装备制造行业周报（2月第2周）：“天神之眼”发布促行业发展进入快车道

装备制造 春节后8个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+5.29%、+4.27%及+8.20%，在31个申万一级行业中排名分别为第8、12、3位；同期沪深300涨跌幅为+3.19%。 分析师：杨贵洲执业证书号：S1030524060001电话：0755-83199599邮箱：yanggz1@csco.com.cn 行业观点： 1)工程机械：2025年1月土方机械销量实现同比增长。据中国工程机械工业协会数据，2025年1月销售挖掘机12512台（同比+1.1%）；其中国内销量5405台（同比-0.3%），出口量7107台（同比+2.19%）；2025年1月销售装载机7920台（同比+1.51%）；其中国内销量3706台（同比-1.01%），出口量4214台（同比+3.84%）。1月内需数据上虽然同比微降，但考虑到今年春节开始于1月（去年为2月），剔除节日因素实际上内需较好，在刺激政策逐步落地及设备更新带动下，我们对工程机械内需保持乐观。海外市场方面，在新兴市场拉动下，出口保持稳定增长可期。 研究助理：董李延楠电话：0755-83199599邮箱：donglyn@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)汽车：智驾平权时代来临，建议关注汽车整车板块。2月10日晚间，比亚迪召开“天神之眼”智驾发布会，会上共发布21款智驾车型，并将高阶智驾门槛下探到10万元级别以下。我们认为比亚迪作为国内新能源车龙头企业，此次发布会的召开有望推动自动驾驶行业的快速发展，并拉动自动驾驶产业链的发展，建议积极关注具有自动驾驶能力的整车企业。 3)光伏：本周各环节整体保持平稳，组件环节景气度上升。本周各环节成交价格总体保持平稳，前期涨幅较大的硅片环节上下游开始出现价格博弈，其中单晶N型硅片（182*210mm）成交价格有所松动，环比下降3.7%到1.3元/片；组件方面，有部分国内分布式组件厂商及欧洲组件厂商上调报价的情况出现，但整体成交价格保持平稳。新能源电力改革已启动，光伏上网电价趋于市场化，政策明确25年6月1日作为新老划断时点，我们认为国内存量光伏电站项目可能出现抢装，从而带动上半年组件需求的释放。 4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾..........................................................31.1行业周度行情回顾..............................................................31.2个股周度行情回顾..............................................................4二、行业资讯及公司公告....................................................52.1行业资讯......................................................................52.2公司公告......................................................................6 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（2025.2.5-2025.2.14）.....................................3Figure 2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2025.2.5-2025.2.14）...............3Figure 3涨幅TOP5公司（2025.2.5-2025.2.14）............................................4Figure 4跌幅TOP5公司（2025.2.5-2025.2.14）............................................4 一、市场行情回顾 1.1行业周度行情回顾 春节后8个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+5.29%、+4.27%及+8.20%，在31个申万一级行业中排名分别为第8、12、3位；同期沪深300涨跌幅为+3.19%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为乘用车上涨15.77%，电机上涨8.99%，摩托车及其他上涨8.39%；表现靠后的细分方向为商用车下跌0.44%，风电设备上涨0.69%，电网设备上涨0.75%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 1.2个股周度行情回顾 机械设备行业涨幅前五个股为威派格、冀凯股份、上工申贝、瑞迪智驱、巨轮智能，电力设备涨幅前五个股分别为雅达股份、派诺科技、力王股份、欧普泰、瑞泰新材，汽车涨幅前五个股分别为艾可蓝、华阳变速、豪恩汽电、东风科技、保隆科技。 机械设备行业跌幅前五个股为慈星股份、应流股份、杰瑞股份、如通股份、迪威尔，电力设备跌幅前五个股分别为湖南裕能、海兴电力、麦格米特、尚太科技、三星医疗，汽车跌幅前五个股分别为建设工业、晋拓股份、华纬科技、赛力斯、长华集团。 二、行业资讯及公司公告 2.1行业资讯 ⚫国铁集团2月10日消息，2025年1月，全国铁路固定资产投资完成439亿元，同比增长3.7%，铁路建设科学有序推进，实现良好开局。 ⚫2月11日，杭叉集团与国自机器人到杭州市余杭区海创人形机器人产业创新中心调研，就深化拓展“智能机器人+物流”领域创新合作进行交流。各方围绕人形机器人赋能物流产业这一场景进行深入探讨，就机器人在满足轻负载、低精度、高柔性的工作场景，以及应对任务多样化、物料多元化的业务趋势方面可预见的良好前景达成一致意见。