计算机AI行业点评报告：All in AI之战：巨头硝烟起

核心观点与关键数据

• 巨头AI战略加速布局：腾讯、阿里、字节等巨头明显加速AI战略布局，重构软件生态并加码硬件开支。
• 腾讯：拥抱DeepSeek，重构软件生态。微信接入AI搜索功能，腾讯AI助手“腾讯元宝”支持DeepSeek模型，整合腾讯生态信息源。
• 阿里：坐拥千问大模型，携手苹果杀入端侧AI。苹果计划2025年中将阿里通义大模型技术引入iPhone，优化照片搜索等功能；通义分拆与夸克升级，形成“软件+硬件”C端AI产品矩阵。
• 字节：豆包用户量领先，全面布局端侧AI。豆包月活突破7000万，远超第二名Kimi；字节布局AI耳机、AI玩具、AI眼镜等端侧AI领域。

巨头禀赋与生态之战

• 腾讯：微信13亿月活+腾讯云+DeepSeek大模型，搜索领域潜力巨大，有望带动腾讯系软硬件生态重构。
• 阿里：支付宝10亿用户+淘宝8亿月活+高德7亿月活+苹果2.5亿用户+阿里云+千问大模型，消费者数据全面，AI技术溢价空间巨大。
• 字节：抖音8亿月活+Tiktok全球15亿月活+小红书3亿月活+火山引擎+豆包大模型，出海步伐领先，有望带动合作伙伴开辟新市场。

相关标的

• 腾讯系：泛微网络、长亮科技、星环科技-U、中国联通、东华软件等；基础设施供应：【科华数据、宝信软件、万国数据】等；战略合作：深信服、云赛智联等。
• 阿里系：【金桥信息、润建股份、数据港】、杭钢股份、税友股份、光云科技、恒生电子、朗新科技等。
• 字节系：汉得信息、润泽科技等。
• 端侧：移远通信、广和通、润欣科技、乐鑫科技、虹软科技、萤石网络、中科蓝讯等。

风险提示

• 大厂资本开支不及预期，AI大模型落地应用不及预期，行业竞争加剧。