事件简评
公司宣布作为基石投资者参与维昇药业香港IPO,拟使用不超过3100万美元自有资金认购,具体持股比例将根据发行市值确定,并已通过相关董事会决议。
经营分析
公司与维昇药业优势互补,协同效应显著。维昇药业核心产品隆培促生长素为每周一次长效生长激素替代疗法,已在全球3期临床中证明优效性。本次投资将推动双方深度合作,实现资源整合和优势互补,增强公司核心竞争力。此外,公司持续布局前沿领域,博生吉开发的CAR-T细胞注射液IND申请获CDE受理,人生长激素注射液新增适应症临床试验申请获批,研发工作稳步推进。
盈利预测、估值与评级
受客观环境因素影响,下调公司业绩预测:预计2024-2026年归母净利润分别为7.96(-6%)、9.87(+24%)、11.87亿元,对应EPS分别为0.47、0.63、0.73元,PE分别为18、15、12倍。维持“买入”评级。
风险提示
需关注新药研发不达预期、产品销售推广不及预期、行业政策变化以及业务整合带来的集团化管理风险。