各方就合作生产更加智能化的物流机器人达成初步意向，并将以此为抓手进一步深化相关领域合作。 ⚫在2月11日召开的商务部专题新闻发布会上，国铁集团相关负责人表示，到2027年，将完成设计100条以上铁路银发旅游精品路线，银发旅游列车开行规模将达2500列以上。国铁集团有关负责人表示，将重点针对老年游客特点，通过旅游列车设备设施更新改造，有效改善硬件条件和服务质量，全面提升服务品质。到2027年，完成设计100条以上铁路银发旅游精品路线，打造160组银发旅游列车适老型专用车组，银发旅游列车开行规模达2500列以上。 ⚫2月12日，江苏省战略性新兴产业母基金2025年新春第一会成功举行。在会议现场，规模20亿元的江苏无锡低空经济和空天产业专项母基金（暂定名）成功签约。 ⚫2月12日消息，今日宇树科技的Unitree H1和G1人形机器人在京东线上发售，价格最高达65万元。不过，目前新款人形机器人已经从京东下架，客服表示，这款产品于2月11日上线平台，并称目前不再面向个人进行销售。 ⚫2月13日，美国人形机器人初创公司Apptronik宣布完成3.5亿美元(约合人民币25.4亿元）的A轮融资，本轮融资由B Capital和CapitalFactory共同领投，谷歌参投。截至目前，这是2025年人形机器人领域金额最大的单笔融资。 ⚫2月10日，内蒙华电公告称，公司正在筹划通过发行股份及支付现金相结合的方式向北方联合电力有限责任公司购买其分别持有的北方上都正蓝旗新能源有限责任公司60%股权与北方多伦新能源有限责任公司75.51%股权，同时拟发行股份募集配套资金。公司股票于2025年2月11日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。 ⚫2月11日，宁波德业科技股份有限公司（以下简称“公司”）控股股东宁波梅山保税港区艾思睿投资管理有限公司（以下简称“艾思睿投资”）持有公司股份数量228,636,979股，占公司总股本比例35.42%；本次解除质押后，艾思睿投资所持有的公司股份不存在质押的情况。 ⚫2月11日，美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定光伏干线总线电缆部件及其组件（Certain Photovoltaic Trunk Bus Cable Assembliesand Components Thereof）启动337调查（调查编码：337-TA-1438）。2025年1月10日，美国Shoals Technologies Group, LLC of Portland,Tennessee向美国ITC提出337立案调查申请，主张对美出口、在美进口和在美销售的该产品违反了美国337条款（侵权美国注册专利号12,015,375、12,015,376），请求美国ITC发布有限排除令、禁止令。美国Voltage, LLC, Chapel Hill, N.C.、中国浙江Ningbo Voltage SmartProduction Co., Ningbo, China宁波小伏科技有限公司为列名被告。美国国际贸易委员会将于立案后45天内确定调查结束期。除美国贸易代表基于政策原因否决的情况外，美国国际贸易委员会在337案件中发布的救济令自发布之日生效并于发布之日后的第60日起具有终局效力。 2.2公司公告 ⚫中大力德2月10日晚间公告，公司拟在慈溪智能家电高新技术产业园区投资建设精密核心组件生产线项目，测算总投资约2亿元，项目建设周期为24个月。 ⚫银都股份2月10发布人事变动公告，王春尧先生辞职：因工作调整，王春尧先生辞去副总经理（分管生产）职务，但仍继续在上市公司及其控股子公司任职。聘任李健先生为公司副总经理（分管生产），李健历任海尔集团冷柜产线生产技术工程师、工程技术平台长、冰箱产线生产经理、经营体长、生产管理平台长，2022年11月起任公司生产总监。⚫欧克科技2月11日晚间公告，近日，公司同与君投资、九江市产业基金及鼎发资产签署《共青城与君欧克智能智造创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，拟共同投资设立共青城与君欧克智能智造创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“与君欧克智能智造基金”）。与君欧克智能智造基金认缴出资总额为15亿元，其中，公司拟以有限合伙人身份以自有资金认缴出资5.85亿元，占比39%。 ⚫广电计量在2月10日举行的投资者交流会上表示，机器人和人工智能均是公司密切跟进和布局的重点领域，公司与北京亦庄人工智能研究院有限公司联合成立了计量检测AI大模型联合创新中心，探索人工智能在检测行业中的应用，同时积极开展人工智能算法验证、安全测试等技术能力储备。公司将持续关注相关行业的政策变化和标准完善后的机会，并做好相关能力储备，探索机器人和人工智能全产业链协同合作。 ⚫锐科激光2月10日官微消息，近日，光纤激光器产研制能力提升建设项目一期建设开始启动。该项目一期建设总投资4.89亿元，建筑面积11万平方米，建成后将形成特种光源产研和公司新产品中试基地。将重点解决特种光源产品发展瓶颈、提升公司新产品中试及售后服务的响应速度、丰富试验检测手段、解决生活配套分散的实际问题。同时，项目建成后公司将在武汉片区形成“一个本部，两个园区”（即未来城本部、激光科技园和特种光源产研基地）的空间布局。 ⚫巨星科技2月13日晚间公告，公司参股公司中策橡胶集团股份有限公司（简称“中策橡胶”）首次公开发行股票事项于2025年2月13日经上交所上市委审核通过。截至公告日，中策橡胶总股本为7.87亿股，公司间接持有其11.44%的股份。 ⚫巨轮智能2月13日晚间发布股票交易异常波动公告，公司关注到有媒体将公司列为“机器人概念”相关股票，截至公告披露日，相关业务收入对公司短期业绩影响有限。 ⚫井松智能：2月11日，轮式类人形搬运机器人机体研发为公司2025年新立项研发项目，目前研发进展一切顺利。产品研发成功后可应用于我公司现有低轻负载的大部分场景，简化市场现有人形机器人结构，降低其成本，使其能广泛应用于物流行业。 ⚫精锻科技：2月11日表示，公司当前在研究开发的主要是人形机器人关节和手模组