,远期市值增长空间超100%。 盈利预测:预测公司2025~2027年营业收入11.91/15.45/17.85亿元,归母净利润为2.54/2.91/3.85亿,对应EPS为1.21/1.4/1.65元,对应PE为20/17/13.5倍。 首次给予“买入”评级。