国债期货：移仓换月关注TL合约价差收敛，震荡延续趋势行情空间有限
基本面跟踪
- 国债期货收盘：2月11日，国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.37%，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.02%。国债期货指数为0.36。
- 市场表现：A股三大指数集体下跌，沪指跌0.12%，深成指跌0.69%，创业板指跌1.43%，北证50指数涨2.04%。成交额16779亿元，较上日缩量816亿元。
- 资金方面：隔夜shibor报1.9190%，上涨7.80个基点；7天shibor报1.8380%，上涨10.90个基点；14天shibor报1.9700%，上涨16.80个基点；1月shibor报1.7100%，上涨1.00个基点；3月shibor报1.7210%，上涨0.70个基点。
- 国债期货市场数据：2年期、5年期、10年期、30年期主力合约分别涨0.016、0.035、0.095、0.450，振幅分别为0.105、0.136、0.146、0.396，成交量和持仓量分别为40891/54453、53774/99821、51984/148767、55803/69114。
- CTD券收益率：2年期活跃CTD券IRR为2.02%，5年期为1.75%，10年期为1.63%，30年期为2.09%，R007约1.9507%。
- 货币市场：银行间质押式回购成交13亿元，减少5.64%。隔夜、7天、14天、1个月回购利率分别为1.50%、1.88%、1.88%、1.98%。
- 现券收益率：5Y、10Y、30Y期中债收益率分别下移1.03BP、0.59BP、2.15BP至1.43%、1.63%和1.80%；2Y期上行1.00BP至1.28%。信用债收益率曲线涨跌不一。
- 机构持仓：分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加2.1%，外资增加6.42%，理财子增加5.51%；周度变化：私募增加7.83%，外资增加11.04%，理财子增加8.9%。
宏观及行业新闻
- 央行进行330亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，实现净投放330亿元。
趋势强度
研究结论
- 国债期货市场震荡延续，趋势行情空间有限，关注TL合约价差收敛。
