黄金
- 基本面：美股因总统日休市一日，金价反弹；欧洲三大股指上涨；美元指数跌0.07%报106.73；COMEX黄金期货收涨0.36%报2911.2美元/盎司。中性。
- 基差：黄金期货677.1，现货675.9，基差-1.85，现货贴水期货。中性。
- 库存：黄金期货仓单15141千克，不变。偏空。
- 盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方。偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。偏多。
- 预期：关注美欧英央行官员讲话、澳大利亚利率决议、英国三个月失业率、欧元区经济景气指数。俄乌和谈预期升温，金价高位震荡。
- 利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期继续、中东局势紧张、通胀再度抬头、国内避险需求。
- 利空因素：降息幅度缩小、美元资产强劲、欧洲疲软、风险偏好恶化、俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任预期落地后回吐前期涨幅，通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。美国新政府政策预期与实际间验证仍将继续，金价情绪高涨，易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 沪金溢价：维持至0元/克左右。
白银
- 基本面：美股因总统日休市一日，银价跟随金价小幅反弹；欧洲三大股指上涨；美元指数跌0.07%报106.73；COMEX白银期货收涨0.06%报32.875美元/盎司。中性。
- 基差：白银期货8016，现货8005，基差-11，现货贴水期货。中性。
- 库存：沪银期货仓单1413332千克，日环比减少7902千克。偏多。
- 盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方。偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。偏多。
- 预期：俄乌和谈预期继续升温，美股和美债休市，银价震荡小幅反弹。沪银溢价维持至450元/千克左右。
- 利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期继续、中东局势紧张、通胀再度抬头、国内避险需求。
- 利空因素：特朗普上任下俄乌冲突或结束、科技股受抑制、降息幅度缩小。
- 逻辑：特朗普就任预期落地后回吐前期涨幅，通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。美国新政府政策预期与实际间验证仍将继续，银价易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 沪银溢价：维持至450元/千克左右。
本日关注
- 美联储理事沃勒谈论美国经济前景。
- 澳洲联储发布现金利率目标。
- 马斯克发布大模型Grok3并现场演示。
- 俄罗斯与美国将在沙特阿拉伯首都利雅得会晤。
- 英国12月三个月ILO就业人数和失业率。
- 法国1月CPI终值。
- 欧洲央行管委Holzmann在维也纳讲话。
- 英国央行行长贝利与Bruegel总监在布鲁塞尔炉边闲聊。
- 欧元区2月ZEW经济景气指数，德国2月ZEW经济景气指数。
- 美国2月纽约联储制造业指数，加拿大1月CPI。
- 美国2月NAHB房产市场指数。
- 欧洲央行执委Piero Cipollone在MNI直播节目中谈论欧洲央行资产负债表及其对货币政策的意义。
- 美国旧金山联储主席戴利参与美国银行家协会主办的一场活动。
- 美联储负责金融监管事务的副主席Michael Barr谈论人工智能对金融稳定性和监管的潜在影响。
- 美国12月国际资本流动。
指标数据
- 沪金250：最高4677.16，最低6674.34，涨跌-9.12，涨跌幅-1.33%。
- 沪银250：最高8016.8，最低6796.0，涨跌-78，涨跌幅-0.96%。
- COMEX黄金250：最高2893.7，无涨跌，无涨跌幅。
- COMEX白银250：最高32.655，无涨跌，无涨跌幅。
- SGE黄金T+D：最高675.9，最低6673.4，涨跌-9.68，涨跌幅-1.44%。
- SGE白银T+D：最高8011.0，最低7948.0，涨跌-113，涨跌幅-2.72%。
- 伦敦金现：最高2906.44，最低2878.0，涨跌15.16，涨跌幅0.57%。
- 伦敦银现：最高32.49，最低32.35，涨跌0.25，涨跌幅0.77%。
- 美元指数：最高106.7296，最低106.5641，涨跌-0.25，涨跌幅-0.24%。
关键图表数据
- 沪金12-6价差：历史走势图。
- 沪银12-6价差：历史走势图。
- 伦敦金现和美元指数：历史走势图。
- 伦敦银现和美元指数：历史走势图。
- 内外盘金银现货比：历史走势图。
- 美债十年期收益率、TIPS通胀预期、10年名义收益率：历史走势图。
- 沪金前二十持仓：多单量173,583，空单量85,836，净持仓87,747，增减幅度-12,253，-12.25%。
- 沪银前二十持仓：多单量348,208，空单量202,735，净持仓145,473，增减幅度-4,172，-2.79%。
- SPDR黄金ETF持仓：小幅减少，略高于去年同期。
- 白银ETF持仓：小幅增加，低于去年同期。
- COMEX金仓单：明显增加，接近2021年峰值。
- 沪金仓单：持平。
- COMEX银仓单：明显增加，接近2021年峰值。
